Puntos clave
- Las acciones de Seagate subieron un 10% hoy, ya que las acciones de hardware de IA, incluida Coherent, se recuperaron de la venta masiva de la semana pasada.
- Morgan Stanley mantuvo a Seagate como una de sus principales recomendaciones con un precio objetivo de $1,148, citando sus sólidos fundamentos y el sentimiento débil.
- Los analistas esperan que el EPS normalizado de Seagate se cuadruplique con creces desde el año fiscal 2026 hasta el año fiscal 2028, lo que hace que la acción parezca demasiado barata a una fracción de su múltiplo forward habitual.
- El principal riesgo es la fijación de precios para el año calendario 2028, que Seagate aún tiene que establecer con los clientes.
Seagate Technology (STX) subió un 10% hoy, ya que los inversores volvieron a comprar hardware de IA tras la venta masiva de la semana pasada. Morgan Stanley pasó el viernes argumentando que nunca mereció caer tanto.
Coherent (COHR) subió un 18% sin noticias propias. La recuperación también alcanzó al equipo de energía de los centros de datos, con Vertiv (VRT) subiendo un 9%. Lumentum (LITE) y Astera Labs (ALAB) ganaron un 13% cada una, y ninguna tuvo noticias propias. Astera se recuperaba de una caída del 26% en la última semana, y Lumentum se movió con Marvell, que la está comprando en una transacción totalmente en acciones.
Woodring ve una "desconexión"
Erik Woodring de Morgan Stanley dijo el viernes que las reuniones de la firma con la gerencia muestran una desconexión entre los "sólidos fundamentos y el sentimiento débil" de Seagate. Dijo que los ingresos y los precios se están acelerando, la brecha entre oferta y demanda se está ampliando y las recompras de acciones podrían alcanzar el 30% de la capitalización bursátil de Seagate en 2,5 años. Mantuvo un objetivo de $1,148, más del doble del nivel al que cotiza la acción, y llevó el caso al programa Closing Bell de CNBC tras el cierre del viernes.
Los analistas esperan que el EPS normalizado suba desde un récord de $15,58 en el año fiscal 2026 hasta $65,34 en el año fiscal 2028:
La venta masiva de la semana pasada fue por política, y no veo nada en los resultados de Seagate que deba reducir esas estimaciones.
Sin embargo, al cierre del viernes, Seagate cotizaba a solo 9,8x las ganancias forward, frente a un promedio de cinco años de 26,2x:
Incluso después del salto de hoy, no está ni cerca de ese promedio. El objetivo de Woodring equivale a aproximadamente 18x el EPS esperado para el año fiscal 2028, que aún está muy por debajo de él.
TIKR hace seguimiento a 26 analistas sobre Seagate Technology. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Seagate Technology, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Seagate Technology
La fijación de precios es lo más importante
La preocupación es una repetición del año fiscal 2023, cuando los ingresos de Seagate cayeron un 37%. Esta vez, Seagate está creciendo principalmente por precio. Los ingresos por exabyte enviado subieron un 33% respecto al año anterior, a $19,2 millones en el trimestre terminado el 2 de octubre, y el margen bruto ha subido durante siete trimestres consecutivos:
Los precios están fijados hasta el año calendario 2027, pero los precios de 2028 aún no se han acordado. El plan de Toshiba para duplicar su capacidad de discos duros, que Nikkei reportó en octubre, es la amenaza más clara para ellos.
Desde mi punto de vista, el mercado valoró a Seagate por una desaceleración de la IA que sus resultados y previsiones no muestran, y la llamada de Woodring parece correcta. El informe del trimestre de diciembre a finales de enero es la próxima verificación, con la gerencia proyectando ingresos de $4.700 millones a $4.900 millones.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Seagate?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Seagate. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
