Puntos Clave
- La VAX-31 de Vaxcyte igualó a la Prevnar 20 de Pfizer en los 20 serotipos compartidos y a la Capvaxive de Merck en 17 de 19 en un ensayo de Fase 3 con 4.047 personas.
- Prevnar generó $6.49 mil millones en 2025, alrededor del 10% de los $62.58 mil millones de ingresos de Pfizer, mientras que los $759 millones de Capvaxive representaron aproximadamente el 1% de los de Merck.
- Pfizer cotiza a 9.87x las ganancias NTM y Merck a 16.36x, y no se espera que VAX-31 solicite la aprobación hasta la primera mitad de 2028.
Pfizer Es Quien Más Tiene Que Perder Con La VAX-31 De Vaxcyte
El 5 de octubre, Vaxcyte (PCVX) anunció que su vacuna neumocócica 31-valente, VAX-31, cumplió con todos los criterios de valoración primarios preespecificados en OPUS-1, su ensayo pivotal de Fase 3 en adultos.
La vacuna produjo respuestas inmunitarias al menos comparables a las de la Prevnar 20 de Pfizer (PFE) en los 20 serotipos que comparten. Frente a la Capvaxive de Merck (MRK
VAX-31 también superó a ambas rivales en los tres serotipos que solo ella cubre. Vaxcyte estima que VAX-31 cubre serotipos responsables de aproximadamente el 95% de la enfermedad neumocócica invasiva en adultos estadounidenses de 50 años o más. Pfizer tiene la franquicia más grande en juego. La familia Prevnar generó $6.49 mil millones en 2025, aproximadamente el 10% de los $62.58 mil millones en ingresos totales de Pfizer. Esa franquicia creció solo un 1% el año pasado, y Pfizer citó una menor cuota de mercado en EE. UU. como un lastre en el cuarto trimestre. Los ingresos totales de Pfizer también se han estancado, pasando de $63.63 mil millones en 2024 a $63.70 mil millones en base LTM. La exposición de Merck es menor hoy. Capvaxive vendió $759 millones en 2025, alrededor del 1% de los $65.01 mil millones de ingresos de Merck, aunque es el producto más nuevo que aún está ganando terreno en EE. UU. Eso hace que VAX-31 sea más una amenaza para los planes de crecimiento de Merck que para su base de ventas actual. Las dos acciones también conllevan expectativas diferentes. Pfizer cotiza a 9.87x las ganancias normalizadas NTM, cerca de su promedio de un año de 9.06x, mientras que Merck se sitúa en 16.36x frente a un promedio de 17.50x. El múltiplo inferior a 10x de Pfizer puede reflejar expectativas de crecimiento modestas, pero no establece cuánto riesgo competitivo está descontado en el precio. Vaxcyte planea solicitar la aprobación en la primera mitad de 2028; el momento del lanzamiento sigue siendo incierto. Vaxcyte espera los resultados de OPUS-2 y OPUS-3 en la primera mitad de 2027, que probarán la coadministración con una vacuna contra la gripe y el uso en adultos previamente vacunados. Los resultados positivos respaldarían su solicitud planificada para 2028, mientras que las ventas de Prevnar siguen siendo una medida de la posición competitiva de Pfizer. La próxima prueba de VAX-31 llega en la primera mitad de 2027. Sigue las estimaciones de PFE y MRK a medida que se desarrolla la carrera de vacunas en TIKR de forma gratuita → Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
Por Qué La Amenaza De VAX-31 Afecta A Merck De Manera Diferente
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