Puntos Clave
- Las acciones de Glaukos subieron un 26% hoy tras registrar ventas récord en el tercer trimestre y un objetivo de ventas de $1.000 millones para 2027.
- iDose TR y Epioxa representaron alrededor del 61% de las ventas, por lo que ese objetivo parece alcanzable.
- Las ganancias plantean preguntas para los rivales Alcon y AbbVie, que ambos reportarán resultados pronto.
- Glaukos obtuvo un beneficio operativo, pero cotiza a cientos de veces las ganancias futuras.
Glaukos (GKOS) subió un 26% hoy tras un tercer trimestre récord y un objetivo de ventas de $1.000 millones para 2027.
La mayor parte de ese crecimiento se produjo en glaucoma, donde compiten Alcon (ALC) y AbbVie (ABBV).
Los detalles
Tras el cierre del miércoles, Glaukos reportó:
- Ventas de $211,0 millones, un aumento del 58%, frente a un consenso de $168,1 millones
- Previsiones de ventas para 2026 elevadas a $775-$785 millones, desde $680-$700 millones
- Previsiones preliminares de ventas para 2027 de $1.000 millones, frente a un consenso de $852,5 millones
El analista de BTIG Ryan Zimmerman calificó los resultados como "excepcionales".
Dos lanzamientos están haciendo el trabajo pesado
Las ventas trimestrales casi se han duplicado en menos de dos años:
iDose TR, el implante para glaucoma, generó alrededor de $76 millones. Epioxa, un tratamiento para el queratocono lanzado en marzo, añadió unos $53 millones. Eso representa el 61% de las ventas de dos productos.
Y eso hace que los $1.000 millones parezcan alcanzables. Las nuevas previsiones para 2026 implican unas ventas del cuarto trimestre de unos $233 millones. Eso supone un ritmo anualizado (run-rate) de aproximadamente $930 millones antes de cualquier crecimiento adicional.
Los beneficios están apareciendo
Las ventas están creciendo más rápido que los costes, y el margen operativo finalmente está por encima del punto de equilibrio:
El resultado operativo ajustado fue de $27,3 millones, frente a una pérdida de $9,3 millones hace un año.
La acción ya cotizaba a 647 veces las ganancias futuras al cierre del miércoles, y el salto de hoy la sitúa aún más alta.
TIKR sigue a 13 analistas en Glaukos. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta en Glaukos, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Ver las Calificaciones de los Analistas de Glaukos
Qué significa para Alcon y AbbVie
Las ventas de implantes de Alcon crecieron solo un 1% en moneda constante en su segundo trimestre, frenadas por menores ventas de glaucoma quirúrgico. Las ventas de glaucoma en EE.UU. de Glaukos aumentaron un 47% en su tercer trimestre. ¿Está Alcon perdiendo procedimientos frente a Glaukos? Su informe del próximo mes debería decírnoslo.
Las gotas para glaucoma Lumigan y Ganfort de AbbVie generaron $410 millones en 2025, menos del 1% de sus ingresos y por debajo de los $514 millones de 2022. El trimestre de iDose TR ya representa aproximadamente tres cuartas partes de lo que esas gotas venden en un trimestre promedio. AbbVie reporta resultados a finales de esta semana: ¿siguen cayendo las gotas?
Los $1.000 millones parecen reales
Mi opinión: $1.000 millones en 2027 parece muy alcanzable. A este precio, sin embargo, la acción necesita que ese crecimiento se traduzca rápidamente en ganancias.
Por supuesto, el CEO Tom Burns calificó la cifra de 2027 como "altamente preliminar" en la conferencia de resultados del tercer trimestre de Glaukos. Y cinco contratistas de Medicare han propuesto reglas de cobertura para iDose TR.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Glaukos?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Glaukos. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los datos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
