GE Vernova (GEV) es uno de los dos proveedores en un acuerdo de energía que Venture Global (VG) anunció hoy, 15 de octubre, que cubre hasta 16 islas de energía de gas de 720 megavatios cada una para sus sitios de GNL y potenciales centros de datos de IA.
La cifra principal es mayor que el compromiso firme. Solo ocho de las 16 unidades están reservadas hasta ahora, y el valor en dólares asume que todos los pedidos se materializan.
Lo que GE Vernova ha asegurado
Según la presentación 8-K de Venture Global:
- Venture Global firmó el acuerdo marco el 9 de octubre con GE Vernova y Baker Hughes (BKR), con entregas hasta 2034.
- Se espera el primer pedido de una isla de energía para finales de 2026.
- Ocho de las 15 islas restantes están reservadas con GE Vernova, y se esperan pedidos a partir de principios de 2027.
- Más allá de las tarifas de reserva, nadie está obligado a comprar o suministrar el resto.
- Si todos los pedidos se concretan, el acuerdo de energía más un acuerdo separado de transformadores de GE Grid Solutions totalizarían unos $17,200 millones, sujeto a ajustes (no se revela la división entre proveedores).
Dimensionándolo frente al negocio de energía de GE Vernova
El segmento Power de GE Vernova generó $21,000 millones en los últimos cuatro trimestres. Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 14% hasta $5,480 millones.
Incluso si GE Vernova se quedara con la totalidad de los $17,200 millones, repartidos a lo largo de ocho años hasta 2034, equivaldría a unos $2,200 millones anuales, aproximadamente el 10% de las ventas actuales de Power. Útil, pero no transformador.
El efecto en el cartera de pedidos es más difícil de precisar. Las islas reservadas suman 5.76 gigavatios (GW) de capacidad de ciclo combinado, frente a los 116 GW de cartera de pedidos de gas de GE Vernova y reservas de capacidad en junio y su objetivo de 125 GW a fin de año. No se revela cuánto cuenta para esa métrica.
Qué escuchar de GE Vernova el 28 de octubre
La acción de GE Vernova cotiza aproximadamente un 20% por debajo de su máximo histórico, y un acuerdo marco por sí solo no la revalorizará.
Los resultados del tercer trimestre se publicarán antes de la apertura del 28 de octubre, pero esa cartera de pedidos se cierra el 30 de septiembre, nueve días antes de que Venture Global firmara. Hay que escuchar si la dirección cuenta estas reservas para el objetivo de 125 GW. Las reservas aseguran capacidad de fábrica para GE Vernova, pero no se esperan órdenes de compra para las ocho islas hasta principios de 2027. Es entonces cuando esto se convierte en negocio firme.
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