Estadísticas clave de las acciones de Dominion Energy
- Rendimiento en la última semana: -4,2
- Rango de 52 semanas: $48.1 to $67.6
- Precio actual: 62,6
¿Qué ha ocurrido?
La expansión del 30% del plan de capital deDominion Energy hasta 65.000 millones de dólares hasta 2030, anclado en el mercado de centros de datos más grande del mundo que da servicio a Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta, reposiciona a la empresa de servicios públicos de un nombre de ingresos estables a una historia de crecimiento de infraestructura regulada que cotiza a 62,57 dólares.
El 23 de febrero, la dirección superó el beneficio por acción operativo del cuarto trimestre en 0,68 dólares, frente a un consenso de 0,67 dólares, al tiempo que anunciaba el plan de capital a cinco años por valor de 65.000 millones de dólares, que impulsará una tasa CAGR del 10% en la base tarifaria y asegurará un crecimiento de los beneficios a largo plazo sesgado hacia la mitad superior del rango de orientación del 5% al 7% a partir de 2028.
Esta ampliación de capital se sustenta en una cartera de centros de datos de 48 gigavatios en diciembre de 2025, 1,4 gigavatios más que en septiembre, con una demanda prevista hasta 2045 ya totalmente cubierta por los ESA y CLOA firmados que no requieren proyecciones adicionales en fase de investigación.
El 13 de febrero, PJM adjudicó a Dominion una cartera de transporte superior a 5.000 millones de dólares, la mayor adjudicación de este tipo en la historia de la empresa, mientras que en Carolina del Sur se espera una decisión sobre las tarifas en junio, que entrarán en vigor en julio.
Por su parte, el director financiero Steven Ridge declaró en la conferencia sobre resultados del cuarto trimestre que "ahora esperamos alcanzar la mitad superior de la tasa de crecimiento del 5% al 7% a partir de 2028", a medida que el proyecto eólico marino de la costa de Virginia supere el 70% de ejecución, con una primera generación prevista para finales de marzo.
En un horizonte de tres a cinco años, la combinación por parte de Dominion de una cartera de inversiones reguladas de 65.000 millones de dólares, una tasa anual media de crecimiento de la carga de los centros de datos del 20% desde 2016 y la asignación asegurada de turbinas para cinco proyectos de generación de gas posicionan a la empresa para generar beneficios acelerados hasta bien entrada la década de 2030.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de D
El plan de capital de 65.000 millones de dólares y la cartera de centros de datos de 48 gigavatios que impulsaron el éxito de Dominion en el cuarto trimestre respaldan directamente una trayectoria de ingresos futuros de 17.100 millones de dólares en 2026, lo que representa un crecimiento del 3,9% que se suma al ya fuerte aumento de los ingresos del 14,2% de 2025.
Las cifras fundamentales respaldan el argumento alcista: el BPA previsto para 2026 es de 3,59 dólares, un 4,9% más que los 3,42 dólares anteriores, mientras que se prevé que los márgenes de EBITDA aumenten hasta el 49,6% desde el 47,9%, lo que refleja el apalancamiento operativo implícito en el despliegue de capital regulado de Dominion.
A fecha de 5 de marzo, los 20 analistas que cubren Wall Street tienen un precio objetivo medio de 64,94 dólares, lo que implica un alza de aproximadamente el 3,8% desde el cierre actual de 62,57 dólares, con 3 compras o superaciones, 15 retenciones y 2 infravaloraciones que reflejan un sentimiento cauteloso pero en mejora.
El diferencial objetivo oscila entre 54,00 $ en el extremo inferior y 69,00 $ en el superior, donde el caso alcista depende de que CVOW suministre la primera energía a finales de marzo y de la aprobación de la tarifa de Carolina del Sur prevista para junio.
¿Qué dice el modelo de valoración?
El modelo de valoración TIKR fija el precio de Dominion en 91,99 dólares bajo hipótesis de caso medio, lo que implica un potencial de rentabilidad total del 47% hasta diciembre de 2030 con una TIR anualizada del 8,3%.
El mercado parece estar infravalorando el cambio estructural que supone el plan de capital de 65.000 millones de dólares de Dominion, un 30% mayor que su anterior presupuesto quinquenal y anclado en el mayor mercado de centros de datos del mundo.
Una CAGR de la base tarifaria del 10% junto con una CAGR de la carga del centro de datos del 20% desde 2016 hace que el consenso de los analistas de mantener 15 se sienta como un retraso de sentimiento en lugar de un veredicto fundamental.
El propio lenguaje de la dirección refuerza esa opinión, con el sesgo de crecimiento de los beneficios en la mitad superior a partir de 2028, lo que indica confianza en una historia de composición cargada en la parte posterior que Street aún no ha valorado plenamente.
Además, cada trimestre adicional de retraso más allá de julio de 2027 añade entre 150 y 200 millones de dólares en costes de CVOW, lo que amenaza directamente el presupuesto de 11.500 millones de dólares del proyecto.
La decisión de junio sobre las tarifas en Carolina del Sur y el hito de la primera potencia de CVOW a finales de marzo serán los dos datos a corto plazo que confirmarán si el despliegue de capital de 65.000 millones de dólares va por buen camino.
Dominion es una empresa de infraestructuras reguladas que se esconde tras la etiqueta de empresa de servicios públicos, y el calendario de finalización de CVOW es la cifra más importante que hay que vigilar en estos momentos.
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