¿Qué es el crecimiento de los ingresos y por qué es importante?
El crecimiento de los ingresos es el aumento de las ventas de una empresa, y es uno de los principales impulsores de la rentabilidad de los accionistas de una empresa a lo largo del tiempo.
Ayuda a indicar la demanda de los productos o servicios de una empresa, refleja el posicionamiento competitivo y señala el potencial de crecimiento sostenible de los beneficios.
¿Por qué es importante el crecimiento de los ingresos?
Un estudio de McKinsey concluyó que el crecimiento de los ingresos y los beneficios económicos se correlaciona positivamente con la obtención de mayores rendimientos totales a largo plazo para los accionistas.
Esto significa que los valores que registran un crecimiento de los ingresos tienen más probabilidades de ofrecer altos rendimientos a lo largo del tiempo.
Además, el crecimiento de los ingresos a menudo conduce a un aumento de los beneficios por acción (BPA ), ya que el crecimiento del BPA está impulsado por el crecimiento de los ingresos, la expansión de los márgenes y, de forma inadvertida, por la recompra de acciones.
Principales impulsores del crecimiento de los ingresos
El crecimiento de los ingresos está impulsado por dos elementos principales:
- Crecimiento del volumen (unidades/servicios vendidos): Aumentar el número de unidades vendidas impulsa directamente el crecimiento de los ingresos.
- Aumento de precios (precio por unidad): Aumentar los precios por unidad vendida puede incrementar los ingresos si los clientes siguen dispuestos a pagar sin que se produzca una reducción significativa de la demanda.
Los inversores a largo plazo suelen buscar empresas que aumenten sus ingresos a través de ambos elementos, creando un crecimiento resistente de los ingresos que genere valor a lo largo de los años.
¿Cómo influyen los aumentos de precios en el crecimiento de los ingresos?
Mientras que el crecimiento del volumen amplía la base de clientes al vender más unidades, los aumentos de precios también pueden impulsar los ingresos. Cuando una empresa sube sus precios, el dinero extra que gana repercute directamente en la cuenta de resultados de la empresa en forma de beneficios. Sin embargo, las subidas de precios entrañan riesgos, ya que subirlos demasiado puede reducir la demanda.
El poder de fijación de precios es la capacidad de una empresa para subir los precios sin reducir significativamente la demanda de los clientes. Esto es valioso porque, en periodos de aumento de los costes, la empresa puede subir sus precios y mantener el mismo nivel de rentabilidad.
Principales impulsores del crecimiento del volumen
El crecimiento del volumen, o aumento de las ventas por unidad, es una forma elegante de decir que una empresa vende más cosas. Cuando una empresa vende más cosas, suele significar que está creciendo y haciendo cosas buenas para sus accionistas.
El crecimiento del volumen puede lograrse a través de varios enfoques, como la expansión de la cuota de mercado, la entrada en nuevos mercados, la retención de clientes, las ventas adicionales y la innovación de productos. Cada uno de ellos ofrece oportunidades únicas de aumentar los ingresos.
Crecimiento de la cuota de mercado
Las empresas pueden aumentar su volumen en los mercados existentes incrementando su cuota de mercado. Este enfoque implica captar clientes de la competencia o aprovechar la demanda insatisfecha.
Ejemplo:
La apuesta de Netflix (NFLX) por los contenidos exclusivos le permitió hacerse con una mayor cuota del mercado de streaming. Para los inversores, este crecimiento de la cuota de mercado aumentó los ingresos de Netflix y reforzó su posición en el sector mundial del streaming.
Entrada en nuevos mercados
Las empresas suelen entrar en nuevas regiones geográficas o segmentos demográficos para acceder a nuevas bases de clientes. Además, esta estrategia amplía la base de ingresos de la empresa y proporciona diversificación, lo que puede ser especialmente útil si la dirección quiere reducir su dependencia de su segmento de negocio principal.
Ejemplo:
La entrada de Tesla (TSLA) en China, el mayor mercado automovilístico mundial, le permitió aumentar sus ventas de forma significativa. Para los inversores, este movimiento aumentó los ingresos de Tesla y la posicionó para un crecimiento global continuado, reforzando así su atractivo como inversión a largo plazo.
Retención de clientes
Retener a los clientes existentes ayuda a una empresa a mantener la estabilidad y el crecimiento de sus ingresos, especialmente en el caso de empresas con modelos de suscripción o ingresos recurrentes. Unas tasas de retención elevadas reducen la fuga de clientes, lo que aumenta el valor vitalicio de cada cliente.
Ejemplo:
Las altas tasas de retención de clientes de Microsoft (MSFT) para productos como Office 365 crean una base de ingresos estable. Para los inversores, la capacidad de Microsoft para retener clientes proporciona ingresos predecibles y recurrentes que respaldan el crecimiento a largo plazo.
Expansión a través de la venta cruzada y el upselling
Las empresas pueden aumentar sus ingresos vendiendo más a sus clientes actuales. Esta estrategia puede incluir la venta de versiones premium, la venta cruzada de productos complementarios o la oferta de servicios adicionales.
Ejemplo:
La estrategia de Amazon (AMZN) de promocionar su suscripción Prime entre los clientes existentes aumenta su gasto en la plataforma. Para los inversores, el enfoque de Amazon en la venta cruzada y el upselling impulsa el crecimiento de los ingresos al animar a los clientes fieles a gastar más.
Nuevos productos
La introducción de nuevos productos o servicios permite a las empresas crear fuentes de ingresos adicionales y diversificar su oferta. Este enfoque no solo aumenta los ingresos, sino que también refuerza la fidelidad a la marca, lo que lo convierte en una valiosa estrategia de crecimiento sostenible.
Ejemplo:
La introducción por parte de Apple (AAPL) de productos como los AirPods y el Apple Watch creó nuevas fuentes de ingresos. Para los inversores, la continua innovación de productos de Apple atrae a nuevos clientes y aumenta el gasto de los ya existentes.
Estrategias para evaluar empresas de alto crecimiento
Las empresas que pueden mantener una elevada tasa de crecimiento de los ingresos durante mucho tiempo tienen posibilidades de convertirse en valores multimillonarios. He aquí algunas estrategias para evaluar el crecimiento potencial de los ingresos de una empresa:
- Mercado Total Abordable (TAM): Conocer el TAM de una empresa ayuda al inversor a evaluar su potencial de crecimiento futuro. Las empresas con un mercado amplio y sin explotar tienen más margen para aumentar sus ingresos.
- Estrategia de la dirección: El enfoque de una empresa para ampliar su cuota de mercado, entrar en nuevos mercados e innovar puede ayudar a evaluar el potencial de crecimiento de los ingresos a largo plazo.
- Métricas financieras: Es importante fijarse enindicadores clave, como el crecimiento interanual de los ingresos, los costes de adquisición de clientes (CAC) y las tasas de retención. (Vea cómo analizar la cuenta de resultados de un valor en menos de 5 minutos). Estas métricas revelan la calidad y la sostenibilidad del crecimiento de los ingresos de la empresa.
Ejemplo:
La transición de Adobe (ADBE) a un modelo de suscripción para productos como Creative Cloud aumentó la retención de clientes y creó un flujo constante de ingresos recurrentes. Para los inversores, el cambio de Adobe reforzó su base de ingresos y la posicionó para un crecimiento constante a largo plazo.
Analice las acciones más rápidamente con TIKR >>>
Sección FAQ
¿Qué es el crecimiento de los ingresos?
El crecimiento de los ingresos se refiere al aumento de las ventas de una empresa durante un periodo específico. Suele medirse año a año o trimestre a trimestre.
¿Por qué es importante para los inversores el crecimiento de los ingresos?
El crecimiento de los ingresos es importante para los inversores porque indica la capacidad de una empresa para ampliar su negocio y ganar cuota de mercado. Un crecimiento constante puede contribuir al aumento de los beneficios y a la creación de valor a largo plazo.
¿Cuáles son los principales motores del crecimiento de los ingresos?
Los principales factores que impulsan el crecimiento de los ingresos son el aumento del volumen de ventas, la capacidad de fijación de precios, la innovación de productos, la expansión del mercado y las adquisiciones. Estos factores pueden variar según el sector y el modelo de negocio.
¿Cómo se mide el crecimiento de los ingresos?
El crecimiento de los ingresos se mide comparando los ingresos actuales de una empresa con los ingresos de un periodo anterior. La fórmula es:
[(Ingresos del periodo actual – Ingresos del periodo anterior) / Ingresos del periodo anterior] × 100
¿Puede una empresa tener un fuerte crecimiento de ingresos pero una rentabilidad débil?
Sí, una empresa puede aumentar rápidamente sus ingresos y seguir generando beneficios bajos o negativos. Esto suele ocurrir cuando las elevadas inversiones en estrategias de crecimiento superan a las mejoras en la eficiencia operativa.
TIKR Comida para llevar
El crecimiento de los ingresos permite a una empresa expandirse, mejorar la rentabilidad y aportar valor a largo plazo a los accionistas.
El crecimiento del volumen (vender más cosas) y el aumento de los precios son los principales motores del crecimiento sostenible de los ingresos de una empresa.
El terminal TIKR ofrece datos financieros líderes en el sector sobre más de 100.000 valores, por lo que si desea encontrar los mejores valores para su cartera, ¡le conviene utilizar TIKR!
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Nuestro objetivo es ofrecer un análisis informativo y atractivo que ayude a las personas a tomar sus propias decisiones de inversión. Ni TIKR ni nuestros autores tienen posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
