Conclusiones clave
- Un fondo con 2.590 millones de dólares en acciones estadounidenses aumentó sus posiciones en Meta Platforms (META), Alphabet (GOOGL) y NVIDIA (NVDA) en el tercer trimestre, según muestra su formulario 13F.
- Las tres acciones han caído entre un 9% y un 18% desde el 30 de septiembre, mientras que los objetivos promedio de los analistas se sitúan entre un 40% y un 63% por encima de su último cierre.
- El gasto de capital de Meta y Alphabet ahora supera el efectivo que generan sus operaciones.
- NVIDIA tiene el caso más sólido de los tres, con objetivos y estimaciones en alza y un PER forward aproximadamente la mitad de su promedio histórico.
Coronation Fund Managers, que gestiona 2.590 millones de dólares en acciones estadounidenses, aumentó sus posiciones en Meta Platforms, Alphabet y NVIDIA en el tercer trimestre. Eso es lo que muestra su formulario 13F para el trimestre finalizado el 30 de septiembre, presentado el 27 de octubre.
Las tres han caído al menos un 9% desde sus precios del 30 de septiembre.
Pero Wall Street aún ve un potencial alcista considerable en las tres, y una de ellas parece especialmente barata.
El objetivo de Meta no se ha movido en un año
Meta es la mayor de las tres apuestas. Coronation tenía 202.207 acciones al 30 de septiembre, un 39% más que en el trimestre anterior. Valían 147 millones de dólares, o el 5,7% de sus acciones estadounidenses, lo que convierte a Meta en su sexta posición más grande. La acción ha caído un 16% desde entonces.
El negocio publicitario sigue creciendo rápidamente: los ingresos del T3 aumentaron un 26% hasta los 64.600 millones de dólares, y la dirección prevé para el T4 entre 73.000 y 76.000 millones de dólares.
Pero el gasto de capital del T3, de 34.900 millones de dólares, fue superior a los 32.800 millones de dólares de efectivo que generaron sus operaciones.
El 30 de octubre, S&P Global Ratings cambió su perspectiva sobre Meta a negativa porque espera que Meta consuma efectivo hasta 2028.
El consenso de los analistas apenas ha cambiado en el último año. Hoy es de 848 dólares, frente a los 844 dólares de hace un año:
Eso es un 40% por encima del último cierre. A aproximadamente 18 veces las ganancias forward, Meta cotiza por debajo de su promedio de cinco años de 21,4x.
TIKR hace seguimiento de 64 analistas sobre Meta Platforms. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Meta Platforms, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Meta Platforms
Los analistas siguen elevando sus miras sobre Alphabet
Alphabet está gastando aún más en gastos de capital. El fondo tenía 221.740 acciones al 30 de septiembre, un 53% más que en el trimestre anterior. Las tenencias valían 76 millones de dólares, o el 2,9% de sus acciones estadounidenses (su posición número 10). La acción ha caído un 19% desde entonces, incluida una caída del 12% por un fallo en búsqueda y un consumo de efectivo de 9.000 millones de dólares tras su informe del T3.
Su gasto de capital más que se duplicó hasta los 51.400 millones de dólares en el trimestre, y el flujo de caja libre se volvió negativo.
Un punto positivo: Alphabet dijo que las ventas de sus propios chips de IA, que solía reservar para uso interno, fueron un contribuyente significativo a su crecimiento.
El consenso de los analistas ha subido de 311 a 403 dólares en el último año, mientras que las acciones están aproximadamente donde estaban hace un año:
Ese objetivo está un 44% por encima del último cierre, con la acción a aproximadamente 20 veces las ganancias forward.
NVIDIA recibió el mayor impulso del fondo
NVIDIA también se vincula a Meta: está invirtiendo 3.000 millones de dólares en la venta de acciones de Meta. Coronation aumentó su número de acciones de NVIDIA un 2.160%, hasta 268.556 acciones al 30 de septiembre. Valían 61 millones de dólares, o el 2,4% de sus acciones estadounidenses (su posición número 13). La acción ha caído un 9% desde entonces.
Los analistas solo se han vuelto más alcistas. El consenso ha subido a la mitad en el último año, de 219 a 329 dólares:
Eso es un 63% por encima del último cierre.
El consenso de EPS normalizado para el año fiscal 2028 (el año que finaliza en enero de 2028) es de 15,91 dólares, un 25% más desde finales de junio.
Sin embargo, la acción cotiza a aproximadamente 17 veces las ganancias forward, aproximadamente la mitad de su promedio de 33x desde finales de trimestre desde 2014.
NVIDIA tiene los números a su favor
Las tres acciones han caído desde el 30 de septiembre, pero los analistas no las han tratado de la misma manera. Meta y Alphabet aún tienen que demostrar que su gasto en IA se traduce en flujo de caja futuro.
Si solo pudiera comprar una ahora mismo, sería NVIDIA. Los analistas siguen elevando sus estimaciones y objetivos, y la acción cuesta aproximadamente la mitad de lo que suele costar en relación con las ganancias.
Por supuesto, NVIDIA está utilizando su propio balance para ayudar a los clientes a comprar sus chips. Sus cuentas por cobrar alcanzaron los 63.100 millones de dólares el 26 de julio, frente a los 38.500 millones de dólares de enero.
Nos enteraremos el 17 de noviembre si esos clientes están pagando más rápido. El próximo 13F de Coronation, que vence a mediados de febrero, nos dirá si el fondo volvió a aumentar su posición.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Meta?
TIKR le permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Simplemente ingrese algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y vea cuánto podría valer Meta. Comience desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajuste los insumos para reflejar su propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
