Conclusiones clave
- Las acciones de Coherent subieron un 6% hoy después de que Fabrinet reportara un salto del 51% en ingresos y diera previsiones por encima del pronóstico de Wall Street.
- Los ingresos de Fabrinet en centros de datos crecieron un 78%, cerca del crecimiento de más del 80% que Coherent proyectó para sus propias ventas en centros de datos.
- La operación de $115 mil millones de Marvell por Lumentum deja a Coherent como el gran fabricante de láseres no vinculado a un diseñador de chips.
- Coherent reporta el 4 de noviembre, y el flujo de caja es el principal riesgo después de un flujo de caja libre negativo de $1.0 mil millones en el año fiscal 2026.
Coherent (COHR) sube un 6% hoy después de que el fabricante por contrato Fabrinet (FN) reportara un trimestre récord, recuperando la caída del 5% del lunes, el día que Marvell Technology (MRVL) acordó comprar a su rival Lumentum (LITE) en una operación de $115 mil millones totalmente en acciones.
Fabrinet tuvo su mejor trimestre de la historia
Para el trimestre finalizado el 25 de septiembre, Fabrinet reportó:
- Ingresos de $1.47 mil millones, un aumento del 51%
- Ingresos de centros de datos de $777 millones, un aumento del 78%
- Una previsión para el trimestre de diciembre de $1.6-$1.65 mil millones, frente a los $1.48 mil millones que esperaban los analistas
Coherent ya había establecido un listón alto
En agosto, Coherent proyectó ingresos para el trimestre de septiembre de $2.2 mil millones a $2.4 mil millones, con ingresos de centros de datos subiendo más del 80%. Después del 78% de Fabrinet, eso me parece alcanzable.
Los analistas esperan que el BPA normalizado de Coherent suba desde $5.61 en el año fiscal 2026 (el año que termina en junio) a $9.42 en el año fiscal 2027 y $13.97 en el año fiscal 2028.
No veo nada en el trimestre de Fabrinet que deba reducir esas cifras. Pero Fabrinet tiene muchos clientes, y parte de su crecimiento del 78% puede haber venido de los rivales de Coherent.
Coherent cotizaba a 21 veces las ganancias futuras al cierre del lunes, por debajo de su promedio de cinco años de 24x y muy lejos de los 57x de junio.
Al precio de hoy, es un poco más alto.
TIKR hace seguimiento a 26 analistas sobre Coherent. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Consulta el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Coherent, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Ver las Calificaciones de los Analistas de Coherent
Marvell acaba de valorar a Lumentum en $115 mil millones
Basado en los precios del 28 de octubre, eso es lo que Marvell acordó pagar por un negocio que proyecta ingresos para el trimestre de diciembre de $1.575 mil millones a $1.625 mil millones. Coherent proyectó más que eso para su trimestre de septiembre, y su valor de mercado es aproximadamente un tercio del precio de la operación.
Los inversores no están convencidos: Marvell cayó un 13% y Lumentum un 19% el lunes. Una vez que se cierre la operación, Marvell venderá láseres y transceptores junto con sus chips. Eso deja a Coherent como el gran fabricante de láseres no vinculado a un diseñador de chips. ¿Los clientes cautelosos de comprar a un fabricante de chips enviarán más pedidos a Coherent?
Vigila el efectivo el miércoles
Coherent reporta después del cierre el 4 de noviembre. Espero que la demanda se mantenga, así que vigilaría el flujo de caja operativo, que fue de solo $69.5 millones en el trimestre de junio frente a $555.7 millones de capex.
Por supuesto, un trimestre fuerte en Fabrinet no garantiza uno en Coherent.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Coherent?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Coherent. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
