Analizar los múltiplos de valoración entre pares: Las 5 mejores herramientas

Un múltiplo de valoración como el PER o el EV/EBITDA es esencialmente un atajo, pero sin el contexto adecuado, ese atajo puede llevarle directamente a una trampa de valor. Una acción que cotiza a 15 veces los beneficios puede parecer una ganga hasta que nos damos cuenta de que todo su grupo de pares cotiza a 8 veces. Para entender realmente lo que vale una empresa, hay que dejar de mirarla de forma aislada y empezar a compararla con el "vecindario" en el que vive.

Históricamente, realizar una comparación adecuada entre empresas del mismo grupo era una pesadilla manual. Para determinar si una empresa estaba sobrevalorada en relación con su crecimiento, había que buscar archivos individuales, estandarizar métodos contables dispares y crear enormes hojas de cálculo. Afortunadamente, ahora existen herramientas profesionales que permiten automatizar este proceso de "valoración relativa", crear grupos de pares personalizados y visualizar en tiempo real cómo cambian los múltiplos en función de las tasas de crecimiento.

Las siguientes herramientas transforman la valoración de un juego de adivinanzas en un ejercicio disciplinado de evaluación comparativa. Utilizando estas plataformas para seguir la posición de una empresa en relación con su sector y sus percentiles históricos, puede identificar los precios erróneos del mercado. Estos son los mejores recursos gratuitos para dominar el arte de la comparación entre pares.

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1. TIKR

TIKR está ampliamente considerado como el estándar de oro para el análisis por pares, ya que cubre la brecha entre los simples datos históricos y la previsión de nivel profesional. Mientras que la mayoría de las herramientas se limitan a los valores nacionales y a los datos históricos, TIKR cubre más de 100.000 empresas de todo el mundo y ofrece más de 15 años de historial financiero estandarizado. Esta profundidad le permite ver cómo se ha comportado el múltiplo de valoración de una empresa a lo largo de múltiples ciclos de mercado y cómo se compara con sus competidores internacionales.

Lo que convierte a TIKR en la mejor opción es su capacidad para relacionar los múltiplos de valoración con las tasas de crecimiento. Su plataforma permite crear grupos de pares personalizados y comparar al instante estimaciones prospectivas de PER, EV/EBITDA y rendimiento del flujo de caja libre. De este modo, no se limita a ver dónde ha estado una empresa, sino hacia dónde espera que se dirija la comunidad de analistas profesionales, lo que le permite ver si un múltiplo "alto" está realmente justificado por un crecimiento futuro superior.

Mejores características:

• Comparación de pares superior: Elabore listas personalizadas de competidores y vea comparaciones de valoración en todo el mercado mundial.
• Múltiplos prospectivos: Acceda a las proyecciones a varios años de los analistas para ver cómo valora el mercado los beneficios futuros de una empresa en lugar de sólo los pasados.
• Más de 15 años de historia: Audite el rango de valoración de una acción durante una década o más para determinar si su múltiplo actual es históricamente alto o bajo.
• Alcance global: Analice las tendencias de valoración de más de 100.000 valores, incluidos los mercados internacionales a menudo ignorados por los analizadores estándar.

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2. Koyfin

Koyfin está diseñado para el inversor que piensa en imágenes. Su enfoque de "cuadro de mandos" le permite trazar métricas fundamentales como los ratios P/E y el crecimiento de los ingresos de varias empresas en un único gráfico interactivo. Esto hace que sea increíblemente fácil ver cuando la valoración de una empresa comienza a desacoplarse de sus pares, proporcionando una advertencia visual u oportunidad mucho antes de que aparezca en una tabla estática.

La herramienta también incluye valiosos rangos percentiles, que muestran exactamente dónde se encuentra la valoración de una empresa en relación con su propio historial de 5 o 10 años. Si una acción está cotizando a su valoración percentil 90, mientras que sus pares están en su 20, Koyfin hace que esa bandera roja sea imposible de pasar por alto.

Mejores características:

• Koyfin hace esto mejor al proporcionar Datos Visuales Interactivos que le permiten graficar las tendencias de valoración para múltiples competidores en una sola línea de tiempo sincronizada por colores.

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3. Finviz

Finviz es la elección correcta para un descubrimiento rápido y de alto nivel. Si necesita saber cómo cotizan todos los valores del sector de los semiconductores en relación con sus beneficios en menos de diez segundos, Finviz es la herramienta que necesita. Su screener te permite filtrar todo el mercado por múltiplos de valoración específicos, como Price-to-Book o Forward P/E.

Los mapas de calor de la plataforma son una característica destacada para el análisis por pares, ya que permiten agrupar visualmente las empresas por sector e industria para ver qué bolsas del mercado están "sobrecalentadas" y cuáles están siendo ignoradas. Es la herramienta perfecta para identificar las tendencias generales de valoración antes de sumergirse en una auditoría en profundidad.

Las mejores características:

• Finviz hace esto mejor al ofrecer Industry Heatmaps que proporcionan una vista de pájaro de cómo los múltiplos de valoración se distribuyen en sectores enteros.

4. Seeking Alpha

Seeking Alpha es un recurso esencial para obtener contexto a nivel sectorial. Su pestaña de valoración ofrece un desglose detallado de los múltiplos de una acción y los compara directamente con la media de su sector. Incluso asigna "calificaciones" (de la A a la F) a estas métricas, lo que le da una idea inmediata de si una acción es cara o barata en relación con su vecindario inmediato.

Esta herramienta proporciona hasta cinco años de datos históricos de forma gratuita, lo que le permite ver si el descuento actual de una acción con respecto al sector es una característica permanente o una novedad. Es especialmente útil para quienes desean una interpretación rápida y "abreviada" del valor relativo de una acción.

Las mejores características:

• Seeking Alpha hace esto mejor al proporcionar Comparaciones de Promedio Sectorial que califican las métricas de valoración de una acción contra sus pares directos de la industria.

5. GuruFocus

GuruFocus se ha creado para los inversores que dan prioridad al valor y quieren auditar la salud financiera de una empresa junto con su valoración. Proporciona una visión especializada de las métricas de valoración de una empresa en relación con sus rangos históricos y sus pares del sector, utilizando una variedad de puntuaciones internas para evaluar si el negocio es realmente "seguro" para una inversión de valor.

La plataforma es excelente a la hora de sacar a la luz ciclos de valoración a largo plazo. Al mostrarle el PER o EV/EBITDA medio durante un periodo de 10 años, GuruFocus le ayuda a evitar pagar de más por una "gran" empresa que actualmente cotiza en el pico de su rango de valoración histórico.

Las mejores características:

• GuruFocus lo hace mejor proporcionando Valoraciones Históricas Medianas para ayudarte a determinar si una acción está cotizando a un precio justo en relación con su media a largo plazo.

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TIKR para llevar

La valoración es un juego relativo, y TIKR es la mejor herramienta para darle la profundidad global y los datos prospectivos para jugar a un nivel profesional. Le lleva más allá de los múltiplos estáticos "de seguimiento" y le adentra en el análisis dinámico por pares basado en pruebas.

Al permitirle crear grupos de pares personalizados y superponer las estimaciones de los analistas, TIKR le ayuda a determinar si la valoración de un valor refleja una ventaja estructural o un riesgo inminente. Convierte la búsqueda de valor de una caza especulativa en un proceso de evaluación comparativa riguroso y basado en datos.

Valore cualquier acción en menos de 60 segundos con TIKR

Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.

Todo lo que necesita son tres simples datos:

1. Crecimiento de los ingresos
2. Márgenes operativos
3. Múltiplo PER de salida

Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.

A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.

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Descargo de responsabilidad:

Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!