Puntos clave
- Arista Networks (ANET) ha caído un 14% en la última semana en una venta masiva de hardware de IA que también afectó a Broadcom (AVGO), a pesar de un crecimiento de ingresos del 58,5% en el último trimestre.
- La dirección elevó sus previsiones de ingresos para 2027 a unos $18.500 millones, aproximadamente $2.000 millones por encima de las estimaciones de los analistas, y el margen bruto superó el listón que importaba.
- La acción cotiza por debajo de su múltiplo promedio de cinco años basándose en estimaciones que deberían aumentar, por lo que parece una oportunidad de compra.
La acción de Arista Networks ha caído un 14% en la última semana, y casi nada de eso estuvo relacionado con aspectos específicos de la empresa. Su caída más rápida desde su OPV se produjo en medio de una venta masiva de hardware de IA que también afectó a Broadcom.
Arista superó el listón que importaba
Los ingresos del T3 aumentaron un 58,5% hasta $3.660 millones, frente a una previsión de $3.300 millones.
En la conferencia, la dirección elevó sus previsiones de ingresos para 2027 a unos $18.500 millones, un aumento del 38%-40%, con los ingresos por redes de IA duplicándose hasta unos $7.000 millones. Esto es lo que esperaban los analistas antes del anuncio:
Eso son $18.550 millones para 2027, por lo que esas estimaciones parecen destinadas a aumentar.
Antes del anuncio, la prueba era un margen bruto ajustado del 63% o mejor, y Arista reportó un 64,0%.
La venta masiva vino de fuera
Ambas grandes caídas de la semana se produjeron sin noticias de Arista, en una semana en la que el Nasdaq 100 cayó un 5%.
El 30 de octubre, las acciones de hardware de IA cayeron después de que las previsiones de Intel para el T4 estuvieran por debajo de las expectativas y Amazon reportara una salida de flujo de caja libre de $42.400 millones en los últimos doce meses por gastos en IA.
El jueves, volvieron a caer, tras una rebaja de calificación de Morgan Stanley a Cisco y un desplome en Ciena.
Broadcom, que cayó un 16% durante la semana, también fue vendida a pesar de sus sólidos números. Sus ingresos por chips de IA aumentaron un 221% hasta $16.700 millones en el trimestre que terminó el 2 de agosto, y proyectó $21.700 millones para el siguiente.
Arista se construye principalmente sobre los chips de Broadcom, por lo que su plan más ambicioso para 2027 también es una buena noticia para Broadcom.
TIKR hace seguimiento de 30 analistas sobre Arista Networks. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Consulta el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre Arista Networks, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores utilizan TIKR para investigar acciones como esta. Consulta las calificaciones de los analistas sobre Arista Networks
¿Es la acción de Arista una compra tras la caída?
Antes del informe, Arista cotizaba a 35 veces las ganancias futuras, justo por debajo de su promedio de 36x de cinco años y muy por debajo de su máximo de 55x en enero de 2025:
El cierre del jueves la deja aún más barata, antes de que las estimaciones se ajusten a las nuevas previsiones.
El riesgo es la concentración: Microsoft y Meta representaron el 42% de los ingresos de Arista en 2025.
Desde mi punto de vista, el negocio de Arista mejoró esta semana mientras su acción se abarataba, y esa es una caída que yo compraría.
Los resultados del T4 llegarán a mediados de febrero, y mostrarán si el margen bruto se mantiene y las previsiones para 2027 se sostienen. Por supuesto, Arista seguirá cotizando según el sentimiento en torno al gasto en IA, sea cual sea lo que reporte.
Entonces, ¿cuál es el valor real de la acción de Arista Networks?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo tienes que introducir algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ver cuánto podría valer Arista Networks. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los datos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
