Puntos Clave
- Applied Materials (AMAT) ha subido aproximadamente un 30% en 2026, a pesar de haber caído un 55% desde su máximo de junio para cerrar a $333 el 6 de noviembre.
- ASML (ASML) reportó ventas récord del tercer trimestre de €11.7 mil millones, reflejando la continua inversión en fabricación avanzada de semiconductores.
- Micron Technology (MU) invirtió $27.4 mil millones en gastos de capital netos durante el año fiscal 2026, destacando la escala de la expansión de los fabricantes de memoria.
- Applied Materials parece potencialmente infravalorada en relación con sus previsiones de beneficios, aunque los resultados del 12 de noviembre pondrán a prueba si la perspectiva de crecimiento de la empresa se mantiene intacta.
¿Qué Sucedió?
La acción de Applied Materials (AMAT) ha ganado aproximadamente un 30% en lo que va del año, a pesar de desplomarse casi un 55% desde su máximo del 30 de junio de $739.67 hasta $333 el 6 de noviembre, según datos históricos de negociación.
La venta masiva contrasta con la continua inversión en semiconductores. ASML (ASML) reportó ventas récord del tercer trimestre de €11.7 mil millones, mientras que Micron Technology (MU) invirtió $27.4 mil millones en gastos de capital netos durante el año fiscal 2026.
El desempeño financiero de Applied Materials también se ha mantenido sólido.
En mayo, la empresa reportó un récord de ingresos del segundo trimestre fiscal de $7.91 mil millones, un aumento del 11% interanual.
El impulso se aceleró en agosto, cuando los ingresos del tercer trimestre subieron un 25% a un récord de $9.12 mil millones, mientras que el BPA no GAAP aumentó un 41% a $3.50.
La dirección también dio previsiones para el cuarto trimestre de aproximadamente $10.25 mil millones en ingresos, más o menos $500 millones, respaldados por la continua demanda de equipos de fabricación de semiconductores.
El CEO Gary Dickerson destacó la perspectiva de la empresa en el anuncio de resultados del tercer trimestre, diciendo que la empresa espera "otro año fuerte de crecimiento para Applied Materials en 2027".
Sin embargo, los inversores se han vuelto cada vez más cautelosos sobre la sostenibilidad del gasto en equipos de semiconductores. La presentación para inversores de Applied Materials en octubre no proporcionó un pronóstico específico del gasto en equipos para toda la industria, mientras que las restricciones de suministro discutidas por Lam Research añadieron incertidumbre sobre la rapidez con la que los fabricantes podrían satisfacer la demanda.
Estos desarrollos han añadido incertidumbre sobre la perspectiva del equipo de semiconductores, incluso cuando Applied Materials continúa reportando sólidos resultados financieros. La fuerte caída de la acción sugiere que los inversores están reevaluando cuán sostenible será el crecimiento de los beneficios de la industria.
¿Está Applied Materials Infravalorada o Sobrevalorada?
Applied Materials parece potencialmente infravalorada en relación con su crecimiento proyectado de beneficios, aunque la acción sigue expuesta al ciclo de gasto de capital en semiconductores.
Según las estimaciones suministradas por TIKR, se proyecta que el BPA normalizado aumente desde $9.42 en el año fiscal 2025 hasta $18.56 en el año fiscal 2027 y $23.89 en el año fiscal 2028, respaldado por la inversión en infraestructura de IA, la producción avanzada de memoria y la demanda de empaquetado de semiconductores.
El PER forward de la empresa alcanzó aproximadamente 49x en junio antes de descender a 22x para el 30 de octubre, cerca de su promedio de cinco años de aproximadamente 21x, según el gráfico de valoración suministrado por TIKR.
El múltiplo de 22x refleja la instantánea de TIKR del 30 de octubre. Una estimación separada de Stock Analysis situó el PER forward de Applied Materials en aproximadamente 19x al 6 de noviembre, sugiriendo una valoración más baja, aunque las diferencias en las definiciones de beneficios pueden producir múltiplos diferentes entre proveedores de datos.
Esa compresión hace que la acción sea más atractiva si las previsiones de beneficios de los analistas se materializan, mientras que los resultados récord trimestrales de ASML proporcionan más evidencia de la demanda en toda la industria de equipos de semiconductores.
Durante los próximos 12 meses, el gasto sostenido en infraestructura de IA y la expansión de capacidad de memoria podrían respaldar el crecimiento de beneficios de Applied Materials. Sin embargo, las restricciones a las exportaciones a China, las órdenes de equipos más débiles y la disminución de la conversión de efectivo siguen siendo riesgos significativos.
Qué Deben Observar los Inversores a Continuación
Applied Materials tiene programado reportar los resultados del cuarto trimestre fiscal el 12 de noviembre, con los inversores observando de cerca las previsiones de ingresos y la perspectiva de la dirección para el año fiscal 2027.
La empresa anteriormente dio previsiones para el cuarto trimestre de aproximadamente $10.25 mil millones en ingresos, mientras que la estimación de consenso suministrada por TIKR proyecta ingresos para el año fiscal 2027 de aproximadamente $46.4 mil millones.
Su próximo trimestre de enero también contendrá 14 semanas en lugar de las 13 típicas, haciendo que el crecimiento subyacente de ingresos semanales sea importante al evaluar la perspectiva de la dirección.
Un pronóstico fuerte podría reforzar el argumento de que la caída del precio de la acción de Applied Materials ha superado los cambios en su potencial de beneficios, mientras que órdenes de equipos más débiles o previsiones decepcionantes podrían desencadenar más caídas.
En resumen: No es necesariamente demasiado tarde para comprar Applied Materials. La fuerte corrección de la acción ha creado una oportunidad potencialmente atractiva en relación con su crecimiento proyectado de beneficios, pero el informe del 12 de noviembre será una prueba importante de si ese crecimiento puede justificar su valoración.
Entonces, ¿cuál es el valor real de la acción de Applied Materials?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y observa cuánto podría valer Applied Materials. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta las entradas para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis de usar.
Valora Applied Materials gratis
Descargo de Responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
