Conclusiones clave
- La acción de Alphabet ha ganado un 46% en el último año hasta cerrar a $352 el 9 de octubre de 2026, y en ese tiempo los ingresos de Google Cloud del Q2 aumentaron un 82% interanual hasta $24.800 millones.
- Los analistas mantienen 44 recomendaciones de Compra, 13 de Supera el Mercado, 5 de Mantener y 1 Sin Opinión, con el precio objetivo medio de $429 situándose aproximadamente un 22% por encima del cierre.
- El modelo de caso medio de TIKR valora GOOGL en $708 para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 101,5%, o un 18% anual.
- Alphabet reportará los resultados del tercer trimestre el 28 de octubre.
La acción de Alphabet sube un 46% en un año tras un trimestre con un crecimiento del 82% en la nube
La acción de Alphabet (GOOGL) ha ganado un 46% en el último año hasta cerrar a $352 el 9 de octubre de 2026, nueve días después de que Google anunciara Gemini 4 Argon, su nuevo modelo de IA insignia. En el camino, Alphabet reportó un segundo trimestre en el que los ingresos de Google Cloud aumentaron un 82% hasta $24.800 millones.
La trayectoria tuvo cuatro fases:
- La acción subió desde los $240 y pico hasta $313 para el 31 de diciembre y alcanzó un máximo en los $340 y pico bajos en febrero. Luego cayó a $288 el 31 de marzo y tocó los $270 y pico medios en abril.
- Se recuperó hasta cerca de $400 a mediados de mayo. En junio, Alphabet dijo que buscaba recaudar $80.000 millones en ofertas de capital, incluyendo una inversión de Berkshire Hathaway, y luego aumentó el tamaño a $84.750 millones. Las acciones cerraron el trimestre a $357.
- El 22 de julio, Alphabet reportó ingresos un 24% superiores hasta $119.800 millones, frente a una estimación IBES de $116.900 millones.
- La acción cayó a los $320 y pico bajos a finales de julio, saltó cerca de $378 a principios de agosto, luego se estabilizó en los $340 y pico medios, cerrando a $344 el 30 de septiembre.
La CFO Anat Ashkenazi se refirió a la cifra de la nube en la conferencia de resultados del Q2: "El crecimiento de los ingresos de la nube se aceleró significativamente incluso después de excluir el impacto de las ventas de sistemas TPU". En la misma conferencia, elevó las previsiones de gastos de capital (capex) para 2026 a $195.000-205.000 millones, desde $180.000-190.000 millones.
El gráfico de un año va desde los $240 y pico medios hasta $352, pasando por una subida en el cuarto trimestre, un mínimo en abril, una recuperación en mayo y un rango en los $340 y pico desde agosto.
Los ingresos de Google Cloud aumentaron un 82% hasta $24.800 millones en el Q2, mientras Alphabet elevó sus previsiones de capex para 2026 hasta $205.000 millones. Sigue los resultados trimestrales de GOOGL en TIKR gratis →
Los analistas elevaron sus objetivos para la acción de Alphabet un 80% mientras las recomendaciones de Mantener cayeron a 5
Los analistas ahora califican a GOOGL con 44 Compra, 13 Supera el Mercado, 5 Mantener y 1 Sin Opinión. Las recomendaciones de Mantener han bajado desde 11 el 30 de septiembre de 2025. El precio objetivo medio aumentó un 80% en ese período, de $239 a $429, y se sitúa un 22% por encima del cierre de $352. El más bajo de los 54 objetivos de precio es $340, aproximadamente un 3% por debajo del precio actual.
El modelo de TIKR sitúa la acción de Alphabet en $708 para 2030
Ejecuté un caso medio con ingresos creciendo un 16,8% anual, un margen de beneficio neto del 33,5% y una contracción del P/E del 2,6% anual. El crecimiento se sitúa ligeramente por encima del 15,1% del año pasado. El margen funciona casi cinco puntos por encima del 28,6% del año pasado.
Establecí el crecimiento allí porque Ashkenazi dijo que Alphabet espera reconocer poco más del 50% de su cartera de pedidos de la nube de $514.000 millones como ingresos en los próximos 24 meses.
El modelo llega a $708 para el 31 de diciembre de 2030. Eso es una rentabilidad total del 101,5% desde el cierre de $352 en 4,2 años, o un 18% anual.
Según mis cálculos, $708 se sitúa aproximadamente un 38% por encima del objetivo más alto de Wall Street de $515.
El margen es la variable a observar. Ashkenazi dijo que el aumento de la inversión en infraestructura "seguirá ejerciendo presión sobre la cuenta de resultados". Los resultados del Q3 el 28 de octubre ofrecerán la próxima mirada sobre si la rentabilidad de Alphabet respalda el supuesto de margen neto del 33,5% del modelo.
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