Kennzahlen zur Rigetti Computing-Aktie
- Aktueller Kurs: $26,42
- TIKR Modellziel (Mitte): ~$19
- Mögliche Gesamtrendite (Mitte): ~(28%)
- Annualisierter IRR: ~(7%) / Jahr
- Mittleres Ziel der Straße: ~$29
- Gewinnreaktion: (7,02%) am 5/11/26
- Maximaler Rückschlag: (77.10%) am 3/30/26
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR haben könnten (es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Rigetti Computing (RGTI) ist am 21. Mai 2026 um mehr als 30 % gestiegen, nachdem die US-Regierung öffentlich auf seine Technologie gesetzt hat. Die staatliche Bestätigung ist real, ebenso wie die Diskrepanz zwischen diesem Vertrauen und dem, was die Finanzdaten derzeit unterstützen.
Beide Seiten dieses Spannungsverhältnisses verdienen eine genaue Betrachtung.
Washington wählt seine Quantengewinner aus
Am 21. Mai 2026 gab das US-Handelsministerium Absichtserklärungen bekannt, die neun Quantencomputing-Unternehmen 2,013 Milliarden Dollar an CHIPS- und Science Act-Anreizen zukommen lassen. Rigetti erhielt eine geplante Zuweisung von bis zu 100 Millionen Dollar über drei Jahre für die Forschung und Entwicklung im Bereich der supraleitenden Quanteninformatik.
Ein strukturelles Detail ist für die Aktionäre von Bedeutung: Das Handelsministerium erhält als Bedingung für die Finanzierung eine Kapitalbeteiligung an Rigetti, die mit einem Abschlag von 15 % auf den Aktienkurs zu bestimmten Terminen berechnet wird. Dieser Zuschuss ist mit einem Verwässerungseffekt verbunden.
Die Aktie schloss am 21. Mai mit einem Plus von 30,57 % und legte am 22. Mai um weitere 20 % zu und schloss bei 26,42 $. In zwei Sitzungen wurde die Marktkapitalisierung um mehr als 3 Mrd. $ erhöht.
Was Q1 2026 gezeigt hat
Der Umsatz im ersten Quartal 2026 belief sich auf 4,4 Mio. $ gegenüber 1,5 Mio. $ im Vorjahr, was fast einer Verdreifachung gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Analystenschätzung von 4,13 Mio. $ übertrifft. Ausschlaggebend dafür waren die Auslieferungen von Novera QPU (Quantum Processing Unit, ein kompaktes Vor-Ort-System) und staatliche Forschungsaufträge. Der Nettoverlust (Non-GAAP) lag bei 14,7 Mio. USD oder (0,04 USD) pro Aktie und damit in etwa auf dem Niveau des Vorjahrs. Die Aktie fiel am Tag der Bekanntgabe der Ergebnisse um 7,02 %, bevor sie sich im Laufe der Woche deutlich erholte.
Das Umsatzwachstum ist real. Ebenso wie das Konzentrationsrisiko. CFO Jeff Bertelsen bestätigte, dass der größte Teil der 4,4 Mio. USD des ersten Quartals aus der zeitlichen Planung einer Novera QPU-Bestellung im Wert von 5,7 Mio. USD von Ende 2025 stammt, wobei der Rest im zweiten Quartal erwartet wird. Der nächste große Posten ist ein 8,4-Millionen-Dollar-Auftrag des indischen C-DAC (Centre for Development of Advanced Computing) für ein 108-Qubit-System vor Ort, das nach der Installation und Abnahmeprüfung voraussichtlich im vierten Quartal 2026 verbucht wird.
Zwei große Systemaufträge sind für den Großteil der kurzfristigen Einnahmen verantwortlich. Die wiederkehrende kommerzielle Nachfrage befindet sich noch im Anfangsstadium.
Historische und zukünftige Schätzungen für Rigetti Computing-Aktien anzeigen (kostenlos!) >>>
Der Drei-Jahres-Weg zum Quantenvorteil
Die wichtigste Zahl in der Rigetti-Geschichte ist der Abstand zwischen der heutigen Technologie und dem Quantenvorteil - dem Punkt, an dem Quantensysteme klassische Computer bei kommerziell relevanten Aufgaben übertreffen können.
CEO Dr. Subodh Kulkarni hat das Ziel in der Telefonkonferenz zum ersten Quartal klar definiert: etwa 1.000 Qubits, 99,9 % Zwei-Qubit-Gate-Treue, Gate-Geschwindigkeiten unter 50 Nanosekunden und sinnvolle Fehlerminderung. Sein Zeitplan: etwa drei Jahre.
Das derzeitige 108-Qubit-System Cepheus-1-108Q von Rigetti arbeitet heute mit einer Zwei-Qubit-Gate-Treue von etwa 99,1 %. Das kurzfristige Ziel ist es, bis zum Jahresende etwa 99,5 % zu erreichen, indem die Kohärenzzeit von derzeit 25 bis 30 Mikrosekunden verdoppelt wird, die Kulkarni als primären Engpass für die Gatetreue identifiziert hat. Bei einem 9-Qubit-Prototyp hat das Unternehmen mit einem adiabatischen CZ-Gate-Schema bereits 99,9 % Fidelity bei Gate-Geschwindigkeiten von 28 Nanosekunden erreicht. Die technische Herausforderung besteht darin, diese Leistung auf Systeme im Produktionsmaßstab zu übertragen.
Kulkarni merkte in der Telefonkonferenz an, dass es weltweit kaum 2 oder 3 Unternehmen gibt, die in der Größenordnung von 100+ Qubits arbeiten. Ein struktureller Vorteil, den Rigetti gegenüber anderen Unternehmen hat: Das Unternehmen besitzt und betreibt Fab-1, seine eigene Chip-Fertigungsanlage in Fremont, Kalifornien, und hat damit die Kontrolle über die Entwicklungszeiten, ohne auf externe Foundries angewiesen zu sein.
TIKR Erweiterte Modellanalyse
- Aktueller Kurs: $26.42
- TIKR Modell-Ziel (Mitte): ~$19
- Mögliche Gesamtrendite (Mitte): ~(28%)
- Annualisierter IRR: ~(7%) / Jahr
Der mittlere Fall des TIKR-Modells geht von einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate des Umsatzes von etwa 9 % zwischen 2025 und 2030 aus, wobei die Nettogewinnspannen durchgehend stark negativ bleiben. Diese konservative Wachstumsannahme in Verbindung mit der aktuellen Bewertung führt zu der negativen Rendite.
Die Bewertungsmathematik ist das Kernproblem. Mit einem Kurs von 26,42 $ wird Rigetti mit dem 835-fachen des nachlaufenden Unternehmenswertes und dem 324-fachen des Umsatzes auf Terminbasis gehandelt. Diese Multiplikatoren gehen von einem kommerziellen Durchbruch aus, den das Management selbst erst in drei Jahren erwartet, mit einem erheblichen Ausführungsrisiko in der Zwischenzeit. Der freie Cashflow betrug im Jahr 2025 (56,88) Mio. USD und wird sich weiter erhöhen, bevor er sich verbessert, da die Infrastrukturausgaben die Einnahmen übersteigen.
Der Bärenfall ist mechanisch: Eine länger als erwartete kommerzielle Entwicklung oder das Scheitern, sich als eine der dominierenden supraleitenden Plattformen zu etablieren, lässt die aktuelle Bewertung ohne fundamentalen Boden.
Der Bullenfall erfordert einen anderen Rahmen. Ein Unternehmen, das seine Produktionsstätte besitzt, über 569 Mio. USD an Barmitteln ohne Schulden verfügt, gerade die Bestätigung der Bundesregierung durch eine Kapitalbeteiligung erhalten hat und eines der leistungsfähigsten gatebasierten Quantensysteme der Welt betreibt, hat einen glaubwürdigen Weg in die Zukunft. Die Frage ist, ob der heutige Kurs von 26 $ den Anlegern bis zum Ende dieses Weges eine Rendite ermöglicht.
Die Börse ist konstruktiver als das Modell. Mit 8 Käufen, 1 Outperform, 3 Holds und 1 Sell bei 13 Analysten liegt das durchschnittliche Kursziel bei etwa 29 $. Der Höchstkurs liegt bei 40 $. Der Tiefstkurs liegt bei 15,91 $.
Nach dem TIKR-Modell liegt der aktuelle Kurs bereits über dem mittleren Kursziel für 2030. Das ist das Kernproblem, das dieser Artikel für die Anleger nicht lösen kann: Die Technologiegeschichte ist real, aber die Berechnungen zu den aktuellen Preisen erfordern entweder eine viel schnellere Umsatzsteigerung oder eine anhaltende spekulative Prämie.
Schlussfolgerung
Beobachten Sie die Zwei-Qubit-Gate-Treue des 108-Qubit-Systems. Kulkarni hat sich verpflichtet, bis Ende 2026 etwa 99,5 % zu erreichen, was eine Verdoppelung der Kohärenzzeit gegenüber dem heutigen Stand erfordert. Dieser Meilenstein allein wird die kommerzielle Umsatzlücke nicht schließen, aber er würde bestätigen, dass der Drei-Jahres-Zeitplan für den Quantenvorteil realisierbar und nicht nur anstrebenswert ist.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals 2026, die für August 2026 erwartet werden, werden der nächste konkrete Test sein. Wenn die verbleibenden Novera-Umsätze und der Zeitplan für die C-DAC-Aufträge eingehalten werden, sollte das Ergebnis deutlich steigen. Ein Fehlschlag bei diesen Bewertungsniveaus würde die These schnell auf die Probe stellen.
Sollten Sie in Rigetti Computing investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie Rigetti Computing auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um die Entwicklung von Rigetti Computing zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie Rigetti Computing auf TIKR Free →.
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
