Wichtige Erkenntnisse für die Kinder Morgan-Aktie Stand Juli 2026
- Der Umsatz von $4,477 Millionen lag 11 % höher als vor einem Jahr, während das bereinigte EBITDA $2,199 Millionen erreichte und der bereinigte EPS um 32 % auf $0,37 stieg.
- Nachdem das Unternehmen zum zweiten Quartal in Folge seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben hat, erwartet Kinder Morgan nun ein bereinigtes EBITDA von mindestens 5 % über dem Budget für 2026 und einen bereinigten EPS von mindestens 12 % über dem Budget, was einem zusätzlichen EBITDA von $430 Millionen entspricht.
- Da die Verschuldung bereits bei 3,6x EBITDA liegt, fasste Vorstandsvorsitzender Richard Kinder die Finanzierungsrechnung im Anruf unverblümt zusammen: „Wir können diese Projekte fast vollständig mit unseren intern generierten Cashflows finanzieren und dabei weiterhin eine solide und wachsende Dividende zahlen und ein Verhältnis von Schulden zu EBITDA am unteren Ende unseres Zielbereichs halten.“
Die Kinder Morgan-Aktie verfügt nun über eine angehobene Prognose und ein Backlog von $9,6 Milliarden. Prüfen Sie die vollständige Wachstumsrechnung kostenlos auf TIKR →
KMI hebt Prognose erneut an, da Erdgasnachfrage ein Backlog von $9,6 Milliarden antreibt
Kinder Morgan (KMI) schloss ein Rekordzweites Quartal ab, und das Management nutzte den Anruf am 22. Juli, um die Prognose für das Gesamtjahr zum zweiten Mal in 2026 anzuheben. Der Umsatz erreichte $4,477 Millionen, ein Plus von 10,76 % gegenüber dem Vorjahr, während das bereinigte EBITDA auf $2,199 Millionen stieg, ein Zuwachs von 11,51 %, der die EBITDA-Marge auf 49,12 % ausdehnte, ein Anstieg von 33 Basispunkten im Jahresvergleich. Jedes Geschäftssegment trug zu diesem Wachstum bei, vom Erdgastransport bis zur Ölförderung der CO2-Einheit.
Diese Breite zeigte sich weiter unten in der Gewinn- und Verlustrechnung. Der bereinigte EPS sprang um 32 % auf $0,37, und der GAAP-Nettogewind, der Kinder Morgan zuzurechnen ist, erreichte $867 Millionen, was den GAAP-EPS auf $0,39 und damit einen Anstieg von 22 % trieb. Der operative Cashflow stieg um 18,86 % auf $1,960 Millionen, obwohl die Kapitalausgaben um 52 % auf $982 Millionen kletterten, und das Unternehmen generierte im Quartal dennoch $978 Millionen an freiem Cashflow.
Das Management reagierte auf diese Stärke mit einer erneuten Anhebung der Aussichten. Kinder Morgan erwartet nun für das Gesamtjahr ein bereinigtes EBITDA von mindestens 5 % über dem Budget für 2026 und einen bereinigten EPS von mindestens 12 % über dem Budget, eine Schwankung, die CFO David Michels auf mehr als $430 Millionen an zusätzlichem EBITDA bezifferte.
Das Wachstums-Backlog erzählte eine unübersichtlichere Geschichte. Die genehmigten Projekte fielen im Quartal von $10,1 Milliarden auf $9,6 Milliarden, da Kinder Morgan mehr als $650 Millionen an Arbeiten in Betrieb nahm, was nur teilweise durch $200 Millionen an neuen Zusätzen ersetzt wurde. Aber der Vorstand genehmigte bedingt fast $400 Millionen an zusätzlichen Projekten, die noch in Vertragsverhandlungen stecken, und die Führungskräfte erwarten, dass in der zweiten Jahreshälfte mindestens $1 Milliarde mehr genehmigt werden. Sowohl Mississippi Crossing als auch South System Expansion 4 nähern sich ihren FERC-Zertifikaten, Trident ist zu 60 % fertiggestellt, und Permian Link sowie das Western Gateway Joint Venture mit Phillips 66 bewegen sich auf endgültige Investitionsentscheidungen zu. Anleger, die diese $9,6 Milliarden gegen die vollständigere Gelegenheitsmenge abwägen, können die Rechnung in Kinder Morgan Stock Has $20B in Pipeline Expansion Ahead nachvollziehen, das die Auslastung von über 90 % auf KMI's fünf größten Gasleitungen und die $10 Milliarden an identifizierten Projekten aufschlüsselt, die noch jenseits des genehmigten Backlogs liegen.
All dies zu finanzieren, ohne die Bilanz zu strapazieren, ist die eigentliche Bewährungsprobe. Executive Chairman Richard Kinder ging darauf im Q2 2026 Earnings Call direkt ein: „Wir können diese Projekte fast vollständig mit unseren intern generierten Cashflows finanzieren und dabei weiterhin eine solide und wachsende Dividende zahlen und ein Verhältnis von Schulden zu EBITDA am unteren Ende unseres Zielbereichs halten.“ Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA liegt bei 3,6x, gegenüber 3,8x zu Jahresbeginn, und das sogar nach der $500 Millionen teuren Monument-Übernahme und einer Steigerung der Wachstumsausgaben.
Die Kinder Morgan-Aktie notiert auf dieser Kombination: steigende Prognose, sinkende Verschuldung und ein Schatten-Backlog, das das Management zufolge in diesem Jahr noch über $10 Milliarden wachsen könnte.
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TIKR bewertet die KMI-Aktie mit $40 und setzt auf den Erdgasausbau
TIKRs Basisszenario-Modell bewertet Kinder Morgan mit $40 bis Dezember 2030, was eine Gesamtrendite von 22 % gegenüber dem aktuellen Kurs von $32 impliziert, oder 5 % annualisiert über 4,4 Jahre.
Dieses Renditeprofil positioniert die Kinder Morgan-Aktie als eine weniger volatile, einkommensorientierte Anlage im Bereich der Energieinfrastruktur, die eher einem versorgerähnlichen Kapitalvermehrer (compounder) als einer Wachstumswette ähnelt.
Das Kursziel basiert auf derselben Wachstumsmaschine, die sich bereits in den Zahlen zeigt: ein Backlog, das sich $10 Milliarden nähert, drei große Gaspipeline-Erweiterungen, die sich der Fertigstellung nähern, und ein Verschuldungsgrad, der niedrig genug ist, um neue Projekte weiterhin mit intern generierten Mitteln zu finanzieren. Diese Kombination ermöglichte es dem Management, die Prognose in diesem Jahr zweimal anzuheben, ohne die Dividende oder die Bilanz anzutasten.
TIKRs Modell setzt die Kinder Morgan-Aktie auf $40, eine Rendite von 22 % bis 2030. Vergleichen Sie dieses Ziel mit der Wachstumspipeline kostenlos auf TIKR →
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