Wichtige Statistiken für die HD-Aktie
- Performance im bisherigen Jahresverlauf: 8%
- 52-Wochen-Spanne: $326 bis $427
- Bewertungsmodell Kursziel: $463
- Implizites Aufwärtspotenzial: 25%
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Was ist passiert?
Die Home Depot, Inc. Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um etwa 8 % gestiegen und wurde kürzlich bei 371 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger positiv auf die stabilen Ertragsergebnisse, die bestätigte Prognose für 2026 und die sich verbessernde Stimmung in Bezug auf die Stabilisierung des Wohnungsmarktes reagierten.
Die Aktie schloss am 2. März bei 370,81 $, wobei sich die Dynamik verstärkte, da das Kapital wieder in große Einzelhandelsunternehmen mit nachhaltigem Cashflow und Dividendenunterstützung floss.
Die Aktie stieg, weil die Ergebnisse bestätigten, dass sich die Nachfrage eher stabilisiert als verschlechtert, und die Prognosen signalisierten Widerstandsfähigkeit, obwohl der Umsatz im Wohnungsbau in der Nähe der Tiefststände seit mehreren Jahrzehnten verharrt.
Der Umsatz für das Geschäftsjahr 2025 stieg um 3,2 % auf 164,7 Mrd. USD bei einem Anstieg des Umsatzes um 0,3 %, und während der Umsatz im vierten Quartal um 3,8 % auf 38,2 Mrd. USD zurückging, was auf die 53. Woche des letzten Jahres zurückzuführen ist, war der bereinigte Umsatz im vierten Quartal um 0,4 % positiv.
Der bereinigte Gewinn pro Aktie für das vierte Quartal lag bei 2,72 US-Dollar gegenüber 3,13 US-Dollar, und die Unternehmensleitung bekräftigte ihre Prognose für das Jahr 2026, die ein Umsatzwachstum von 2,5 % bis 4,5 % und ein stagnierendes bis 4 %iges Wachstum pro Aktie vorsieht, und bekräftigte damit die Erwartung einer Stabilisierung statt eines weiteren Rückgangs.
In dieser Woche sagte CEO Ted Decker, dass die Sturmaktivität im Januar den Umsatz im Quartal begünstigt hat", während er gleichzeitig die positiven Pro-Comps, die um 1,3 % gestiegenen Big-Ticket-Transaktionen über 1.000 $ und die um ca. 11 % gestiegenen Online-Verkäufe im vierten Quartal hervorhob.
Die Bruttomarge betrug 32,6 %, 20 Basispunkte weniger als im Vorjahr, und die operative Marge lag bei 10,1 %, was die Auswirkungen der Akquisitionen auf den Produktmix und den operativen Abbau von Fremdkapital in einem schwierigen Nachfrageumfeld widerspiegelt.
Die Prognose für 2026 sieht jedoch eine operative Marge von 12,4 % bis 12,6 % vor, was ein Zeichen für das Vertrauen in die Kostenkontrolle und die Umsetzung der Integration ist.
Die institutionelle Aktivität blieb aktiv. Laurel Wealth Advisors reduzierte seine Position um 99,7 %, während American Century Companies seinen Anteil um 21,5 % verringerte.
Gleichzeitig erhöhte Bedell Frazier Investment Counselling seinen Anteil um 76,2%, TIAA Trust National Association erhöhte seinen Anteil um 23,7%, Handelsbanken Fonder AB fügte 23,9% hinzu, Rafferty Asset Management erhöhte seinen Anteil um 24,6% und Allianz SE erhöhte seinen Anteil um 8,4%.
Der institutionelle Anteil liegt bei ca. 70,86%, und die gemischte Positionierung deutet auf eine selektive Akkumulation hin, da das Vertrauen in eine Stabilisierung bis 2026 zunimmt.
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Ist HD unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 4%
- Operative Margen: 13%
- Exit P/E Multiple: 23x
Der Umsatz wird voraussichtlich von 164.683 Mio. USD im Geschäftsjahr 2026 auf 198.625 Mio. USD im Geschäftsjahr 2031 steigen, was eher auf eine konstante Pro-Nachfrage, eine bescheidene Verbesserung des Wohnungsumsatzes und einen zunehmenden Beitrag von Akquisitionen als auf einen starken zyklischen Aufschwung zurückzuführen ist.
Operative Margen nahe 13 % setzen Preisdisziplin, Produktivitätssteigerungen bei den Beständen und fortgesetzte Mixvorteile aus höherpreisigen Pro-Projekten voraus.
Die wichtigste Triebkraft in diesem Jahr ist die Aktivität bei den Immobilientransaktionen. Selbst eine bescheidene Verbesserung bei den Verkäufen bestehender Häuser löst in der Regel eine aufgeschobene Renovierungsnachfrage in den Bereichen Küchen, Bodenbeläge, Dächer und strukturelle Reparaturen aus - Kategorien, in denen Home Depot einen starken Marktanteil hält.
Der kontinuierliche Ausbau des Pro-Ökosystems, einschließlich der Zuverlässigkeit der Lieferung auf die Baustelle, der Verbreitung von Handelskrediten und des Cross-Selling über SRS und GMS, unterstützt höhere Ticketgrößen und wiederholtes Kaufverhalten.
Auch die digitale Dynamik ist wichtig. Da mehr als 50 % der Online-Bestellungen über die Filialen abgewickelt werden und die Online-Verkäufe im 4. Quartal um ca. 11 % gestiegen sind, können Verbesserungen bei der Lieferverfolgung, dem Auftragsmanagement und den KI-gestützten Pro-Tools die Konversion und den Customer Lifetime Value verbessern, ohne dass eine Beschleunigung des Wohnungsbaus auf breiter Basis erforderlich ist.
Auf der Grundlage dieser Faktoren ergibt sich ein Kursziel von 463 $, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 25 % bis 2026 entspricht.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Home Depot leicht unterbewertet zu sein, wobei die Performance im Jahr 2026 wahrscheinlich eher von einer Stabilisierung des Wohnungsmarktes, Marktanteilsgewinnen von Pro, einer disziplinierten Kapitalallokation und einer stabilen Marge als von einem aggressiven Umsatzwachstum abhängt.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die HD-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Anleger den potenziellen Aktienkurs von Home Depot oder den Wert einer beliebigen Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.
