Wichtige Statistiken für die DaVita-Aktie
- Entwicklung in der letzten Woche: +4%
- 52-Wochen-Spanne: $101 bis $159.2
- Aktueller Kurs: $154
Was ist passiert?
Das Segment Integrated Kidney Care vonDaVita wurde im Jahr 2025, ein Jahr früher als geplant, profitabel und verwandelte ein Unternehmen, das einst als volumenabhängiger Dialysebetreiber abgetan wurde, in eine wertorientierte Versorgungsplattform mit einem Kurs von 153,98 $.
Am 3. Februar hob Barclays sein Kursziel von 143 $ auf 158 $ an und nannte eine Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie im Jahr 2026 von 14,30 $, die 13 % über dem Konsens der Börse von 12,65 $ lag.
Der Anstieg des prognostizierten Gewinns pro Aktie um 33 % auf 14,30 $ in der Mitte des Jahres ist auf drei konvergierende Kräfte zurückzuführen: eine geringere Anzahl von Aktien, die Eliminierung von Mozarc-Verlusten und ein prognostiziertes Betriebsergebnis von 2,16 Mrd. $ im Jahr 2026.
Darüber hinaus erklärte CEO Javier Rodriguez in der Telefonkonferenz zum vierten Quartal, dass "wir bewiesen haben, dass es ein tragfähiges Geschäftsmodell gibt, das gut für unsere Patienten und das Gesundheitssystem ist und einen Mehrwert für DaVita und unsere Partner generieren kann", was direkt damit zusammenhängt, dass IKC für das gesamte Jahr ein Betriebsergebnis von 22 Mio. USD erzielte.
Die Minderheitsbeteiligung von DaVita an Elara Caring in Höhe von 200 Mio. $ versetzt das Unternehmen in die Lage, den Markt für häusliche Nierenpflege zu erobern, da die Zahl der über 65-Jährigen zunimmt, und so bis 2030 einen dauerhaften klinischen und finanziellen Graben zu schaffen.
Die Meinung der Wall Street zur DVA-Aktie
Das erste profitable IKC-Jahr von DaVita und das prognostizierte Wachstum des Gewinns pro Aktie um 33 % auf 14,30 $ bestätigen direkt, dass die in den Prognosen für 2026 enthaltene Gewinnbeschleunigung strukturell und nicht zyklisch ist.
Der fundamentale Fall basiert auf einem Anstieg des normalisierten Gewinns pro Aktie um 30,3 % auf 14,05 $ im Jahr 2026, während das EBITDA auf 2,88 Mrd. $ steigt und die Marge trotz flacher Volumenannahmen und ACA-Gegenwind bei 20,5 % bleibt.
An der Wall Street gibt es derzeit 1 "Buy", 1 "Outperform", 6 "Hold" und 1 "Underperform", mit einem durchschnittlichen Kursziel von 151,71 $, was bedeutet, dass die Aktie mit 153,98 $ bereits den Konsens überschritten hat, was darauf hindeutet, dass die Analysten der tatsächlichen Geschäftserholung hinterherhinken.
Die Zielspanne der Analysten reicht von 126,00 $ am unteren Ende bis 190,00 $ am oberen Ende, wobei das 190 $-Szenario eine Erholung des Volumenwachstums in Richtung 2 % und einen ACA-Gegenwind von 40 Mio. $ unter der Prognose voraussetzt.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Das Mid-Case-Bewertungsmodell von TIKR sieht das Kursziel bei 243,18 $, was eine Gesamtrendite von 57,9 % und eine annualisierte IRR von 9,9 % bis Dezember 2030 bedeutet, eine Lücke, die der aktuelle Kurs von 153,98 $ nicht zu schließen vermag.
Der Markt bewertet DaVita als einen Dialysebetreiber mit Volumenproblemen, aber ein mittlerer EPS-CAGR von 12 % bis 2031 spricht für eine Bewertung als Compounder.
Der normalisierte Gewinn pro Aktie stieg von 9,68 $ im Jahr 2024 auf 10,78 $ im Jahr 2025 und wird voraussichtlich 14,05 $ im Jahr 2026 erreichen, eine Entwicklung, die das aktuelle Multiple nicht widerspiegelt.
CFO Joel Ackerman erklärte öffentlich auf der TD Cowen-Konferenz, dass der frühere Rückgang der Aktie "von den Anlegern und nicht von uns getrieben wurde", was die Zuversicht des Managements signalisiert, dass sich die Fundamentaldaten nie verschlechtert haben.
Der Gegenwind durch den ACA in Höhe von 70 Mio. USD im Jahr 2027 könnte jedoch das RPT-Wachstum erheblich schmälern, wenn die Effektivitätsraten enttäuschen, was das langfristige OI-Wachstumsziel von 3 % bis 7 % direkt bedroht.
Die Gewinnmitteilung für das erste Quartal 2026 wird Aufschluss darüber geben, ob die 40 Mio. USD Gegenwind aus dem ACA die Prognosen erreichen, übertreffen oder unterschreiten, was den wichtigsten kurzfristigen Datenpunkt für die Hausse darstellt.
Dennoch ist DaVita mit 153,98 $ unterbewertet, wobei ein annualisiertes IRR-Modell von 9,9 % und ein voraussichtliches EPS-Wachstum von 30,3 % dafür sprechen, während die ACA-Effektivitätsrate die einzige Variable ist, die die These bestätigt oder in Frage stellt.
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