Wichtigste Erkenntnisse:
- Fiserv verfolgt eine umfassende Wachstumsstrategie, die sich auf den Ausbau des Geschäftsbetriebssystems von Clover konzentriert, während gleichzeitig die internationalen Aktivitäten und Mehrwertdienste ausgebaut werden.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die Fiserv-Aktie bis Ende 2027 einen Wert von 195 $/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 40 % ausgehend vom heutigen Kurs von 140 $/Aktie, mit einer annualisierten Rendite von 15,2 % über die nächsten 2,3 Jahre.
Fiserv(FI) setzt neue Maßstäbe in der Finanztechnologiebranche, indem es sich strategisch auf operative Spitzenleistungen in seinem umfassenden Ökosystem für Zahlungsverkehrs- und Banklösungen konzentriert.
Das führende Fintech-Unternehmen kombiniert seine Kernplattform für Handelsdienstleistungen mit Finanzlösungen und Lieferkettenfunktionen.
Dieser Ansatz berücksichtigt die sich wandelnden Anforderungen an den Zahlungsverkehr in den Märkten für kleine Unternehmen, Unternehmen und Banken und trägt gleichzeitig den sich ändernden Kundenanforderungen und den Anforderungen der digitalen Transformation Rechnung.
Fiserv bedient Kunden auf der ganzen Welt durch sein umfassendes Ökosystem, das Händlerlösungen, Dienstleistungen für Finanzinstitute und digitale Bankplattformen umfasst.
Zu den wichtigsten Dienstleistungen gehören Clover-Verkaufsstellensysteme, Commerce Hub-Unternehmenslösungen und Bankplattformen der nächsten Generation, die das Kundenerlebnis und die betriebliche Effizienz verbessern.
Die Fiserv-Aktie spiegelt die strategische Transformationsdynamik wider und erzielte im 2. Quartal einen Umsatz von 5,2 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes Betriebsergebnis von 2,1 Milliarden US-Dollar.
Das Unternehmen erzielte eine bereinigte operative Marge von 39,6 %, während es gleichzeitig erhebliche Expansionsanstrengungen unternahm, darunter die internationale Einführung von Clover in fünf neuen Märkten im Laufe des Quartals.
Fiserv zeigt eine klare Umsetzung der strategischen Initiativen. Der Umsatz pro Händler verbesserte sich durch eine höhere Durchdringung mit Mehrwertdiensten und erreichte 24 % gegenüber 20 % im Vorjahr.
Das Unternehmen macht Fortschritte auf dem Weg, das jährliche Umsatzziel von Clover in Höhe von 3,5 Mrd. US-Dollar durch internationale Expansion und Initiativen zur Verbesserung der Betriebsabläufe zu erreichen.
Hier erfahren Sie, warum die Fiserv-Aktie bis 2027 solide Renditen liefern könnte, da das Unternehmen operative Effizienzmöglichkeiten nutzt und gleichzeitig strategische Transformationsinitiativen skaliert.
Was das Modell für die Fiserv-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Fiserv-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf den operativen Fähigkeiten und den expandierenden Marktchancen in den Bereichen Zahlungsverkehr und Finanztechnologie basieren.
Analysten sehen für Fiserv angesichts der nachgewiesenen Erfolgsbilanz, der globalen Plattformvorteile und des systematischen Ansatzes zum Aufbau von Wettbewerbsvorteilen bei gleichzeitiger Beibehaltung der Marktführerschaft in den Bereichen Handelsdienstleistungen und Bankentechnologie Chancen für die Zukunft.
Die diversifizierte Fintech-Strategie von Fiserv bietet mehrere Wachstumsvektoren, während der operative Fokus bestätigt, dass eine starke Umsetzung die Margenverbesserung und die Schaffung von Kundennutzen in der wettbewerbsintensiven Finanztechnologie-Landschaft vorantreiben kann.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 8 %, einer operativen Marge von 41 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 13 prognostiziert das Modell, dass die Fiserv-Aktie von 140 $/Aktie auf 195 $/Aktie steigen könnte.
Das entspricht einer Gesamtrendite von 40 % bzw. einer annualisierten Rendite von 15 % in den nächsten 2,3 Jahren.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für die Fiserv-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 8 %
Fiserv erzielte im zweiten Quartal trotz schwieriger makroökonomischer Bedingungen ein starkes Ergebnis mit einem bereinigten und organischen Umsatzwachstum von 8 %.
Strategische Maßnahmen, darunter die internationale Expansion von Clover und die Verbesserung der Marktdurchdringung bei Mehrwertdiensten, unterstützten das allgemeine Umsatzwachstum.
Die Clover-Plattform von Fiserv erzielte im 2. Quartal ein Umsatzwachstum von 30 %, was die Stärke des Business Operating System-Ansatzes unterstreicht.
Die Geschäftsleitung erwartet weitere Impulse von der internationalen Marktexpansion, insbesondere in Brasilien und Kanada durch die Partnerschaft mit der TD Bank.
Fiserv erwartet für die zweite Jahreshälfte eine Beschleunigung des organischen Umsatzwachstums, angeführt von Händlerlösungen. Das Unternehmen strebt nachhaltige Wettbewerbsvorteile durch die Optimierung von Plattformen und den Ausbau von Mehrwertdiensten an.
Wir haben eine Prognose von 8 % verwendet, die die strategische Transformationsphase von Fiserv widerspiegelt, während das Unternehmen die kurzfristigen Herausforderungen bei der Umsetzung bewältigt.
2. Operative Margen: 41%
Fiserv erzielte im 2. Quartal eine konsolidierte bereinigte operative Marge von 39,6 %, 120 Basispunkte mehr als im Vorjahr. Dies zeigt die erfolgreiche Balance zwischen strategischen Investitionen in neue Produkte und Rentabilitätsverbesserungen.
Das Management strebt eine langfristige Margenverbesserung durch operative Exzellenz und den Ausbau von Mehrwertdiensten an. Die disziplinierte Kapitalallokation sorgt für ein Gleichgewicht zwischen strategischen Investitionen und Rentabilitätszielen in den Bereichen Handel und Finanzlösungen.
Jüngste Akquisitionen, einschließlich CCV in Europa, arbeiten anfangs mit unterdurchschnittlichen Margen, aber Fiserv hat in der Vergangenheit Akquisitionen erfolgreich integriert, um im Laufe der Zeit Synergien und Margenverbesserungen zu erzielen.
3. Exit P/E Multiple: 13x
Die Fiserv-Aktie wird zu einem angemessenen Multiplikator gehandelt, der die Marktposition und die Transformationsmöglichkeiten auf den globalen Fintech-Märkten widerspiegelt. Die Bewertung berücksichtigt die kurzfristigen Herausforderungen bei der Umsetzung und erkennt gleichzeitig die langfristigen Wettbewerbsvorteile an.
Angesichts der führenden Rolle von Fiserv im Zahlungsverkehr, der bewährten operativen Fähigkeiten und des systematischen Ansatzes zum Aufbau nachhaltiger Wettbewerbsvorteile durch Plattformerweiterung und hervorragenden Kundenservice halten wir an konservativen Bewertungsniveaus fest.
Die langfristigen Wettbewerbsvorteile, die sich aus den integrierten Zahlungs- und Bankplattformen, der operativen Größe und den Kundenbeziehungen ergeben, sollten bei der Umsetzung der Transformationsstrategie des Unternehmens eine angemessene Bewertung ermöglichen.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die Fiserv-Aktie bis zum Jahr 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage der Ausführungs- und Fintech-Marktbedingungen: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsamere internationale Expansion und anhaltender makroökonomischer Gegenwind → 8% jährliche Rendite
- Mid Case: Erfolgreiche Skalierung der Plattform und Markterholung → 13 % jährliche Rendite
- High Case: Starke operative Hebelwirkung und Ausbau der Marktführerschaft → 18% jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Fiserv-Aktie attraktive Renditen, die durch die einzigartige Fintech-Positionierung des Unternehmens und die nachgewiesene Fähigkeit zur Anpassung des Geschäftsbetriebs bei gleichzeitiger Pflege der Kundenbeziehungen in schwierigen Zeiten unterstützt werden.
Das Aufwärtsszenario für die Fiserv-Aktie könnte zu einer außergewöhnlichen Performance führen, wenn das Unternehmen erfolgreich internationale Expansionsmöglichkeiten wahrnimmt und seine Mehrwertdienste im wachsenden globalen Zahlungsverkehrsökosystem skaliert.
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Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen in den nächsten 1-5 Jahren weiterhin eine überdurchschnittliche Performance erzielen könnten.
Darin erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, vor allem wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
