Die wichtigsten Punkte
- Cloudflare ist innerhalb einer Woche um 11 % gestiegen, nachdem der Umsatz im dritten Quartal um 39 % auf 782,5 Millionen US-Dollar gestiegen ist und die Prognose die Schätzungen übertroffen hat.
- Die Quartalszahlen haben die Verluste durch die flache Prognose von Datadog und einen KI-Ausverkauf wettgemacht, der Gewinn stammt also aus dem Quartal.
- Die Bruttomarge ist von 74,0 % auf 71,2 % gesunken, und die Aktie wird immer noch mit einem hohen zukünftigen KGV gehandelt.
- Als nächstes folgt der Bericht von Zscaler am 2. Dezember, dann die erste Prognose von Cloudflare für 2027, wahrscheinlich im Februar.
Cloudflare (NET) ist in der vergangenen Woche um 11 % gestiegen.
Am 4. November prognostizierte Datadog (DDOG) einen flachen Umsatz im vierten Quartal, was Cloud-Aktien nach unten zog. Am nächsten Tag traf der KI-Ausverkauf nach dem Sieg der Demokraten im Kongress Cloudflare erneut. Die Quartalszahlen am Freitag machten diese Verluste wett, und am Montag kam ein weiterer Anstieg von 9 % hinzu, mehr als das Dreifache des Gewinns des Nasdaq. Was bleibt, ist das Quartal, und Zscaler (ZS), sein Rivale im Bereich Zero-Trust-Sicherheit, wird ihn genau lesen wollen.
Das Wachstum beschleunigte sich, und Cloudflare erwartet mehr
Der Umsatz im dritten Quartal stieg um 39 % auf 782,5 Millionen US-Dollar. CEO Matthew Prince zeigte sich in der Quartalsmitteilung begeistert: "Unser Motor läuft auf allen Zylindern, und wir haben für diese nächste Wachstumsphase einen noch höheren Gang eingelegt."
Cloudflare erwartet für das vierte Quartal einen Umsatz von 845 Millionen bis 846 Millionen US-Dollar, gegenüber 798,2 Millionen US-Dollar, die Analysten erwartet hatten. Die Prognose von Datadog für das vierte Quartal von 1,19 bis 1,20 Milliarden US-Dollar ist dagegen flach im Vergleich zum gerade gemeldeten Quartal. Bisher sieht es so aus, als ob die von Anlegern am 4. November befürchtete Verlangsamung nur Datadog selbst betrifft.
Analysten haben ihre Umsatzschätzung für 2027 bereits auf 3,89 Milliarden US-Dollar angehoben, gegenüber 3,70 Milliarden US-Dollar vor der Veröffentlichung:
Das entspricht einem Wachstum von etwa 31 % gegenüber der neuen Prognose von Cloudflare für 2026 von 2,96 Milliarden US-Dollar, gegenüber etwa 37 % in diesem Jahr. Ich würde erwarten, dass sie weiter steigt.
Die Margen sinken, und die Aktie ist nicht günstig
Die Bruttomarge lag von 2021 bis 2024 über 76 % und sank dann im vergangenen Jahr auf 74,5 %:
Sie fiel im dritten Quartal auf 71,2 %, gegenüber 74,0 % vor einem Jahr. Das Management führt dies darauf zurück, dass seine Entwicklerprodukte mit niedrigeren Margen am schnellsten wachsen. Höhere Schätzungen reduzierten das zukünftige KGV bis zum Börsenschluss am Freitag auf das 154-fache. Der Sprung am Montag bringt es wieder auf etwa das 170-fache, nahe an seinem Durchschnitt von 173-fach seit Mitte 2023.
TIKR verfolgt 34 Analysten zu Cloudflare. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen zu Cloudflare zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Cloudflare an
Die Prognose für 2027 im Februar ist die eigentliche Bewährungsprobe
Zscaler berichtet zuerst, am 2. Dezember. Ohne die Übernahme von Red Canary wuchs sein jährlich wiederkehrender Umsatz im Jahr bis zum 31. Juli um 20 %, und für dieses Geschäftsjahr erwartet es ein Wachstum von 16,6 % bis 17,4 %. Wenn es dieses Tempo beibehält, wachsen die Sicherheitsbudgets für beide Unternehmen. Eine Verlangsamung dort würde darauf hindeuten, dass Cloudflare Marktanteile gewinnt.
Der Bericht von Cloudflare für das vierte Quartal, wahrscheinlich im Februar, sollte seine erste Prognose für 2027 enthalten. Princes "noch höherer Gang" scheint mir real zu sein, und ein solches Wachstum ist den üblichen Aufschlag von Cloudflare wert. Aber die Aktie benötigt, dass die Bruttomarge nicht weiter sinkt und eine Prognose für 2027, die das Wachstum nahe 30 % hält.
Was ist die Cloudflare-Aktie also tatsächlich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Cloudflare wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Bewerten Sie Cloudflare kostenlos
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
