Kennzahlen zur Amgen-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: +3.5%
- 52-Wochen-Spanne: $361,4 bis $390,1
- Aktueller Kurs: $388,2
Was ist passiert?
Mit 18 Produkten, die Rekordumsätze erzielen, und 14 Produkten, die jährlich die 1-Milliarden-Dollar-Grenze überschreiten, spiegelt der Aktienkurs von Amgen in Höhe von 388,2 US-Dollar ein Unternehmen wider, das sich auf dem Höhepunkt seiner kommerziellen Möglichkeiten befindet.
Amgen hat am 19. Februar eine vorrangige Anleihe in Höhe von 4,0 Mrd. USD begeben und damit einen aggressiven Kapitaleinsatz in die Produktion und die späte Entwicklung der Pipeline signalisiert.
Der Umsatz von Repatha stieg um 36 % auf über 3 Mrd. USD, während UPLIZNA um 73 % auf 655 Mio. USD zulegte, nachdem die Europäische Kommission UPLIZNA am 12. Februar für generalisierte Myasthenia gravis zugelassen hatte.
Über die heutigen Zahlen hinaus bewertet der Markt Amgen neu - von einem reifen Large-Cap-Biotech zu einem wachstumsstarken Compounder, der durch den potenziellen Paradigmenwechsel von MariTide bei Fettleibigkeit und Stoffwechselkrankheiten verankert ist.
Chief Executive Officer Robert Bradway erklärte auf der Telefonkonferenz zum vierten Quartal, dass "14 unserer Produkte den Status eines Blockbusters erreicht haben", und kontextualisierte damit die Rekordinvestitionen in Forschung und Entwicklung in Höhe von 7,2 Milliarden US-Dollar und den 2025 generierten freien Cashflow in Höhe von 8,1 Milliarden US-Dollar.
Zur weiteren Stärkung der Überzeugung hat Amgen mehr als 3,1 Mrd. USD für Erweiterungen der US-Produktion in Ohio, North Carolina, Puerto Rico und Kalifornien bereitgestellt, was ein starkes Vertrauen in die Aufrechterhaltung des durch die Pipeline bedingten Volumenwachstums signalisiert.
Die sechs aktiven Phase-III-Studien von MariTide und das Prostatakrebs-Programm von Xaluritamig versetzen Amgen in die Lage, sowohl den Adipositas- als auch den Onkologiemarkt bis weit ins nächste Jahrzehnt hinein zu dominieren.
Die Meinung der Wall Street zur AMGN-Aktie
Die Zulassung von UPLIZNA für generalisierte Myasthenia gravis durch die Europäische Kommission am 12. Februar erweitert den von Amgen adressierbaren Markt für seltene Krankheiten unmittelbar über die aktuellen Konsensschätzungen hinaus.
Der Umsatz stieg im Jahr 2025 um 10 % auf 36,8 Mrd. USD, während der normalisierte Gewinn je Aktie um 10,1 % auf 21,8 USD kletterte, was eine echte Gewinnbeschleunigung in einem diversifizierten Portfolio bestätigt.
Derzeit stufen 9 Analysten AMGN als Buy und 4 als Outperform ein, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 350,0 $, was einen Abwärtstrend von 9,8 % gegenüber 388,2 $ bedeutet und die Ermüdung der Analysten zeigt, da die Aktie den Konsens überholt hat.
Die Zielspanne reicht von 200,0 bis 432,0 $, wobei das obere Ende erfolgreiche Phase-III-Daten von MariTide voraussetzt und das untere Ende die Misserfolge in der Pipeline bei mehreren Programmen im Spätstadium einpreist.
Was sagt das Bewertungsmodell aus?
Das Mid-Case-Modell von TIKR strebt bis Dezember 2030 einen Wert von 460,0 $ an, was einer Gesamtrendite von 18,5 % bei einem IRR von 3,6 % gegenüber dem heutigen Stand von 388,2 $ entspricht.
Das Modell deutet darauf hin, dass die Aktie heute in etwa fair bewertet ist, aber der Erfolg von MariTide könnte die Aktie drastisch höher bewerten.
Der Markt bewertet Amgen als ein reifes Biotech-Unternehmen, doch allein UPLIZNA wuchs bis 2025 um 73 % auf 655 Mio. $.
Amgen investierte 2025 eine Rekordsumme von 7,2 Mrd. USD in Forschung und Entwicklung, was darauf hindeutet, dass es sich um einen Wachstumsmotor und nicht um eine Dividendenachterbahn handelt.
Wenn jedoch die Phase-III-Daten von MariTide zum chronischen Gewichtsmanagement enttäuschen, bricht die gesamte in der Aktie enthaltene Adipositas-Prämie sofort zusammen.
Achten Sie auf die MariTide-Phase-III-Daten zum chronischen Gewichtsmanagement, den einzigen Datenpunkt, der die langfristige Wachstumsthese bestätigt oder zerstört.
Amgen ist heute fair bewertet, wird aber deutlich unterbewertet, sobald MariTide positive Phase-III-Daten liefert; beobachten Sie diese Daten genau.
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