Kennzahlen zur Alibaba-Aktie
- Kursveränderung für Alibaba-Aktien: -2,3%
- $BABA Aktienkurs per 25. November: $157
- 52-Wochen-Hoch: $193
- $BABA Aktien Kursziel: $197
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Was ist passiert?
Die Aktien von Alibaba(BABA) fielen am Dienstag um mehr als 2%, nachdem der chinesische Tech-Gigant ein beschleunigtes Wachstum in seinem Cloud-Computing-Geschäft meldete, auch wenn die Gesamtrentabilität einen starken Rückgang verzeichnete.
Die Cloud-Sparte des Unternehmens, in der die KI-bezogenen Umsätze angesiedelt sind, wuchs im Jahresvergleich um 34 % auf 39,8 Mrd. RMB und übertraf damit die Erwartungen der Analysten, was eine deutliche Beschleunigung gegenüber dem Wachstum von 26 % im letzten Quartal darstellt.
CEO Eddie Wu sorgte für Schlagzeilen, als er andeutete, dass das Unternehmen seine KI-Ausgaben über den bereits massiven Investitionsplan von 380 Mrd. RMB (53 Mrd. USD), der Anfang des Jahres angekündigt wurde, hinaus drastisch erhöhen könnte.
Während der Bilanzpressekonferenz erklärte Wu, dass Alibaba Schwierigkeiten hat, mit der Kundennachfrage nach KI-Infrastruktur Schritt zu halten.
"Wir sind nicht einmal in der Lage, mit dem Wachstum der Kundennachfrage Schritt zu halten, wenn es um die Geschwindigkeit geht, mit der wir neue Server bereitstellen können", erklärte Wu.
Er fügte hinzu, dass das anfängliche Ziel von 380 Mrd. RMB "vielleicht zu niedrig angesetzt ist" und dass Alibaba "nicht ausschließen würde, die Investitionen weiter zu erhöhen."
Das Unternehmen hat in den vergangenen vier Quartalen bereits rund 120 Milliarden RMB für KI und Cloud-Infrastruktur ausgegeben. Da der Umsatz mit KI-Produkten im neunten Quartal in Folge dreistellig gewachsen ist, sieht das Management eindeutig Raum für noch aggressivere Investitionen.
Neben dem Cloud Computing erhielt die Alibaba-Aktie Auftrieb durch die starke Dynamik im Quick-Commerce-Geschäft.
Die Einnahmen aus dem Instant-Delivery-Segment stiegen im Jahresvergleich um 60 %, verglichen mit nur 12 % Wachstum im Vorquartal.
Jiang Fan, der das E-Commerce-Geschäft von Alibaba leitet, bezeichnete den schnellen Handel als "strategische Säule" und setzte sich das ehrgeizige Ziel, innerhalb von drei Jahren einen Bruttowarenwert von 1 Billion RMB zu erreichen.
Was uns der Markt über die BABA-Aktie sagt
Die Anleger sind eindeutig bereit, über die kurzfristigen Rentabilitätsprobleme von Alibaba hinwegzusehen und die langfristigen Wachstumsaussichten zu nutzen.
Das bereinigte EBITA brach im Jahresvergleich um 78 % auf nur noch 9,1 Mrd. RMB ein, was in erster Linie auf die hohen Investitionen in den schnellen Handel und die KI-Infrastruktur zurückzuführen ist.
Trotz dieses massiven Gewinnrückgangs erholte sich die Alibaba-Aktie aufgrund der Beschleunigung des Cloud-Geschäfts und der Dynamik des E-Commerce.
Der Enthusiasmus des Marktes spiegelt die wachsende Zuversicht wider, dass Alibaba in Chinas boomendem KI-Sektor effektiv konkurrieren kann.
Das Unternehmen hat kürzlich seine Qwen-App auf den Markt gebracht, einen ChatGPT-Konkurrenten, der auf Alibabas eigenen KI-Modellen basiert und in der ersten Woche mehr als 10 Millionen Downloads verzeichnete.
Dieser frühe Erfolg bestätigt Alibabas KI-Strategie für Verbraucher und deutet darauf hin, dass das Unternehmen einen glaubwürdigen Weg zur Monetarisierung seiner massiven KI-Investitionen gefunden hat.
Wu wies auch Bedenken über eine KI-Blase entschieden zurück und argumentierte, dass die Nachfrage aufgrund von Angebotsengpässen mindestens in den nächsten drei Jahren hoch bleiben wird.
Er wies darauf hin, dass die GPUs von Nvidia und anderen Herstellern voll ausgelastet sind, auch mit älteren Modellen, die drei bis fünf Jahre alt sind.
Engpässe in der Versorgungskette bei Speicherchips, Speicher und Halbleitern stützen seine Ansicht, dass die KI-Infrastruktur im Verhältnis zur Nachfrage unterversorgt bleiben wird.
"Ich denke, dass die KI-Ressourcen in den nächsten drei Jahren weiterhin unterversorgt sein werden, da die Nachfrage das Angebot übersteigt", so Wu. "Wir sehen nicht wirklich ein Problem im Hinblick auf eine sogenannte KI-Blase."
Die Investitionen in den schnellen Handel scheinen sich strategisch auszuzahlen, auch wenn sie die kurzfristigen Gewinne belasten.
Das Geschäft sorgt für ein schnelles Wachstum der monatlich aktiven Nutzer auf Alibabas Taobao-App, was die langfristige Monetarisierung unterstützen sollte.
CFO Toby Xu deutete an, dass das Septemberquartal wahrscheinlich den Höhepunkt der Investitionen darstellt, da sich die Wirtschaftlichkeit der Einheiten bereits deutlich verbessert hat. Das Unternehmen hat die Verluste pro Bestellung seit Juli und August um 50 % reduziert und gleichzeitig seinen Marktanteil gehalten.
Die Alibaba-Aktie sieht sich berechtigten Bedenken in Bezug auf den Wettbewerb, den regulatorischen Druck in China und die Nachhaltigkeit seiner aggressiven Ausgabenpläne gegenüber.
Die Anleger setzen jedoch darauf, dass das Unternehmen aufgrund seiner Größenvorteile und seiner umfassenden KI-Fähigkeiten in der Lage sein wird, langfristig sowohl auf dem Cloud-Markt für Unternehmen als auch auf dem KI-Markt für Verbraucher zu gewinnen.
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