Upstart股票关键数据
- 当前价格： $24.10
- 目标价格（中值）： ~$99
- 华尔街目标价： ~$40
- 潜在总回报率： ~312%
- 年化IRR： ~40% / 年
现已上线：使用TIKR全新估值模型，发现您最喜爱股票的潜在上涨空间（免费） >>>
发生了什么？
Upstart Holdings (UPST) 于2026年10月5日公布了第三季度初步贷款发放额为41.178亿美元。这较一年前的大约29亿美元有所增长，但比第二季度42.272亿美元的总金额低了2.6%。利率也已转向：美联储在9月三年来首次上调了基准利率。
根据Upstart投资者关系材料，财报将于11月3日开盘前发布。10月9日，该股收于$24.10，较2025年底的$43.73下跌了44.89%，其中大部分跌幅发生在3月31日之前。
收入持平留下2280万美元利润缺口
Upstart在8月4日重申了2026年调整后EBITDA约为2.94亿美元。上半年EBITDA为1.1737亿美元。若下半年重复两次第二季度7691万美元的水平，则还需要大约2280万美元。
TIKR上的华尔街预期涵盖了这一点：第三季度8317万美元，第四季度9386万美元。但这些预期也假设第三季度收入为3.651亿美元，与第二季度的3.6471亿美元持平，然后在第四季度增长4.88%至3.8292亿美元。
部分缺口来自汽车和其他业务板块，即Upstart的担保贷款业务。它们在第二季度的贡献利润线上亏损了763.7万美元，因此每个季度达到盈亏平衡将覆盖大约三分之一的缺口。
Upstart联合创始人兼首席执行官Paul Gu也缩减了产品清单。他暂停了汽车再融资业务，因为它“不像我们其他一些产品组合那样具有高潜力、高增长、高势头”。减少押注意味着核心个人贷款业务需要资助的亏损产品更少。银行牌照今年对增长构成了阻力；Gu称其为“一个在2026年只有成本没有收益的成本中心”。
公司正在回购股票，其高管意见不一
根据其第二季度文件，Upstart在上半年回购了1.0006亿美元的股票。根据SEC Form 4文件，Gu于9月10日以加权平均价$25.55购买了50,000股。
其他高管在8月和9月进行了出售，包括总裁Sanjay Datta根据Earnings Whispers汇编的Form 4数据出售了116,000股，价值约320万美元。内部人士出售可能反映了税务或多元化需求，单次购买也并非预测。
分析师下调目标价的速度较慢。TIKR显示，截至2026年10月9日，平均目标价为$40.00，而2025年9月30日为$80.85。
银行牌照仍是2027年的问题。Upstart持有OCC有条件批准，但FDIC存款保险和美联储批准仍在等待中。如果所有批准都到位，Gu表示Upstart“资产负债表上约有10亿美元的贷款。其中大部分没有杠杆”，并称将其杠杆化“对股本效率相当高”。
在TIKR中查看Upstart与其同行的表现对比（免费！） >>>
TIKR高级模型分析
- 当前价格： $24.10
- 目标价格（中值）： ~$99
- 潜在总回报率： ~312%
- 年化IRR： ~40% / 年
查看分析师对Upstart股票的增长预测和价格目标（免费！） >>>
TIKR的中值情景预计到2030年12月31日将达到约$99，比$24.10高出约312%，或在4.2年内年化回报率约为40%。其收入假设并非难点。该模型的中值情景假设收入复合年增长率约为21%，与TIKR上华尔街对2025年至2030年约21%的CAGR预测一致，尽管2029年和2030年的预测仅基于一位分析师。
难点在于盈利能力：该模型假设净利润率约为33%，而华尔街2030年预期约为25%。主要风险在于业务量。第四季度预期需要收入在第三季度持平后实现增长，而Upstart的宏观指数在10月5日为1.49，比其正常经济水平高出约49%。即使是低值情景也假设收入增长约19%，因此现实的下行风险是时间：一个不及预期的下半年将推迟利润率提升的进程。
查看亿万富翁投资者正在买入哪些股票，以便您能跟随聪明资金使用TIKR。
那么Upstart股票的实际价值是多少？
TIKR让您能在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，就能看到Upstart可能的价值。可以从华尔街共识预期开始，或调整输入参数以反映您自己对业务的看法。免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们内容团队提供的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据TIKR Terminal的投资数据和分析师预测来创建内容。我们的分析可能未包含最新的公司新闻或重要更新。TIKR对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
