PANW 股票的主要统计信息
- PANW 股票上市前 价格变化：-4
- 截至 11 月 19 日的 $PANW 股价:$200
- 52 周最高价：224 美元
- $PANW 股票目标价： 225 美元
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发生了什么？
尽管网络安全巨头 Palo Alto Networks(PANW) 公布的第一财季业绩超出华尔街预期，但该公司股价盘前下跌近 4%。
该公司公布的调整后每股收益为 0.93 美元，营收为 24.7 亿美元，高于预期的每股 0.89 美元，销售额为 24.6 亿美元。
收入同比增长 16%，剩余业绩义务激增 24%，达到 155 亿美元，表明未来收入的可视性很强。
下一代安全业务的年度经常性收入猛增 29%，达到 58.5 亿美元，超过了预期目标。公司 SASE 业务的年度经常性收入超过了 13 亿美元，增长了 34%，使 Palo Alto 成为规模增长最快的 SASE 供应商。
此次抛售是在 Palo Alto 宣布计划以 33.5 亿美元现金和股票收购云计算可观测性平台Chronosphere 之后发生的。
这笔交易令投资者大吃一惊，因为该公司已经在以 250 亿美元收购以色列身份安全公司 CyberArk，预计交易将在第三财季完成。
首席执行官尼凯什-阿罗拉（Nikesh Arora）对这一时间点进行了辩护，他告诉分析师，人工智能的发展速度超过了预期，企业需要大规模的实时可观测性。
他说，Chronosphere 可以提供全面的可观测性，而成本仅为竞争对手解决方案的三分之一，从而弥补了企业在构建人工智能基础设施时的一个关键缺口。
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市场对 PANW 股票的看法
PANW 股票下跌 3% 反映出投资者对该公司同时进行两项重大收购时资本分配的担忧。
虽然 Palo Alto 的核心业务发展势头良好，但在大规模 CyberArk 交易的基础上再增加一项价值 33.5 亿美元的交易，不免让人怀疑整合的复杂性和近期的利润压力。
管理层试图通过重申到 2028 财年自由现金流利润率达到 40% 以上的目标（包括收购）来缓解人们的担忧。
首席财务官迪帕克-戈勒查（Dipak Golechha）表示，即使两笔交易都已完成，PANW 预计在 2026 财年仍能保持至少 37% 的自由现金流利润率，这表明了对业务模式的信心。
阿罗拉强调，Chronosphere 仅占 Palo Alto 市值的 2.5%，符合公司的 "塞入式 "收购手册。
该可观察性平台的年收入超过 1.6 亿美元，实现了三位数的增长，客户群主要是大型人工智能原生公司，其中包括五大前沿模型提供商中的两家。
随着公司平台化战略的实施，PANW 的股价今年迄今仅攀升了 10%。本季度，PANW 与美国一家大型电信提供商达成了一项价值 1 亿美元的交易，承诺向 XSIAM 提供 8500 万美元，这是该公司有史以来最大的 XSIAM 交易。
Palo Alto 目前拥有约 470 家 XSIAM 客户，平均 ARR 超过 100 万美元。
公司将 2030 财年 NGS ARR 目标从 150 亿美元上调至 200 亿美元，这反映了公司对 CyberArk、Chronosphere 和软件防火墙的有机增长将推动业务大幅扩张的信心。
随着云计算工作负载的加速，软件防火墙目前占产品收入的 44%，高于去年的 38%。
运营利润率同比增长 140 个基点，达到 30.2%，连续第二个季度超过 30%。公司在整个运营过程中都在利用人工智能，在客户支持中部署了自动化，连续三个季度减少了案例数量。
管理层还强调了人工智能安全和量子安全密码学领域的新兴机遇。公司推出了 Prisma AIRS 2.0，以确保人工智能代理和模型的安全，人工智能交易量比上一季度翻了一番多。
在量子方面，Palo Alto 推出了针对后量子加密技术优化的新型第五代防火墙，并与 IBM 合作提供量子准备服务。
对于第二季度，PANW 股票投资者应该预期收入为 25.7 亿美元至 25.9 亿美元，调整后每股收益为 0.93 美元至 0.95 美元。全年指导预期收入为 105.0 亿至 105.4 亿美元，营业利润率为 29.5% 至 30%，调整后每股收益为 3.80 至 3.90 美元。
Chronosphere 交易预计将于 2026 财年下半年完成。阿罗拉表示，可观测性平台在短期内将基本保持独立，以平衡与CyberArk收购的整合时间。
该公司计划将 Chronosphere 的功能与其新的 AgentiX 平台结合起来，提供能够实时检测和修复基础设施问题的自动修复代理。
尽管盘前出现回调，但 PANW 的股票仍然处于有利位置。公司正在实施平台化，本季度净增 60 个平台，客户将多个点产品整合到 Palo Alto 的统一平台上。
凭借资产负债表上 100 亿美元的现金和强劲的自由现金流，公司有充足的资源为两项收购提供资金，同时保持股东回报。
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