ORCL 股票的主要数据
- 年初至今表现：-25
- 52 周区间： 119 美元至 346 美元
- 估值模型目标价：312 美元
- 隐含升幅：112
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发生了什么？
甲骨文公司2026年迄今为止，甲骨文公司的股价下跌了约25%，交易价格接近每股147美元，因为投资者重新评估了该公司从传统数据库业务向快速增长但资本更加密集的人工智能和云基础设施提供商的转变。
甲骨文股价下跌的主要原因是，甲骨文正在积极投资人工智能基础设施，包括数据中心、芯片和云计算能力，这推动了收入的强劲增长，但也给近期利润率和自由现金流带来了压力。
这很重要，因为甲骨文越来越多地被拿来与微软Azure、亚马逊网络服务（Amazon Web Services）和谷歌云（Google Cloud）等大型云平台进行比较，在这些平台上，尽管需求强劲，但在利润规模扩大之前，甲骨文需要大量的前期支出，这导致甲骨文的情绪更加谨慎。
本月，甲骨文公司在最新的财报电话会议上公布，第三季度有机收入和非美国通用会计准则下的每股收益均增长了至少20%，这是15年来首次达到这一水平。
多云数据库收入同比激增 531%，人工智能基础设施收入同比增长 243%，管理层指出 "需求继续超过供应"，RPO 达到 5530 亿美元。
Clay Magouyrk强调，甲骨文正在将大型人工智能合同转化为经常性收入，本季度签订的新合同金额超过290亿美元，交付的容量超过400兆瓦。
机构活动反映了投资者在权衡长期增长与近期执行风险时的不同定位。Canoe Financial LP 减持了 88.8%，抛售了 457,320 股，Private Advisory Group LLC 减持了 88.4%，Spire Wealth Management 减持了 64.7%，表明该公司进行了重大的投资组合调整。
与此同时，Hennion & Walsh 增持 18.3% 至 28,951 股，Chesley Taft & Associates 增持 180,617 股，价值约 3,520 万美元。
MOR Wealth Management和Stillwater Capital Advisors的新持仓表明，随着甲骨文人工智能和云计算战略的不断发展，投资者的定位也有所不同。
甲骨文公司是否被低估？
根据估值假设，该股票的模型如下
- 收入增长率（CAGR）：31
- 运营利润率38.6%
- 退出市盈率：19.6 倍
甲骨文的增长越来越多地受到甲骨文云基础设施（OCI）的推动，该基础设施提供用于运行人工智能模型和企业应用的计算能力和存储。
随着企业采用人工智能，他们需要在云端处理大量数据，这直接增加了对甲骨文基础设施和数据库服务的需求。
这种需求得到了大型企业合同、与微软和谷歌等公司的多云合作伙伴关系以及快速增长的积压业务的支持，这表明甲骨文未来的收入具有很强的可预见性。虽然亚马逊网络服务和微软Azure等竞争对手在整体云计算规模上仍处于领先地位，但甲骨文通过提供集成的数据库和基础架构解决方案，正在获得越来越多的关注。
基于这些数据，该模型估计甲骨文的目标价为312美元，这意味着未来2.2年的总涨幅约为112%，表明该股在当前水平似乎被低估了。
在当前水平，甲骨文的价值似乎被低估了，未来的表现将受到人工智能基础设施需求、积压业务转化为收入以及云业务规模扩大带来的利润率扩张的推动。
甲骨文公司股价还有多少上涨空间？
投资者可以使用TIKR 的新估值模型工具，在一分钟内估算出甲骨文公司的潜在股价或任何股票的价值。
只需输入三个简单的信息即可：
- 收入增长
- 运营利润率
- 退出市盈率倍数
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