ONEOK 公司 (NYSE: OKE)在经历了一段艰难的时期后，该股股价在 70 美元/股左右，杠杆率问题和情绪疲软对该股造成了严重影响。尽管出现回调，但 OKE 仍是美国最大的天然气液化气运营商之一，其稳定的现金流和整个管道网络的长期需求为其提供了支撑。
最近，ONEOK 完成了其 NGL 系统的主要扩建工程，并报告称其几个核心运营区域的活动水平有所提高。管理层还强调了出口枢纽和下游客户更强劲的需求，这表明运营势头正在回升，尽管股价尚未反映出这一点。这些最新情况表明，随着能源背景变得更加有利，OKE 将重新获得稳定。
本文探讨了华尔街分析师认为，到2027年，ONEOK的股价可能会达到什么水平。我们收集了共识目标和估值模型输出结果，勾勒出该股的潜在走势。这些数据反映了当前分析师的预期，并非 TIKR 自己的预测。
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分析师目标价显示下跌空间有限
OKE 的交易价格约为 70 美元/股，分析师预计该股将从目前的水平稳健回升。平均目标价为 89 美元/股，大约有 30% 的上涨空间。根据分析师的预期，OKE 的上涨空间很大。
- 最高预期：114 美元/股
- 最低预期：72 美元/股
- 目标中位数：89 美元/股
- 评级：8家买入，5家跑赢大盘，7家持有
对于投资者来说，信息是直截了当的。分析师认为，相对于其盈利能力，OKE 的价值被低估了。89美元的目标股价周围聚集着大量投资者，这表明他们对近期的大跌并不反映基本业务的稳定性抱有稳定的信心。OKE 主要被视为一个可靠的现金流生成器，持续的运营可以释放长期价值。
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OKE 的增长前景和估值
OKE 的基本面似乎很稳定，而且比近期股价所显示的复苏路径更清晰。利润率保持稳定，销量正在提高，如果目前的趋势持续下去，估值模型将显示出巨大的上升空间。
- 预计到 2027 年，收入将增长 19.4
- 营业利润率预计将保持在 18.1% 附近
- 股票交易的远期市盈率为 12 倍
- 根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 12 倍远期市盈率，表明到 2027 年每股收益约为 102 美元。
- 这意味着大约 45% 的上升空间或大约 19% 的年化回报率
这些数字表明，OKE 可以实现稳定的复合增长，而不需要估值发生重大变化。该股的上涨动力来自盈利正常化和恢复更健康的经营势头，而不是激进的增长。
对于投资者来说，OKE 是一家值得信赖的运营商，其估值已打折扣。该公司的业务不需要快速增长就能发挥作用，如果销量和利润率保持稳定，长期回报的路径就会更加清晰。
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是什么推动了乐观情绪？
随着公司运营出现走强迹象，市场对 OKE 的看法也有所改善。管道利用率的提高、石化客户的稳定需求以及天然气液化物更具建设性的背景，都让投资者有理由更加有信心。该公司还推进了其基础设施扩张计划，强化了对其资产的长期需求保持不变的观点。
对投资者来说，这些进展表明，该公司的业务表现比股价所显示的要好。OKE 资产的长期性提供了稳定性，活动水平的提高也为分析师预测的复苏情况提供了可信度。
熊市案例：杠杆和执行风险
尽管背景不断改善，但 OKE 仍面临风险。与同行相比，该公司的杠杆率仍然较高，而且必须保持稳定的运营业绩才能支持其复苏。任何销量放缓或关键系统的运营受挫都可能对盈利稳定性构成挑战。
对于投资者来说，他们担心的是，如果情况恶化或执行力下滑，OKE 可能难以实现估值模型所隐含的回报率。该股的上涨空间仍然取决于稳定的运营和资产负债表的改善。
2027 年展望：ONEOK 价值几何？
根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型显示，到 2027 年，ONEOK 的交易价格可能接近 102 美元/股。这意味着与当前价格相比有大约 45% 的上涨空间，或大约 19% 的年化回报率。
虽然这一预测具有建设性，但它已经假定了恢复稳定的盈利和持续的吞吐量。要实现更大的上涨空间，OKE 需要持续改善需求趋势、加强资本约束和提高行业条件。如果没有这些驱动因素，投资者应该期待稳定可靠的复合增长，而不是快速增值。
对投资者来说，ONEOK 是一家有折扣且经久耐用的中游运营商，但其估值并未充分反映其潜在的盈利能力。如果该公司能保持其利润率状况和运营一致性，重返 100 美元区间似乎是可以实现的。
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