截至2026年7月洛克希德·马丁股票的关键要点
- 洛克希德·马丁股票获得五个买入评级、一个卖出评级，平均目标价为$608。
- TIKR的中性情景模型预计到2030年12月，洛克希德·马丁股票目标价为$689，总回报率为34%，相当于未来四年半的年化回报率为7%。
- 今年6月季度，经调整后的每股收益同比增长392%，证明洛克希德·马丁股票的定价仍反映去年的机密项目减值，而非正在进行的复苏。
- 在安卡拉北约峰会达成超过$500亿的联盟协议后，洛克希德·马丁与莱茵金属签署谅解备忘录，将在德国生产ATACMS导弹。
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洛克希德·马丁股票乘上$500亿新北约合同的东风
洛克希德·马丁（LMT）于2026年7月15日收于$514，当日仅下跌$0.53，但该股在过去两周内消化了与安卡拉北约峰会相关的一系列新合同胜利。来自联盟成员国的防务公司获得了超过$500亿的采购和工业协议，而洛克希德·马丁占据了不成比例的巨大份额。
7月7日，洛克希德·马丁与德国的莱茵金属签署了一份谅解备忘录，将在德国联合生产ATACMS导弹，这是该短程弹道导弹首次在美国境外生产。美国还承诺为该公司PAC-3拦截弹建立欧洲维护设施，英国同意花费$2.54亿购买洛克希德·马丁的精确打击导弹，首批交付预计在2027年。
几天后，这一欧洲扩张计划又迎来一项单独的$8.5亿美国海军合同修改，于7月10日授予，以继续三叉戟II D5LE2导弹延寿项目的设计工作，该项目将海基核威慑力量维持到2040年代。
在公司2026年第一季度财报电话会议上，董事长兼首席执行官Jim Taiclet指出了所有这些需求背后的真正制约因素：“目标是从我们当前的生产水平（即去年每年650枚爱国者导弹）逐步增加到2000枚。这需要3到4年的时间，具体取决于供应链和其他因素。”这个时间表，而非客户意愿，决定了洛克希德·马丁股票将积压订单转化为收入的速度。
特朗普总统承诺允许乌克兰许可生产爱国者导弹，只会延长这个队列，在已经承诺未来几年将PAC-3产量增加三倍、THAAD产量增加四倍的生产系统上，叠加了新的需求。
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华尔街分析师对洛克希德·马丁股票看法不一但仍看好上行空间
目前有23位分析师覆盖洛克希德·马丁股票，共识评级偏向谨慎：五个买入和两个跑赢大盘评级，对应着十三个持有、两个无意见评级和一个卖出评级。平均目标价为$608，较三个月前的$616有所下降，但仍比当前$514的股价高出18%。这一溢价在过去一年中保持得异常稳定，自2025年6月以来，目标价与股价的比率在97%至121%之间波动。
最新的目标价调整紧随安卡拉北约合同公告潮之后，表明分析师正在为新增的国际积压订单定价，而非扭转对F-16和C-130等项目近期的利润率担忧。
华尔街预计洛克希德·马丁股票经调整后每股收益将在2026年强劲反弹
洛克希德·马丁在截至2026年3月31日的季度中，经调整后的每股收益为$6.44，同比下降11%，对比基数尚未完全消化2025年机密项目减值的全部影响。
分析师预计，2026年6月季度经调整后的每股收益将达到$7.18，同比增长392%，这一跃升反映了去年$1.46的数值因那些减值而受到多大程度的压制，而非任何单个季度出现超常的经营改善。
这一复苏势头将持续到2026年下半年，预计经调整后的每股收益在9月达到$7.61，增长10%，12月达到$8.57，增长48%，随后增长将在2027年3月放缓至10%，2027年6月放缓至8%。
确认这是可持续的盈利基础而非基数效应幻觉的数字是2027年3月的数值：共识预期需要经调整后的每股收益保持在$7.10附近，增长10%，且没有另一次一次性减值再次重置比较基准。
TIKR基于2030年实现情景对洛克希德·马丁股票定价为$689
TIKR的中性情景模型对洛克希德·马丁股票的估值为$689，实现日期为2030年12月，较当前$514的价格有34%的总回报，或未来四年半的年化回报率为7%。
这一年化回报率低于过去一年中，再武装周期投资者在防务板块其他领域追逐的两位数回报，将洛克希德·马丁股票定位为建立在积压订单持久性基础上的资本复利者，而非近期的估值重估交易。
该目标价基于北约合同潮背后相同的生产扩张计划：未来几年PAC-3产量增加三倍，THAAD产量增加四倍，由莱茵金属ATACMS合资企业锚定的欧洲制造基地，以及资金支持到2040年代的三叉戟项目。
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