鏗騰設計系統公司（納斯達克股票代碼：CDNS）目前股价接近 315 美元/股。在强劲的长期基本面和对芯片设计软件的稳定需求的支撑下，尽管整个半导体行业都在波动，但该股却表现良好。Cadence 继续受益于芯片复杂性的提高、人工智能工作量的增加以及与主要半导体客户的深厚关系。
最近，Cadence 又在本季度取得了稳健的业绩，利润率强劲，其人工智能驱动设计工具的采用率不断提高。公司还宣布与领先的芯片制造商建立新的合作伙伴关系，专注于下一代人工智能和先进封装技术。这些发展表明，随着半导体设计日益复杂，Cadence 正变得更加重要。
本文探讨了华尔街分析师对 Cadence 2027 年的预期。我们使用共识目标和 TIKR 的指导估值模型来勾勒该股的潜在走势。这些数字反映了当前分析师的预期，并非 TIKR 自己的预测。
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分析师的目标价格显示了适度的上涨空间
Cadence 目前的交易价格约为 315 美元/股。分析师的平均目标价约为382美元/股，这意味着大约21%的上涨空间。分析师的观点各不相同，但大多数倾向于建设性：
- 最高预期：约 418 美元/股
- 低估：~225 美元/股
- 目标中位数：~393 美元/股
- 分析师评级： 14 个买入，5 个跑赢大盘，4 个持有，1 个卖出
大多数分析师认为公司仍有继续上涨的空间，但预期仍有限度。对于投资者来说，这表明如果 Cadence 能保持强劲的增长模式和利润率纪律，则会有适度的上升空间。
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凯登斯：增长前景和估值
根据模型输入，公司的基本面似乎很强劲：
- 收入增长率：12.9
- 营业利润率45.2%
- 股票估值为 40.9 倍远期市盈率
- 根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型显示，到 2027 年，每股约为 420 美元
- 这意味着约 33% 的上升空间，或约 15% 的年化回报率
这些数字表明，该公司的业务能够以稳定的速度持续复合增长。Cadence 的高利润率结构、经常性软件收入以及在芯片设计中的重要作用，都为其长期增长提供了支持。
对于投资者来说，这是个简单明了的问题。Cadence 的股票不需要爆炸性增长。只要对先进设计工具的需求保持强劲，公司维持利润率纪律，长期回报就会保持吸引力。
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是什么推动了乐观情绪？
Cadence 位于半导体设计流程的中心。它的软件是构建人工智能、云计算、汽车系统和消费设备芯片的关键。随着芯片设计变得越来越复杂，客户更加依赖 Cadence 的工具，从而增强了定价能力和长期合作关系。
公司还在向系统仿真和人工智能加速设计流程等新领域拓展。这些产品帮助客户缩短开发周期，提高性能，使 Cadence 更难被取代。对于投资者来说，这些结构性的利好因素支持了对 Cadence 稳步复合增长能力的信心。
熊市案例：估值和周期性
尽管 Cadence 公司实力雄厚，但其溢价估值仍需谨慎关注。半导体支出或客户预算的任何放缓都可能造成压力，尽管 EDA 软件通常比该行业的其他部分更为稳定。
来自 Synopsys 和新兴利基厂商的竞争是另一个值得关注的因素。对于投资者来说，主要风险在于高期望值可能已经被定价，如果增长放缓，可能会限制近期的上升空间。
2027 年展望：Cadence 价值几何？
根据分析师的平均估计，TIKR的指导估值模型显示，到2027年，Cadence的交易价格可能接近每股420美元。这将意味着与目前相比有大约 33% 的上涨空间，或大约 15% 的年化回报率。
这些预测假定 Cadence 保持强劲的利润率和稳定的两位数增长。如果人工智能驱动的芯片设计继续加速，上升空间可能会更大。但是，如果行业支出疲软或估值压缩，回报可能会更低。
对于投资者来说，Cadence 仍然是一家具有持久竞争力的优质软件合成商。如果公司继续在人工智能、先进封装和系统级设计等快速增长的领域保持良好的执行力，那么该股的长期机会看起来是稳固的，而且仍然具有巨大的潜力。
华尔街忽视的具有巨大上升空间的人工智能复合企业
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