截至2026年7月安进股票的关键要点
- 共有34位分析师覆盖安进股票，评级分布为：10个买入，4个跑赢大盘，17个持有，1个跑输大盘和2个卖出，平均目标价为356美元，仅比当前交易价格低2%。
- TIKR的中性情景模型预计，到2030年12月，安进股票价格将达到467美元，总回报率为29%，年化回报率为6%。
- 经调整后的每股收益预计将在下个季度触底至5.60美元，随后在12月前重新加速至9.8%的增长，但该股98%的目标价与股价比率尚未反映这一转折。
- 7月1日，一名联邦法官阻止了科罗拉多州对Enbrel的限价措施，保护了这款在2025年销售额达22.3亿美元的产品。
安进股票交易价格仅比华尔街平均目标价低2%，但TIKR的模型仍预计到2030年将实现467美元的回报。在TIKR上免费对比两者 →
安进股票企稳：业绩指引上调与Enbrel法律胜诉
安进公司 (AMGN) 于4月30日上调了其2026年全年业绩指引，将收入区间提升至371亿至385亿美元，非GAAP每股收益区间提升至21.70至23.10美元。此前一天，公司报告了截至3月份的季度经调整后每股收益为5.15美元，同比增长5.1%。产品总销售额增长4%，六大增长驱动产品——Repatha、EVENITY、TEZSPIRE、肿瘤产品、罕见病药物和生物类似药——销售额增长24%至56亿美元，占总销售额的70%。
首席财务官Peter Griffith在第一季度电话会议上将指引上调直接归因于这些增长驱动力，他表示："这些区间反映了我们的信心，即新兴增长驱动力将足以抵消即将退出的传统品牌产品。"Repatha承担了其中大部分增长，本季度销售额增长34%，因为在VESALIUS-CV试验更新了初级预防数据后，新处方量增长了44%。
安进还依赖其长效肥胖抗体药物MariTide来将这一增长轨迹延续到2026年以后。管理层在4月启动了两项新的III期扩展研究，以测试每月、每8周和每季度的维持剂量方案，以及一项单独的SWITCH研究，旨在将患者从每周一次的GLP-1注射转向MariTide。
尽管安进的一款老药面临考验，但该业绩指引仍然成立。首席法官Daniel Domenico于7月1日阻止了科罗拉多州对Enbrel的首创限价措施，裁定该州每年31,200美元的限价将给公司造成"重大且不可弥补的损害"。Enbrel在2025年创造了22.3亿美元的销售额，该裁决暂时消除了其他州一直在观望的一个潜在模板。
并非所有监管斗争都对安进有利。FDA在发现76例药物性肝损伤病例后，于4月提议撤销Tavneos的批准，并且《新英格兰医学杂志》于6月29日撤回了支持该药2021年获批的试验论文。Tavneos在第一季度仍实现了1.19亿美元的销售额，同比增长32%，但该药面临7月29日的FDA听证会截止日期，这将决定其在美国的未来。
安进正在首席财务官过渡期间应对这些审查。Griffith在指导完成2026年业绩指引上调后即将退休，前安进首席会计官Thomas Dittrich将于9月1日接任首席财务官一职。
安进股票刚刚在Enbrel的州定价斗争中获胜，而Tavneos则面临7月29日的FDA听证会。在TIKR上免费查看TIKR如何权衡这两项风险 →
华尔街对安进股票维持以持有为主的评级，目标价356美元
华尔街对安进股票持谨慎但建设性的评级，在34位覆盖分析师中，有10个买入和4个跑赢大盘评级，但被17个持有、1个跑输大盘和2个卖出评级所超过。356美元的平均目标价仅比当前交易价格低2%，这一差距自2025年6月记录的314美元平均目标价以来一直在稳步缩小。
中位数目标价同步上升，在同样的四个季度内从318美元升至355美元，而最高目标价自2026年3月以来一直维持在427美元附近。股价与目标价之间的这种趋同，是在科罗拉多州裁决消除了分析师此前为Enbrel定价的一个尾部风险的时间窗口内形成的。
华尔街预计安进股票经调整后每股收益将触底，随后反弹10%
安进股票的经调整后每股收益在截至2026年3月的季度同比增长5.1%至5.15美元，延续了温和但正增长的态势。共识预期模型显示，在6月季度将出现逆转，经调整后每股收益将下降6.9%至5.60美元，随后该指标将再次回升。
这一逆转将在下半年加速。预计经调整后每股收益在9月季度增长2.0%，在12月季度增长9.8%至5.81美元，然后在2027年前两个季度稳定在4%左右，分别为5.37美元和5.84美元。
9月份的数据将成为验证或打破这一设定的门槛：恢复增长将证实触底论，而再次下降则将重新加速推迟到2027年。
TIKR对安进股票的估值为467美元，已计入每股收益重新加速因素
TIKR的中性情景模型预计，到2030年12月，安进股票价值为467美元，较当前363美元的价格有29%的总回报，4.5年内年化回报率为6%。
这一年化速度低于增长型投资者通常追求的两位数回报，使安进股票更接近于一个稳定的资本复利者，而非一个重估故事。
该估值基于已在进行的动态：占销售额70%的增长驱动力、基于此产品组合上调的业绩指引，以及一项锁定了Enbrel近期现金流的法律胜诉。该模型假设经调整后每股收益将延续其模型中的重新加速趋势，在12月前达到9.8%的增长，这一趋势已在4月的业绩指引上调中显现。
TIKR的模型预计安进股票到2030年将达到467美元，总回报29%，而华尔街多数分析师尚未完全定价这一点。在TIKR上免费查看完整模型 →
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