O Utilities Select Sector SPDR Fund(XLU) é uma das formas mais populares de obter exposição ao setor de serviços públicos defensivos do S&P 500. Com quase US$ 15 bilhões em ativos sob gestão, ele se concentra exclusivamente em empresas de energia elétrica regulamentadas, operadoras de rede e distribuidoras de energia. As empresas de serviços públicos podem não apresentar o crescimento mais vistoso, mas desempenham um papel fundamental na diversificação dos portfólios e no amortecimento das quedas.
| Classificação | Ticker | Nome da empresa | % do fundo |
|---|---|---|---|
| 1 | NEE | NextEra Energy Inc | 11.71% |
| 2 | SO | Southern Co | 7.85% |
| 3 | CEG | Constellation Energy Corp | 7.77% |
| 4 | DUK | Duke Energy Corp | 7.25% |
| 5 | VST | Vistra Corp. | 4.89% |
| 6 | AEP | Energia elétrica americana | 4.40% |
| 7 | SRE | Sempra | 4.30% |
| 8 | D | Dominion Energy Inc | 3.88% |
| 9 | XEL | Xcel Energy Inc | 3.48% |
| 10 | EXC | Exelon Corp | 3.37% |
| 11 | PEG | Grupo de empresas de serviços públicos | 3.08% |
| 12 | ETR | Entergy Corp | 3.07% |
| 13 | CME | WEC Energy Group Inc | 2.73% |
| 14 | ED | Consolidated Edison Inc | 2.70% |
| 15 | PCG | Corporação PG&E | 2.42% |
| 16 | NRG | Energia NRG | 2.40% |
| 17 | DTE | DTE Energy Co | 2.18% |
| 18 | AEE | Ameren Corp | 2.08% |
| 19 | PPL | PPL Corp | 2.04% |
| 20 | ATO | Atmos Energy Corp | 2.04% |
| 21 | AWK | American Water Works Co Inc | 2.01% |
| 22 | ES | Eversource Energy | 1.94% |
| 23 | CNP | CenterPoint Energy Inc | 1.91% |
| 24 | FE | FirstEnergy Corp | 1.75% |
| 25 | CMS | CMS Energy Corp | 1.62% |
Os investidores recorrem à XLU pela estabilidade e pelo rendimento dos dividendos. As empresas de serviços públicos tendem a fornecer fluxos de caixa estáveis devido aos preços regulamentados e à prestação de serviços essenciais, o que geralmente se traduz em rendimentos acima da média em comparação com o mercado mais amplo. Com a estabilização das taxas de juros, o grupo pode ressurgir como um refúgio para os investidores que buscam consistência.
Mesmo no setor de serviços públicos, a liderança é importante. Um punhado de grandes empresas domina o índice e suas estratégias, seja investindo em energias renováveis, expandindo a capacidade da rede ou otimizando ativos regulados, definem o ritmo de todo o setor. Para entender para onde o XLU está indo, vale a pena examinar suas principais participações: NextEra Energy, Southern Company e Constellation Energy.
1. NextEra Energy(NEE)
A NextEra é claramente o peso pesado no setor de serviços públicos e a maior participação na XLU. A empresa construiu um modelo de negócios duplo: a empresa de serviços públicos regulamentados Florida Power & Light proporciona ganhos estáveis e previsíveis, enquanto a NextEra Energy Resources se tornou a maior produtora mundial de energia renovável a partir de energia eólica e solar. Essa combinação oferece aos investidores exposição tanto aos fluxos de caixa tradicionais e regulamentados quanto às oportunidades de crescimento de longo prazo provenientes da energia limpa.
Financeiramente, a NextEra é reconhecida por seu crescimento consistente de lucros, aumentos de dividendos e investimentos substanciais em capacidade de energia renovável. Ela se beneficia de uma vantagem de pioneira em energias renováveis, posicionando-se para capitalizar a aceleração das metas de descarbonização por estados, empresas de serviços públicos e corporações.
Para o XLU, a NextEra traz uma tendência de crescimento que falta à maioria das empresas de serviços públicos. Seu peso desproporcional significa que seu desempenho influencia fortemente o ETF, e seu pipeline de energias renováveis pode torná-la uma das raras empresas de serviços públicos que crescem mais rapidamente do que o PIB nos próximos anos.
2. Southern Company(SO)
A Southern Company é uma das maiores empresas de serviços públicos regulamentados dos EUA, atendendo a clientes em todo o sudeste do país. Seus negócios são baseados em serviços tradicionais regulamentados de eletricidade e gás natural, que proporcionam ganhos confiáveis e permitem um histórico estável de dividendos. A Southern também é conhecida por ter um dos rendimentos mais generosos entre as grandes empresas de serviços públicos.
A empresa enfrentou desafios no passado, principalmente com os custos excedentes em seus projetos de expansão nuclear, mas conseguiu manter a estabilidade financeira e continuar pagando dividendos atraentes. A base estável de ativos regulados da Southern lhe dá resiliência contra a volatilidade econômica, e seu domínio regional garante que ela continue sendo uma gigante do setor de serviços públicos.
Na XLU, a Southern Company atua como estabilizadora, menos focada no crescimento do que a NextEra, mas fornecendo a renda de dividendos previsível e os retornos regulamentados que fazem das empresas de serviços públicos uma peça defensiva essencial.
Avalie as ações em menos de 60 segundos com o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
3. Constelação de Energia(CEG)
A Constellation Energy surgiu como uma empresa independente após sua cisão da Exelon em 2022, tornando-se rapidamente a maior produtora de energia livre de carbono nos EUA. Seu portfólio abrange energia nuclear, eólica, solar, hidrelétrica e gás natural. Ao contrário de muitas empresas de serviços públicos, a Constellation obtém uma grande parte da receita com a venda de energia comercial, o que lhe dá uma exposição mais direta às flutuações do preço da energia.
O que diferencia a Constellation é sua liderança em energia limpa. Como a América corporativa exige eletricidade sem carbono para atender às metas de ESG, a Constellation está posicionada como um fornecedor de referência. Sua enorme frota nuclear, responsável por cerca de 20% da geração nuclear dos EUA, fornece uma espinha dorsal confiável e livre de carbono.
Para o XLU, a Constellation acrescenta uma jogada diferenciada: não se trata apenas de fluxos de caixa regulamentados, mas também de exposição à geração livre de carbono e aos mercados de energia. Essa combinação oferece tanto oportunidades quanto volatilidade, tornando-a um ativo atraente, mas menos previsível.
Como a XLU tem um desempenho diferente
O XLU é mais concentrado do que muitos ETFs setoriais, com suas 10 principais participações representando quase 60% do fundo. Essa concentração significa que o desempenho de gigantes como NextEra, Southern e Constellation afetará desproporcionalmente os retornos. Os investidores no XLU não estão apenas comprando serviços públicos em geral, eles estão fazendo uma aposta alavancada nos maiores participantes do setor.
Essa estrutura ajudou o ETF a ter um desempenho defensivo em períodos de baixa do mercado, ao mesmo tempo em que se beneficiou do crescimento dos líderes em energia limpa. A combinação de rendimento de dividendos, posicionamento defensivo e oportunidades de crescimento selecionadas faz do XLU uma ferramenta versátil em portfólios conservadores e equilibrados.
Principais percepções
- Defensivo e voltado para a renda: As empresas de serviços públicos são menos voláteis do que o mercado em geral, o que faz da XLU um hedge em períodos de baixa. Os rendimentos dos dividendos são mais altos do que a média.
- Risco de concentração: Com a NextEra sozinha em quase 12%, uma mudança em uma única empresa pode afetar significativamente o desempenho.
- Exposição à energia limpa: Participações como NextEra e Constellation inclinam o fundo para a transição da energia renovável, proporcionando à XLU a opção de crescimento que as empresas de serviços públicos mais antigas não têm.
- Sensibilidade à taxa de juros: As empresas de serviços públicos são proxies de títulos; a queda das taxas geralmente ajuda nas avaliações, enquanto o aumento das taxas pode pressionar os múltiplos.
Como os gigantes da energia moldam o setor de serviços públicos
O Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) oferece uma maneira simples, líquida e de baixo custo para capturar o desempenho das maiores empresas de energia dos Estados Unidos. Com sua combinação de pagadores de dividendos estáveis, como a Southern, líderes orientados para o crescimento, como a NextEra, e gigantes livres de carbono, como a Constellation, o ETF equilibra os serviços públicos defensivos tradicionais com a exposição à transição energética.
Os investidores devem estar cientes do risco de concentração, particularmente do grande peso da NextEra, bem como da sensibilidade da taxa de juros, que pode criar ventos contrários no curto prazo. Ainda assim, para aqueles que buscam estabilidade, dividendos e crescimento moderado em um mercado incerto, o XLU continua sendo um dos ETFs setoriais mais confiáveis.
Avalie rapidamente qualquer ação com o novo e poderoso modelo de avaliação da TIKR (é gratuito!) >>>
Deseja investir como Warren Buffett, Joel Greenblatt ou Peter Lynch?
A TIKR acaba de publicar um relatório especial que detalha cinco poderosos rastreadores de ações inspirados nas estratégias exatas usadas pelos maiores investidores do mundo.
Neste relatório, você descobrirá:
- Um rastreador no estilo Buffett para encontrar compostos de grande porte a preços justos
- A fórmula de Joel Greenblatt para ações de alto retorno e baixo risco
- Uma ferramenta inspirada em Peter Lynch para revelar as pequenas empresas de rápido crescimento antes que Wall Street perceba
Cada screener é totalmente personalizável no TIKR, para que você possa aplicar instantaneamente estratégias de investimento lendárias. Esteja você procurando ações de capitalização de longo prazo ou ações de valor negligenciadas, esses screeners economizarão horas e aumentarão sua vantagem.
Este é o seu atalho para estruturas de investimento comprovadas, respaldadas por dados reais de desempenho.
Clique aqui para se inscrever no TIKR e obter esse relatório completo agora, totalmente gratuito.
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações osinvestidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos sobre a TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
