A McDonald’s Corporation (NYSE: MCD) administra a maior cadeia de fast-food do mundo, servindo hambúrgueres, batatas fritas e muito mais em mais de 100 países. As ações são negociadas perto de US$ 314, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 224 bilhões. De uma única hamburgueria drive-in, ela se transformou em uma das marcas mais reconhecidas do planeta, alimentando cerca de 70 milhões de clientes diariamente.
Seu modelo baseado em franquias produz fluxos de caixa estáveis, margens amplas e dividendos confiáveis, o que o torna um elemento básico em muitos portfólios institucionais. Antes impulsionado pela visão do fundador Ray Kroc, o McDonald’s é hoje uma instituição global, amplamente detida por fundos de índice, pensões e gestores de ativos de longo prazo.
A análise da composição acionária e das negociações com informações privilegiadas ajuda a mostrar a opinião dos grandes investidores sobre as ações atualmente.
Os maiores proprietários de ações do McDonald’s
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O McDonald’s opera e franqueia restaurantes de fast-food em todo o mundo, o que o torna uma das marcas de consumo mais reconhecidas. Sua propriedade é dominada por gigantes passivos, enquanto alguns gerentes ativos se afastaram recentemente.
- O Grupo Vanguard: 71,0 milhões de ações (9,95%), ~$22,3 bilhões. Adicionadas 914 mil (+1,3%).
- State Street Global Advisors: 34,8 MILHÕES (4,88%), ~$10,9 BILHÕES. Adicionados 272 mil (+0,8%).
- BlackRock: 34,5 milhões (4,83%), ~$10,8 bilhões. Corte de 1,6 milhão (-4,4%).
- JP Morgan Asset Management: 23,6 milhões (3,31%), ~$7,4 bilhões. Corte de 1,9 milhão (-7,5%).
- Geode Capital: 16,8 milhões (2,36%), ~$5,3 bilhões. Adicionados 276 mil (+1,7%).
- Wellington Management: 9,0 milhões (1,26%), ~$2,8 bilhões. Redução de 2,9 milhões (-24,2%).
- Capital Research Global Investors: 6,9 MILHÕES (0,96%), ~$2,2 BILHÕES. Redução de 1,9 milhão (-21,5%).
Um destaque do último trimestre foi o aumento maciço da D.E. Shaw, que elevou sua participação no McDonald’s em mais de 47.700%. A empresa agora possui cerca de 622 mil ações no valor de US$ 182 milhões, mostrando uma grande mudança na confiança em relação às ações.
Outro movimento notável veio da Balyasny Asset Management, que aumentou sua posição em mais de 19.000%. O fundo agora controla 476 mil ações avaliadas em US$ 139 milhões, sinalizando uma aposta de forte convicção nos níveis atuais.
Enquanto isso, a Citadel Advisors aumentou drasticamente suas participações em quase 5.000%, elevando sua participação para 2,66 milhões de ações no valor de US$ 778 milhões. Esse grande salto sugere que um dos maiores fundos de hedge do mundo está se inclinando fortemente para o McDonald’s.
Os fundos passivos, como o Vanguard e o State Street, mantêm o McDonald’s com uma ampla participação, proporcionando estabilidade em sua base de acionistas. Os cortes da Wellington, Capital Research e JP Morgan sugerem que alguns gestores ativos podem estar menos confiantes nas ações a preços atuais.
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Como os executivos do McDonald’s estão negociando suas ações
As transações com informações privilegiadas no McDonald’s fornecem uma visão de como a administração está lidando com a exposição pessoal às ações.
Embora a propriedade institucional domine a base de acionistas, a atividade dos insiders pode, às vezes, sinalizar a confiança que os executivos têm nas perspectivas futuras. Nos últimos meses, o padrão tem se inclinado para pequenas vendas em vez de compras significativas.
Aqui estão algumas vendas recentes com informações privilegiadas:
- Jonathan Banner (Diretor): Vendeu 1.000 ações a US$ 310.
- Desiree Ralls-Morrison (Diretora): Vendeu 2.487 ações a US$ 310.
- Edith Morgan Flatley (Diretora): Vendeu 1.976 ações por US$ 300 a US$ 304.
- Joseph Erlanger (Diretor): Vendeu 939 ações a ~$299.
As negociações parecem modestas em tamanho e podem estar vinculadas à remuneração ou à diversificação. Não houve nenhuma compra notável por parte de insiders.
A atividade dos insiders parece inclinada para a venda, o que pode sugerir que os executivos estão cautelosos em adicionar mais nos níveis atuais.
A venda nem sempre indica problemas, mas a ausência de compra deixa menos claro que a administração vê o preço atual como um ponto de entrada atraente.
O que a propriedade do McDonald’s e as tendências dos insiders sinalizam
A análise da propriedade institucional e das negociações com informações privilegiadas oferece uma visão mais completa de como o mercado vê o McDonald’s atualmente.
Vários gestores ativos reduziram suas posições, e os insiders se inclinaram para vendas modestas sem compras significativas.
O McDonald’s continua sendo uma empresa de alta qualidade, com fluxos de caixa estáveis e dividendos confiáveis, o que o mantém atraente para grandes fundos.
No entanto, a falta de compras de informações privilegiadas e a retração de alguns gestores ativos sugerem que os principais investidores podem estar esperando por um catalisador mais claro antes de aplicar mais capital aos preços atuais.
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