A Procter & Gamble (NYSE: PG) é uma gigante global de bens de consumo que fabrica produtos de uso diário em categorias como cuidados com tecidos, higiene pessoal, cuidados com bebês e higiene bucal. A empresa é há muito tempo um dos nomes familiares mais icônicos do mundo, sendo recentemente negociada em torno de US$ 157 por ação, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 368 bilhões.
De Tide e Gillette a Pampers e Crest, as marcas da P&G atingem bilhões de lares em todo o mundo, o que a torna uma pedra angular dos gastos diários dos consumidores. Com margens brutas acima de 50%, fluxo de caixa livre estável e um rendimento de dividendos de 2,7%, a empresa se tornou uma das principais participações de instituições que buscam estabilidade e renda. Embora as ações tenham caído cerca de 7,6% no último ano, a escala, o poder de precificação e o longo histórico de crescimento de dividendos da P&G destacam sua durabilidade em meio a ciclos econômicos inconstantes.
Antes intimamente ligada à propriedade de varejo de longo prazo, a P&G agora é fortemente dominada por gestores de ativos globais, fundos soberanos e sistemas de aposentadoria, refletindo seu status de âncora defensiva em portfólios institucionais.
Observar quem é o proprietário da Procter & Gamble e como os insiders estão negociando nos dá uma visão de como os maiores participantes realmente se sentem em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da P&G?
Veja se os principais acionistas da Procter & Gamble estão comprando ou vendendo hoje >>>
A Procter & Gamble produz bens de consumo em categorias como cuidados com tecidos, higiene pessoal, cuidados com bebês e higiene bucal, com marcas que dominam as prateleiras em todo o mundo. A propriedade da empresa é dominada por grandes fundos de índice, mantendo a PG intimamente ligada aos fluxos de ações globais. Juntamente com eles, os gestores ativos fizeram ajustes notáveis no último trimestre.
- Grupo Vanguard: 232,2 milhões de ações (9,9%), ~$36,5 bilhões. Adicionou 3,16 milhões (+1,4%).
- BlackRock: 117,9 milhões de ações (5,0%), ~$18,5 bilhões. Corte de 5,7 milhões (-4,6%).
- State Street: 100,3 milhões de ações (4,3%), ~$15,7 bilhões. Ligeiro acréscimo (+0,1%).
- Geode Capital: 59,4 milhões de ações (2,5%), ~$9,3 bilhões. Adicionou 1,06 milhão (+1,8%).
- Banco Norges: 32,0 milhões de ações (1,4%), ~$5,0 bilhões. Adicionadas 726 mil (+2,3%).
- T. Rowe Price: 23,6 milhões de ações (1,0%), ~$3,7 bilhões. Aumento de 5,5 milhões (+30,5%).
- Morgan Stanley: 22,3 milhões de ações (1,0%), ~$3,5 bilhões. Redução de 92 mil (-0,4%).
- Fidelity: 19,3 milhões de ações (0,8%), ~$3,0 bilhões. Corte de 1,9 milhão (-9,1%).
- Northern Trust: 17,9 milhões de ações (0,8%), ~$2,8 bilhões. Redução de 270 mil (-1,5%).
- Charles Schwab: 17,4 milhões de ações (0,7%), ~$2,7 bilhões. Adicionou 295 mil (+1,7%).
- BofA Global Research: 16,9 milhões de ações (0,7%), ~$2,7 bilhões. Corte de 2,8 milhões (-14,3%).
Um destaque do último trimestre foi a Tudor Investment, liderada por Paul Tudor Jones, que aumentou sua participação na PG em mais de 4.900%, para cerca de 229 mil ações no valor de US$ 36 milhões. Esse tipo de aumento parece ser uma grande aposta tática na força defensiva da P&G.
Outro movimento notável veio da DE Shaw, dirigida por David Shaw, que elevou sua posição em mais de 1.200%, para 1,6 milhão de ações avaliadas em cerca de US$ 260 milhões. Para um fundo de hedge sistemático, esse salto sugere uma convicção crescente na estabilidade do fluxo de caixa da P&G.
Enquanto isso, a Two Sigma Advisers, administrada por John Overdeck, aumentou sua participação em 1.200%, para cerca de 983 mil ações no valor de US$ 156 milhões. Esse aumento acentuado pode indicar uma confiança renovada na P&G como uma empresa de composição estável.
Por fim, a Millennium Management, liderada por Israel Englander, aumentou sua participação em quase 980%, atingindo 1,3 milhão de ações no valor de US$ 208 milhões. Essa escala de compra sinaliza um voto de confiança significativo dos fundos de hedge na resistência das ações.
Gigantes do índice, como Vanguard, BlackRock e State Street, mantêm a P&G estável como um dos principais ativos do portfólio. O aumento de 30% da T. Rowe Price parece ser uma confiança na resiliência de longo prazo da P&G, enquanto as reduções da BlackRock, Fidelity e BofA podem sugerir que alguns gestores veem um aumento limitado no curto prazo.
Os influxos de fundos de hedge da Tudor, DE Shaw, Two Sigma e Millennium acrescentam outra camada de confiança, mostrando que os fundos de movimentação rápida estão se posicionando para a estabilidade.
Acompanhe os principais acionistas de mais de 50.000 ações globais (é gratuito) >>>
Negociações recentes da P&G com informações privilegiadas
A atividade dos insiders dá uma ideia de como os líderes da empresa podem estar administrando sua exposição pessoal. Na Procter & Gamble, as transações recentes se inclinaram mais para a venda do que para a compra.
Embora as vendas com informações privilegiadas possam ocorrer por vários motivos que não estão diretamente ligados às perspectivas de negócios, a ampla participação de vários executivos torna a tendência digna de nota para os investidores.
Aqui estão algumas vendas recentes com informações privilegiadas:
- Jon Moeller (CEO): Vendeu ~40.100 ações a ~$157.
- Shailesh Jejurikar (Diretor): Vendeu ~13.000 ações a ~$157.
- Marc Pritchard (Diretor): Vendeu ~9.800 ações, posteriormente divulgou 18.900 ações detidas.
- Sundar Raman (Diretor): Vendeu ~9.500 ações a ~$158.
- Andre Schulten (CFO): Vendeu ~11.600 ações a ~$157.
- Outros funcionários, incluindo Gary Coombe, Fatima Francisco, Jennifer Davis e Susan Street Whaley, também relataram vendas.
A atividade de venda parece estar espalhada por toda a equipe de liderança e pode refletir diversificação ou planos de negociação pré-definidos. Não foi relatada nenhuma compra importante por parte de insiders, o que pode significar que a administração não está se apressando para aumentar os níveis de preços atuais.
Embora as vendas por si só não sinalizem necessariamente um enfraquecimento, a ausência de compra por parte de insiders pode deixar os investidores cautelosos quanto à avaliação de curto prazo das ações.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A Procter & Gamble continua sendo um item básico do portfólio global, com propriedade ancorada por gigantes do índice como Vanguard, BlackRock e State Street. Essa base de capital passivo ajuda a manter as ações estáveis, enquanto os gerentes ativos têm mostrado sinais contraditórios.
T. O aumento de 30% da Rowe Price parece uma forte expressão de confiança, mas as reduções da Fidelity, da BlackRock e do BofA sugerem que outros podem estar menos otimistas com relação à alta no curto prazo.
Do lado dos insiders, a atividade tem se inclinado para a venda entre vários executivos. Esses movimentos podem simplesmente refletir a diversificação ou planos programados, mas a ausência de compras por parte de insiders chama a atenção. Isso pode indicar que a liderança não vê o preço atual como uma clara barganha.
Para os investidores, a conclusão é que a P&G continua a parecer uma empresa durável, que paga dividendos compostos, mas tanto as instituições quanto os investidores internos parecem cautelosos quanto ao comprometimento de mais capital nos níveis atuais.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
