A Northrop Grumman (NYSE: NOC) é uma empresa global de defesa que projeta e fabrica aeronaves avançadas, sistemas espaciais e tecnologias de defesa antimísseis para o exército dos EUA e seus aliados. As ações da empresa foram recentemente negociadas a cerca de US$ 590 por ação e têm uma capitalizaçãode mercadode cerca de US$ 84,5 bilhões.
Antes mais conhecida por seus programas aeroespaciais, a Northrop se diversificou em sistemas espaciais e plataformas avançadas de defesa, tornando-se um importante participante na área de segurança nacional. Os gastos públicos consistentes e os contratos de longo prazo fizeram da Northrop um nome confiável para investidores institucionais que buscam estabilidade em um mercado incerto.
O trabalho da Northrop em programas como o bombardeiro stealth B-21 e os satélites de alerta de mísseis lhe confere uma vantagem competitiva que não pode ser facilmente reproduzida. Embora historicamente os insiders e a administração tenham tido uma participação significativa, as ações da Northrop agora são detidas principalmente por grandes gestores de ativos, planos de pensão e fundos de hedge.
Ao compreender o comportamento dos proprietários e dos insiders da NOC, podemos entender o que os grandes players estão realmente dizendo sobre as ações no momento.
Quem são os principais acionistas da Northrop Grumman?
A Northrop Grumman é uma das maiores empreiteiras de defesa do mundo, produzindo aeronaves avançadas, sistemas espaciais e tecnologias de defesa antimísseis. A base de acionistas da Northrop Grumman é dominada por grandes gestores de ativos, com a entrada de um pequeno número de fundos ativos.
- State Street Global Advisors: 13,4 milhões de ações (9,38%), cerca de US$ 7,9 bilhões. Queda de 25,9 milhões de ações (-0,2%).
- Grupo Pioneer 13,4 milhões de ações (9,33%), avaliadas em US$ 7,9 bilhões. Adição de 154.000 ações (+1,2%).
- Capital International Investors: 12 milhões de ações (8,36%), avaliadas em US$ 7,1 bilhões. Adicionou 3,1 milhões de ações (+35%).
- BlackRock: 7,2 milhões de ações (5,0%), avaliadas em cerca de US$ 4,2 bilhões. Diminuição das participações de 451.000 ações (-5,9%).
- A Wellington Management detém 5,50 milhões de ações ou 3,8% de sua carteira avaliada em US$ 3,32 bilhões. Isso representa um aumento de 3,65 milhões de ações (+7,1%).
- Geode Capital: 3,1 milhões de ações (2,2%), avaliadas em US$ 1,8 bilhão. Ligeiro aumento (+0,5%).
- Morgan Stanley: 2,9 milhões de ações (2,0%), aproximadamente US$ 1,7 bilhão. Citigroup: 7,78 milhões de ações (+2,8%).
- Capital World Investors: 2,6 milhões de ações (1,8%), avaliadas em US$ 1,5 bilhão. Acrescentou 658.000 ações (+34%).
- Preço da T.Rowe: 2,5 milhões de ações (1,7%), aprox. 448.000 ações adicionadas (+22%).
- JPMorgan Asset Management: 2 milhões de ações ou 1,4% ou cerca de US$ 1,2 bilhão. Diminuição de 103.000 ações ou -4,9%.
- Sanders Capital: 2 milhões de ações (1,4%), avaliadas em cerca de US$ 1,2 bilhão. Diminuição de 38.000 ações (-1,9%).
A Addison Capital Partners, liderada por Robert Atchinson e Philip Gross, foi um dos participantes de destaque, aumentando sua participação na Northrop em 322% no último trimestre, comprando aproximadamente 111.000 ações no valor de US$ 55 milhões. Esse aumento agressivo na participação é considerado um forte sinal de confiança nas ações.
Outro movimento significativo foi o da Squarepoint Ops LLC, que aumentou sua posição em 128% para quase 18.000 ações, no valor de US$ 9 milhões . Para as empresas de negociação sistemática, esse aumento pode significar uma intensificação das apostas táticas em riscos defensivos.
Ao mesmo tempo, a Gamco Investments, empresa de Mario Gabelli, aumentou sua participação em quase 100%, comprando mais de 3.000 ações no valor de US$ 1,6 milhão. Embora modesto, esse aumento pode ser um sinal de otimismo seletivo por parte do gestor orientado para o valor.
Os ganhos significativos da Capital International e da Capital World podem indicar maior confiança no papel da Northrop nos gastos futuros com defesa. O declínio da BlackRock sugere que alguns gestores estão adotando uma postura mais cautelosa.
Para os investidores, as tendências mistas sugerem que o otimismo existe, mas não é generalizado.
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Transações recentes com informações privilegiadas na Northrop Grumman Corporation
As negociações com informações privilegiadas na Northrop Grumman têm sido muito ativas nos últimos meses, dando aos investidores uma visão de como os executivos da empresa gerenciam seus riscos pessoais. A maioria das transações envolveu a venda de ações por executivos, com apenas algumas pequenas compras por diretores.
Aqui está um exemplo recente de uma venda interna
- Thomas H. Jones (Diretor): vendeu cerca de 729 ações em julho a um preço de US$ 525.
- Mark A. Welsh III (Diretor): Vendeu de 1 a 21 ações em julho, com valor entre US$ 503 e US$ 509.
- Kathy J. Wharton (CEO): Em junho, vendemos cerca de 7.500 ações a US$ 506 e 3.750 ações a US$ 495.
- Robert J. Fleming (Diretor): Vendeu cerca de 3.500 ações em junho por US$ 506.
- Marianne Catherine Brown (Diretora): Comprei cerca de 93 ações em junho por US$ 500.
- Arvind Krishna (Diretor): Comprei cerca de 73 ações em junho por US$ 500.
A maioria das atividades parece favorecer a venda, principalmente por parte dos CEOs e gerentes seniores, o que poderia refletir a diversificação corporativa ou o planejamento pessoal, mas também poderia ser interpretado como um sinal de cautela, já que os preços das ações se aproximam de seus picos recentes.
Embora os valores de compra dos pequenos administradores não sejam altos, podemos ver que há pelo menos alguma disposição para assumir riscos.
O que pode ser aprendido com os dados sobre propriedade e negociação com informações privilegiadas?
Os acionistas da Northrop são principalmente a State Street e a Vanguard, que vinculam as ações a fluxos de índices globais. Os gestores de fundos ativos, como a Capital International e a Capital World, aumentaram significativamente suas participações nas ações da Northrop, provavelmente refletindo sua crescente confiança nos benefícios dos gastos com defesa. Em contrapartida, a BlackRock e o JP Morgan reduziram suas posições, sugerindo que nem todas as instituições compartilham do mesmo otimismo.
A atividade dos insiders, liderada pelos CEOs e outros executivos, parece favorecer a venda, com compras simbólicas por parte dos diretores. A ausência de compras de informações privilegiadas pode indicar que a administração não deseja aumentar suas participações nos níveis de avaliação atuais.
Os sinais são mistos. A opinião institucional é mista, mas tende a ser construtiva, enquanto os insiders são mais cautelosos. Essa combinação sugere que a Northrop é vista como uma empresa de defesa estável no longo prazo, mas que as expectativas podem ser mais cautelosas nos níveis atuais.
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