A Northrop Grumman (NYSE: NOC) é uma empresa global de defesa que projeta e fabrica aeronaves avançadas, sistemas espaciais e tecnologias de defesa antimísseis para o exército dos EUA e seus aliados. As ações da empresa foram recentemente negociadas a cerca de US$ 590 por ação e têm uma capitalização de mercado de cerca de US$ 84,5 bilhões.
Antes mais conhecida por seus programas de aeronaves, a Northrop se ramificou em sistemas espaciais e plataformas de defesa de última geração, o que a tornou um participante importante na área de segurança nacional. Os gastos governamentais constantes e os contratos de longo prazo fizeram da Northrop um nome confiável para investidores institucionais que buscam estabilidade em um mercado incerto.
O trabalho da Northrop em programas como o bombardeiro furtivo B-21 e os satélites de alerta de mísseis lhe confere uma vantagem competitiva que não pode ser facilmente reproduzida. Embora historicamente os insiders e a diretoria tenham tido uma grande participação, atualmente as ações da Northrop são detidas principalmente por grandes gestores de ativos, planos de pensão e fundos de hedge.
Ao compreender o comportamento dos proprietários e dos insiders da NOC, podemos ver o que os grandes players estão realmente dizendo sobre as ações no momento.
Quem são os principais acionistas da Northrop Grumman?
A Northrop Grumman é uma das empreiteiras de defesa mais importantes do mundo, produzindo aeronaves avançadas, sistemas espaciais e tecnologias de defesa antimísseis. Os acionistas da Northrop Grumman são dominados pelos principais gestores de ativos, com um pequeno número de fundos ativos fazendo movimentos fortes.
- State Street Global Advisors: 13,4 milhões de ações (9,38%), cerca de US$ 7,9 bilhões. Queda de 25,9 milhões de ações (-0,2%).
- Grupo Pioneer 13,4 milhões de ações (9,33%), avaliadas em US$ 7,9 bilhões. Acrescentou 154.000 ações (+1,2%).
- Capital International Investors: 12 milhões de ações (8,36%), avaliadas em US$ 7,1 bilhões. Adicionou 3,1 milhões de ações (+35%).
- BlackRock: 7,2 milhões de ações (5,0%), avaliadas em aproximadamente US$ 4,2 bilhões. Diminuição das participações em 451 mil ações (-5,9%).
- A Wellington Management detém 5,50 milhões de ações ou 3,8% de sua carteira com valor de US$ 3,32 bilhões. Aumento de 3,65 milhões de ações (+7,1%).
- Geode Capital: 3,1 milhões de ações (2,2%), avaliadas em US$ 1,8 bilhão. Ligeira alta (+0,5 por cento).
- Morgan Stanley: 2,9 milhões de ações (2,0%), cerca de US$ 1,7 bilhão. Citigroup: 7,78 milhões de ações (+2,8%).
- Capital World Investors: 2,6 milhões de ações (1,8%), avaliadas em US$ 1,5 bilhão. Adicionou 658 mil (+34%).
- Preço da T.Rowe: 2,5 milhões de ações (1,7%), cerca de US$ 1,5 bilhão. Adicionadas 448.000 ações (+22%).
- JPMorgan Asset Management: 2 milhões de ações, ou 1,4%, por cerca de US$ 1,2 bilhão. Redução de 103.000 ações, ou -4,9%.
- Sanders Capital: 2 milhões de ações (1,4%), avaliadas em cerca de US$ 1,2 bilhão. Redução de 38.000 ações (-1,9%).
A Addison Capital Partners, liderada por Robert Atchinson e Philip Gross, foi um dos participantes notáveis, aumentando sua participação na Northrop em 322% no último trimestre, comprando cerca de 111.000 ações, no valor de US$ 55 milhões. Esse aumento agressivo da participação é visto como uma forte indicação de confiança nas ações.
Outro grande movimento foi o da Squarepoint Ops LLC, que aumentou sua posição em 128% para quase 18.000 ações, no valor de US$ 9 milhões . Para as empresas de negociação sistemática, esse aumento pode significar a intensificação das apostas táticas em riscos defensivos.
Enquanto isso, a Gamco Investments, de Mario Gabelli, aumentou sua participação em quase 100%, comprando mais de 3.000 ações, no valor de US$ 1,6 milhão. Embora pequeno, esse grande aumento pode ser um sinal de otimismo seletivo por parte do gestor orientado para o valor.
Os grandes ganhos da Capital International e da Capital World podem indicar uma maior confiança no papel da Northrop nos futuros gastos com defesa. O declínio da BlackRock sugere que alguns gestores estão adotando uma postura mais cautelosa.
Para os investidores, as tendências mistas sugerem que o otimismo existe, mas não é generalizado.
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Negociações recentes com informações privilegiadas na Northrop Grumman Corporation
As negociações com informações privilegiadas na Northrop Grumman têm sido muito ativas nos últimos meses, dando aos investidores uma visão de como os executivos da empresa gerenciam seus riscos pessoais. A maioria das transações envolveu a venda de ações por executivos, com apenas algumas pequenas compras por diretores.
Aqui está um exemplo recente de vendas internas
- Thomas H. Jones (diretor): Vendeu aproximadamente 729 ações em julho a um preço de US$ 525.
- Mark A. Welsh III (Diretor): Vendeu de 1 a 21 ações em julho por US$ 503 a US$ 509.
- Kathy J. Wharton (CEO): Em junho, vendemos cerca de 7.500 ações a US$ 506 e outras 3.750 ações a US$ 495.
- Robert J. Fleming (diretor): Vendeu aproximadamente 3.500 ações em junho por US$ 506.
- Marianne Catherine Brown (Diretora): Comprei aproximadamente 93 ações em junho por US$ 500.
- Arvind Krishna (Diretor): Comprei cerca de 73 ações em junho por US$ 500.
A maior parte da atividade parece favorecer a venda, principalmente por parte dos CEOs e gerentes seniores, o que poderia refletir a diversificação dos negócios ou o planejamento pessoal, mas também poderia ser interpretado como um sinal de cautela, já que os preços das ações se aproximam das altas recentes.
Embora os valores de compra dos pequenos diretores não sejam grandes, você pode ver que há pelo menos alguma disposição para assumir riscos.
O que os dados me dizem sobre propriedade e negociação com informações privilegiadas?
Os acionistas da Northrop são principalmente a State Street e a Vanguard, que vinculam as ações a fluxos de índices globais. Os gestores de fundos ativos, como a Capital International e a Capital World, aumentaram significativamente suas participações nas ações da Northrop, provavelmente refletindo sua crescente confiança nos benefícios dos gastos com defesa. Em contrapartida, a BlackRock e o JP Morgan reduziram suas posições, o que sugere que nem todas as instituições compartilham do mesmo otimismo.
A atividade dos insiders, liderada pelos CEOs e outros executivos, parece favorecer as vendas, com compras simbólicas por parte dos diretores. A falta de compras de informações privilegiadas pode indicar que a administração não deseja aumentar suas participações nos níveis de avaliação atuais.
Os sinais são mistos. A opinião institucional é mista, mas tende a ser construtiva, enquanto os insiders são mais cautelosos. Essa combinação sugere que a Northrop é vista como uma empresa de defesa estável no longo prazo, mas as expectativas podem ser mais cautelosas nos níveis atuais.
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