O Lucid Group, Inc. (NASDAQ: LCID) projeta e fabrica veículos elétricos de luxo, sendo mais conhecido por seu carro-chefe, o sedã Lucid Air. A empresa surgiu como um dos nomes mais observados no mercado de EV, sendo recentemente negociada perto de US$ 2 por ação, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 6,4 bilhões.
Antes apresentada como uma concorrente da Tesla, a Lucid agora é definida tanto por suas dificuldades quanto por suas promessas, com perdas acentuadas, grande consumo de caixa e escalonamento incerto. O Lucid Air foi elogiado por sua tecnologia e design, mas os investidores continuam concentrados em saber se a produção pode crescer com rapidez suficiente para justificar a avaliação.
Ao contrário de muitas montadoras, a propriedade da Lucid é ancorada pelo Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita, que controla mais da metade das ações e oferece um profundo apoio financeiro. Além disso, gestores de ativos globais, fundos de hedge e gigantes passivos detêm participações significativas, criando uma base de acionistas diversificada, porém cautelosa.
Para os investidores, observar quem é o proprietário da Lucid hoje dá uma boa ideia de se os grandes participantes estão permanecendo ou começando a se afastar.
Quem são os principais acionistas da Lucid?
Veja se os principais acionistas da Lucid estão comprando ou vendendo hoje >>>
O Lucid Group projeta e fabrica veículos elétricos de luxo, com o objetivo de competir no mercado de veículos elétricos premium com seu sedã Lucid Air. Sua base acionária é ancorada pelo Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita, enquanto o restante é composto por gestores de ativos globais e fundos de hedge.
- Fundo de Investimento Público (PIF): 1,77 bilhão de ações (57,6%), ~$3,7 bilhões. Nenhuma mudança.
- Vanguard: 111 milhões de ações (3,6%), ~$230 milhões. Acrescentou 304 mil (+0,3%).
- BlackRock: 45,4 milhões de ações (1,5%), ~$94 milhões. Acrescentou 4,3 milhões (+10,6%).
- UBS Serviços Financeiros: 43,0 milhões de ações (1,4%), ~$89 milhões. Corte de 13,5 milhões (-23,9%).
- D. E. Shaw: 27,0 milhões de ações (0,9%), ~$56 milhões. Corte de 12,7 milhões (-32,0%).
- Geode Capital: 22,6 milhões de ações (0,7%), ~$47 milhões. Adicionou 1,6 milhão (+7,4%).
- State Street: 22,0 milhões de ações (0,7%), ~$46 milhões. Adicionou 2,6 milhões (+13,7%).
- Dimensional Fund Advisors: 17,6 milhões de ações (0,6%), ~$37 milhões. Adicionou 9,5 milhões (+118%).
- Renaissance Technologies: 17,5 milhões de ações (0,6%), ~$ 36 milhões. Adicionados 3,0 milhões (+20,7%).
Um destaque do último trimestre foi a AQR Capital Management, liderada por Cliff Asness, que elevou sua participação na Lucid em mais de 154%. A empresa agora possui cerca de 1,4 milhão de ações no valor de US$ 2,9 milhões, um aumento acentuado que parece uma aposta tática em uma recuperação de níveis deprimidos.
Outro movimento notável veio da Dimensional Fund Advisors, que aumentou sua posição em quase 118%, acrescentando mais de 9,5 milhões de ações. O fundo agora detém cerca de 17,6 milhões de ações, avaliadas em US$ 37 milhões, mostrando que algumas instituições ainda podem ver vantagens de longo prazo na Lucid, apesar de seus desafios.
A base de acionistas da Lucid está firmemente ancorada pelo PIF, o que dá estabilidade à empresa, mas também limita a influência externa. As últimas movimentações dos fundos mostram um quadro misto: alguns investidores, como BlackRock, AQR e Dimensional, estão aumentando a exposição, enquanto outros, como UBS e D. E. Shaw, estão reduzindo.
Para os investidores, esse posicionamento dividido reflete tanto o alto risco quanto a alta incerteza em relação à capacidade da Lucid de transformar sua tecnologia em crescimento sustentado.
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Negociações recentes da Lucid com informações privilegiadas
As transações com insiders da Lucid no último trimestre mostram muitas concessões de ações e algumas vendas. A maioria dos executivos e diretores recebeu prêmios de ações consideráveis, enquanto alguns insiders venderam ações por cerca de US$ 2,23.
O que chama a atenção é o fato de que nenhuma pessoa de dentro fez uma compra significativa no mercado aberto, o que pode sugerir que a administração não está pronta para comprometer mais de seu próprio capital aos preços atuais.
Aqui estão algumas vendas recentes com informações privilegiadas:
- Gagan Dhingra (Diretor): Concedeu 533 mil ações, vendeu 46,8 mil a US$ 2,23.
- Eric Bach (Diretor): Concedeu 600 mil ações.
- Marc Winterhoff (Diretor): Concedeu 667 mil ações.
- Andrew Liveris (Diretor): Concedeu 109,5 mil ações.
- Janet Wong (Diretora): Concedeu 117 mil ações.
- Nichelle Maynard-Elliott (Diretora): Concedeu 109 mil ações.
- Lisa Marie Lambert (Diretora): Concedeu 117 mil ações.
- Taoufiq Boussaid (Diretor): Vendeu 179,9 mil ações a US$ 2,23.
- Turqi A. Alnowaiser (Diretor, >10% Proprietário): Concedeu 115 mil ações.
A atividade dos insiders parece estar vinculada a concessões de remuneração, com algumas vendas menores no topo. Essas vendas poderiam ser por motivos pessoais, mas o que os investidores podem notar é a falta de compra por parte de insiders. Essa ausência dificulta a percepção de uma forte confiança da administração nos níveis atuais das ações.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A estrutura de propriedade da Lucid mostra uma empresa que é ao mesmo tempo apoiada e limitada. Com quase 58% das ações controladas pelo Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita, a Lucid tem acesso a um profundo apoio financeiro que pode ajudá-la a superar as perdas contínuas. Ao mesmo tempo, essa concentração de propriedade limita a influência de investidores externos e torna os movimentos institucionais mais significativos. Algumas empresas, como BlackRock, Dimensional e AQR, aumentaram sua exposição, enquanto outras, como UBS e D. E. Shaw, reduziram drasticamente suas posições. Essa divisão sugere que as instituições não estão alinhadas com as perspectivas de curto prazo da Lucid.
A atividade dos insiders, por sua vez, parece estar centrada em concessões de ações, em vez de compras ativas. As poucas vendas podem não ter muito significado, mas a ausência de compras no mercado aberto se destaca. Essa lacuna pode ser interpretada como se os insiders estivessem esperando para ver um progresso mais claro antes de colocar mais de seu próprio dinheiro.
Por enquanto, o alicerce da Lucid se apóia no apoio de seu patrocinador soberano, enquanto o sentimento institucional parece dividido e os membros internos parecem hesitantes. Os investidores devem considerar o quadro de propriedade como um quadro de estabilidade no núcleo, mas de incerteza em relação a uma convicção mais ampla.
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