A Exxon Mobil (NYSE: XOM) é uma gigante global do setor de energia que atua na exploração, produção, refino e produtos químicos de petróleo e gás, com operações em mais de 60 países. A empresa é uma das maiores empresas de energia de capital aberto do mundo, negociada recentemente em torno de US$ 112 por ação, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 475 bilhões.
Antes vista principalmente como uma produtora tradicional de petróleo e gás, a Exxon tem se transformado constantemente em uma potência energética mais ampla, equilibrando o domínio dos combustíveis fósseis com investimentos crescentes em produtos químicos, captura de carbono e soluções de baixo carbono. Sua escala, suas operações integradas e seu fluxo de caixa livre constante a tornaram uma das principais ações de instituições que buscam renda e estabilidade.
Apesar das expectativas de lucros mais brandas e do preço das ações ter caído cerca de 6% no último ano, a Exxon continua a gerar fortes retornos sobre o capital, a apresentar margens brutas de 31% e a oferecer um rendimento de dividendos confiável de 3,7%.
Observar quem é o proprietário da Exxon e o que os insiders estão fazendo dá uma ideia mais clara de como os grandes jogadores realmente se sentem em relação às ações no momento.
Quem são os principais acionistas da Exxon?
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A Exxon Mobil é uma empresa global de energia envolvida na exploração de petróleo e gás, refino, produtos químicos e soluções emergentes de baixo carbono. Sua propriedade é ancorada por gigantes passivos, enquanto alguns gestores ativos se retiraram recentemente:
- Grupo Vanguard: 429,2 milhões de ações (10,1%), US$ 47,9 bilhões. Adicionou 1,09 milhão (+0,3%).
- BlackRock: 219,9 milhões de ações (5,2%), US$ 24,5 bilhões. Redução de 1,86 milhão (-0,8%).
- State Street: 208,6 milhões de ações (4,9%), US$ 23,3 bilhões. Redução de 6,1 milhões (-2,9%).
- Fidelity: 111,9 milhões de ações (2,6%), US$ 12,5 bilhões. Corte de 7,9 milhões (-6,6%).
- Geode Capital: 96,3 milhões de ações (2,3%), US$ 10,7 bilhões. Adicionadas 343 mil (+0,4%).
- Banco Norges: 57,2 milhões de ações (1,3%), US$ 6,4 bilhões. Redução de 7,3 milhões (-11,3%).
Um destaque do último trimestre foi a Chilton Investment, de Richard Chilton, que aumentou sua participação na Exxon em quase 479%. A empresa agora possui cerca de 27 mil ações no valor de US$ 2,9 milhões, mostrando um aumento acentuado na exposição nos níveis atuais.
Outro movimento notável veio da Bridgewater Associates, de Ray Dalio, que aumentou suas participações em cerca de 355%, para 968 mil ações avaliadas em US$ 104 milhões. Essa parece ser uma aposta de convicção considerável de um dos maiores fundos de hedge do mundo.
Enquanto isso, a Schonfeld Strategic Advisors, de Steven Schonfeld, ampliou sua posição em 226%, controlando agora 31 mil ações no valor de US$ 3,3 milhões. O aumento sugere que os fundos de hedge seletivos estão mais otimistas em relação à Exxon, apesar do sentimento misto mais amplo.
A Vanguard e a BlackRock mantêm a Exxon estreitamente vinculada aos fundos de índice, tornando estável sua base de acionistas. As reduções feitas pela Fidelity e pelo Norges Bank sugerem que alguns grandes investidores podem estar cautelosos, enquanto os fundos de hedge de Dalio, Chilton e Schonfeld mostram que ainda há interesse ativo nas ações.
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Negociações recentes da Exxon Mobil com informações privilegiadas
A atividade de negociação com informações privilegiadas na Exxon Mobil foi leve em 2025 e parece inclinada para pequenas vendas em vez de acumulação. Embora nenhuma das transações seja grande o suficiente para movimentar a agulha, elas fornecem um vislumbre de como a liderança pode estar abordando sua exposição pessoal às ações a preços atuais.
A ausência de compras significativas pode, às vezes, sugerir cautela ou simplesmente que os executivos estão satisfeitos em manter suas participações atuais sem acrescentar mais.
Aqui estão algumas vendas recentes com informações privilegiadas:
- Darrin Talley (Diretor): Várias vendas de aproximadamente 2.100 ações a US$ 110-113 entre fevereiro e agosto de 2025.
- Jack Williams Jr. (Diretor): Vendeu 10.000 ações em fevereiro de 2025.
- Neil Chapman (Diretor): Vendeu cerca de 1.000 ações em maio de 2025.
Os diretores Lawrence Kellner, Jeffrey Ubben e Steven Kandarian informaram a posse de aproximadamente 2.500 ações cada um nos registros de janeiro.
Essas parecem ser transações modestas, em sua maioria vendas. Parece que os insiders não estão aumentando ativamente sua exposição, o que pode refletir uma abordagem de esperar para ver, em vez de uma forte convicção nos preços atuais.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A propriedade da Exxon é dominada por gigantes passivos como Vanguard e BlackRock, o que mantém as ações firmemente incorporadas aos portfólios globais. Os gestores ativos, como Fidelity e Norges Bank, reduziram suas participações, o que pode indicar uma postura mais cautelosa em relação ao crescimento da Exxon no curto prazo, enquanto a Vanguard e a Geode parecem estar aumentando discretamente suas participações.
A atividade dos insiders tem se inclinado para pequenas vendas, sem nenhuma compra notável relatada. Essas transações parecem modestas e podem refletir diversificação ou planos programados, mas a falta de acúmulo de informações privilegiadas sugere que a liderança pode não ver o preço atual como um ponto de entrada atraente.
Para os investidores, o quadro geral parece misto. A Exxon ainda oferece dividendos confiáveis, margens sólidas e estabilidade do balanço patrimonial, mas tanto as instituições quanto os investidores internos parecem estar adotando uma abordagem cuidadosa, aguardando sinais mais claros de crescimento antes de se comprometerem de forma mais agressiva.
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