A Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) é a maior fabricante mundial de equipamentos de construção e mineração, motores e turbinas industriais. Há muito tempo, a empresa é uma pedra angular da indústria global, sendo recentemente negociada perto de US$ 419 por ação, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 196 bilhões.
Antes mais conhecida por suas icônicas máquinas amarelas em canteiros de obras, a Caterpillar cresceu e se tornou uma potência diversificada que abrange energia, transporte e infraestrutura. Sua forte lucratividade, demonstrada por um retorno sobre o patrimônio líquido de 52,7% e um retorno sobre o capital investido de 20%, destaca a capacidade de desempenho mesmo durante os ciclos econômicos.
Com a demanda vinculada ao desenvolvimento global, à atividade de mineração e aos gastos com infraestrutura, a Caterpillar tornou-se uma das principais ações de muitos investidores institucionais. Sua ampla exposição em vários setores e seu longo histórico de eficiência fazem com que ela seja uma ação que aparece em carteiras do mundo todo.
Uma análise mais detalhada de quem é o proprietário da Caterpillar e do que os insiders estão fazendo pode ajudar os investidores a ver como a confiança na empresa está se moldando atualmente.
Quem são os principais acionistas da Caterpillar?
Veja se os principais acionistas da Caterpillar estão comprando ou vendendo hoje >>>
A Caterpillar constrói equipamentos de construção e mineração, motores e turbinas que alimentam a infraestrutura e a indústria em todo o mundo. Suas ações são mantidas principalmente pelos maiores fundos de índice, enquanto alguns gestores ativos fizeram movimentos acentuados.
- Vanguard: 45,9 milhões de ações (9,8%), ~$19,2 bilhões. Redução de 157 mil (-0,3%).
- State Street: 35,9 milhões (7,7%), ~$15,1 bilhões. Corte de 213 mil (-0,6%).
- BlackRock: 23,4 milhões (5,0%), ~$9,8 bilhões. Redução de 1,07 milhão (-4,4%).
- State Farm Insurance: 18,8 milhões (4,0%), ~$7,9 bilhões. Nenhuma grande mudança.
- Geode Capital: 10,5 milhões (2,2%), ~$4,4 bilhões. Reduziu 49 mil (-0,5%).
- Fisher Investments: 9,4 MILHÕES (2,0%), ~$3,9 BILHÕES. Adicionados 208 mil (+2,3%).
- Gates Foundation Trust: 7,4 milhões (1,6%), ~$3,1 bilhões. Nenhuma mudança.
- Banco Norges: 5,6 MILHÕES (1,2%), ~$2,3 BILHÕES. Corte de 442 mil (-7,4%).
- Capital World: 4,6 milhões (1,0%), ~$1,9 bilhão. Corte de 3,5 milhões (-43%).
- Pesquisa de capital: 4,3 MILHÕES (0,9%), ~$1,8 BILHÃO. Adicionados 567 mil (+15%).
- BofA Global: 4,2 milhões (0,9%), ~$1,8 bilhão. Corte de 832 mil (-16,5%).
Um destaque do último trimestre foi a Balyasny Asset Management, liderada por Dmitry Balyasny, que elevou sua participação na Caterpillar em mais de 1.394%, para cerca de 368 mil ações no valor de US$ 143 milhões. Esse aumento parece ser uma forte demonstração de confiança no futuro da empresa.
Outro grande movimento veio da Schonfeld Strategic Advisors, administrada por Steven Schonfeld, que aumentou sua posição em quase 967%, detendo agora cerca de 314 mil ações avaliadas em US$ 122 milhões. Um salto tão grande sugere que o fundo está se inclinando mais fortemente.
Enquanto isso, o Jefferies Financial Group, liderado por Richard Handler, aumentou sua participação em cerca de 219%, para mais de 17 mil ações no valor de US$ 6,8 milhões. Para uma empresa financeira desse porte, o aumento parece ser uma aposta significativa nas perspectivas da Caterpillar.
Os grandes fundos de índice, como Vanguard, State Street e BlackRock, mantêm a Caterpillar ancorada em portfólios globais, o que aumenta a estabilidade. Os gestores ativos estão mais divididos. A Fisher e a Capital Research estão aumentando a exposição, o que pode refletir a confiança no ciclo de longo prazo da Caterpillar.
Ao mesmo tempo, os cortes acentuados da Capital World e do BofA sugerem que alguns fundos veem riscos em relação à demanda ou à avaliação.
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Negociações recentes da Caterpillar com informações privilegiadas
A atividade de negociação com informações privilegiadas oferece um vislumbre de como as pessoas mais próximas da empresa podem estar pensando sobre suas perspectivas. Na Caterpillar, os registros recentes parecem mais voltados para a venda, com apenas uma compra modesta se destacando.
Aqui estão algumas negociações recentes com informações privilegiadas:
- David MacLennan (Diretor): Comprou 500 ações por ~$408.
- Susan Schwab (Diretora): Vendeu ~2.324 ações a ~$410.
- Jason Kaiser (Oficial): Vendeu ~2.161 a ~$418 e ~1.930 a ~$417.
- Andrew Bonfield (CFO): Várias vendas em julho, mais de 60 mil ações entre US$ 253 e US$ 416.
- Outros executivos: Principalmente pequenas vendas e registros.
A compra de MacLennan pode sinalizar uma pequena demonstração de confiança, mas seu tamanho é limitado. As vendas maiores do CFO e de outros diretores parecem mais com o corte de posições após fortes ganhos. De modo geral, a tendência dos insiders parece cautelosa, com poucas evidências de compras agressivas.
Para os investidores, isso pode significar que a administração está esperando por pontos de entrada mais atraentes antes de aumentar suas participações.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
Para os investidores, o quadro de propriedade da Caterpillar parece estável, mas dividido. Os grandes fundos de índice, como Vanguard, State Street e BlackRock, proporcionam estabilidade ao manter as ações firmemente nos portfólios globais. Os gestores ativos, entretanto, parecem divididos. A Fisher e a Capital Research estão aumentando seus investimentos, o que pode indicar confiança no ciclo de demanda de longo prazo da Caterpillar, enquanto a Capital World e o BofA fizeram cortes acentuados, sugerindo uma perspectiva mais cautelosa.
Do lado dos insiders, a atividade se inclina mais para a venda, com apenas uma pequena compra do diretor. Essa combinação de compras modestas e vendas maiores pode implicar que a liderança está confortável em realizar lucros após a alta das ações, mas hesita em se comprometer mais com os preços atuais.
Em conjunto, a Caterpillar continua a ser um nome industrial importante e amplamente detido, mas os sinais de instituições e pessoas de dentro da empresa sugerem que os investidores estão equilibrando o otimismo em relação à sua forte lucratividade com a cautela em relação à avaliação e aos ciclos do mercado.
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