A Oracle Corporation (NYSE: ORCL) desenvolve software e infraestrutura de nuvem que impulsionam negócios em todo o mundo, desde bancos de dados e aplicativos corporativos até serviços de nuvem orientados por IA. A empresa tem subido constantemente para o primeiro escalão das empresas globais de tecnologia, sendo recentemente negociada em torno de US$ 236 por ação, com um valor de mercado de cerca de US$ 658 bilhões.
Antes definida por seu domínio em bancos de dados, a Oracle se transformou em uma gigante do software empresarial e da infraestrutura de nuvem, posicionando-se agora como um participante importante na era da IA. Seus aplicativos Fusion, a expansão dos serviços em nuvem e o impulso para parcerias generativas de IA estão reformulando a forma como o mercado vê a empresa.
Apoiada por fortes margens em seu negócio de software legado e por um braço de nuvem em rápido crescimento, a Oracle se tornou uma participação cada vez mais importante para grandes investidores institucionais. O fundador Larry Ellison ainda controla uma enorme participação pessoal, mas a maioria das ações da Oracle é detida por fundos de índices globais, gerentes de ativos e fundos de hedge que continuam a ajustar sua exposição à medida que a estratégia da empresa evolui.
Observar as tendências de propriedade e as movimentações de insiders ajuda a mostrar como os grandes investidores estão pensando na Oracle depois de uma corrida tão forte.
Quem são os principais acionistas da Oracle?
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A Oracle desenvolve bancos de dados, aplicativos corporativos e infraestrutura de nuvem que atendem a empresas em todo o mundo. Sua propriedade é ancorada pelo fundador Larry Ellison, enquanto gigantes do índice como Vanguard, BlackRock e State Street também detêm participações significativas. Alguns gestores ativos fizeram recentemente movimentos mais acentuados.
- Larry Ellison (fundador e CTO): 1,16 bilhão de ações (41,2%), ~$271,3 bilhões. Adicionou 12,5 milhões (+1,1%)
- Grupo Vanguard: 163,5 MILHÕES (5,8%), ~$38,3 BILHÕES. Adicionados 3,3 milhões (+2,1%)
- BlackRock: 87,3 milhões (3,1%), ~$20,4 bilhões. Corte de 2,3 milhões (-2,6%)
- State Street: 73,5 milhões (2,6%), ~$17,2 bilhões. Adicionados 1,25 milhão (+1,7%)
- Geode Capital: 36,3 MILHÕES (1,3%), ~$8,5 BILHÕES. Redução de 1,26 milhão (-3,4%)
- JP Morgan Asset Mgmt: 31,8 milhões (1,1%), ~$7,4 bilhões. Adicionados 3,6 milhões (+12,7%)
- Fidelity Mgmt: 24,4 milhões (0,9%), ~$5,7 bilhões. Corte de 6,6 milhões (-21,3%)
- Capital Research Global Investors: 23,0 MILHÕES (0,8%), ~$5,4 BILHÕES. Adicionados 4,0 milhões (+21,2%)
- Banco Norges: 19,6 MILHÕES (0,7%), ~$4,6 BILHÕES. Adicionados 6,3 milhões (+47,0%)
- Loomis Sayles: 16,9 milhões (0,6%), ~$4,0 bilhões. Redução de 234 mil funcionários (-1,4%)
Um destaque do último trimestre foi a Balyasny Asset Management, de Dmitry Balyasny, que aumentou sua participação na Oracle em mais de 1.424%, detendo agora 1,21 milhão de ações no valor de US$ 265 milhões. Esse tipo de aumento acentuado sugere maior convicção na trajetória da nuvem da Oracle.
Outro movimento notável veio da Hudson Bay Capital, de Sander Gerber, que aumentou sua posição em mais de 1.324% para cerca de 39 mil ações no valor de US$ 8,5 milhões. Embora menor em tamanho, a escala do aumento marca uma clara mudança na exposição.
Enquanto isso, a Schonfeld Strategic Advisors, de Steven Schonfeld, aumentou sua participação em 778%, para 349 mil ações no valor de US$ 76 milhões, e o Winton Group, de David Harding, aumentou em 330%, para quase 40 mil ações no valor de US$ 8,7 milhões. Esses saltos agressivos indicam que os fundos de hedge estão se inclinando mais para a alta da Oracle após sua forte corrida.
A base de acionistas da Oracle é uma mistura de controle liderado pelo fundador, domínio de índices passivos e apostas ativas seletivas. A participação de 41% de Ellison mantém a empresa firmemente sob sua influência. Os fundos de índice garantem uma ampla participação institucional, enquanto os fundos de hedge e os gerentes ativos estão demonstrando cada vez mais confiança, embora alguns grandes investidores, como a BlackRock e a Fidelity, estejam realizando lucros.
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Negociações recentes da Oracle com informações privilegiadas
A atividade de negociação com informações privilegiadas na Oracle aumentou, com uma combinação de vendas e novas concessões de ações.
Para os investidores, esses movimentos podem oferecer pistas sobre a confiança que os líderes têm na avaliação das ações. Embora as negociações com informações privilegiadas nem sempre sejam sinais diretos, os padrões consistentes podem, às vezes, destacar se a administração está se mostrando otimista ou cautelosa.
Aqui estão algumas vendas recentes com informações privilegiadas:
- Larry Ellison: Vendeu 6,5 milhões de ações em julho (~$1,7 bilhão), recebeu 5 milhões de novas ações. Ainda possui mais de 1,1 bilhão de ações.
- Michael Sicilia (Oficial): Vendeu 39K a ~$244-254.
- Jeffrey Henley (executivo e diretor): Vendeu 11K a ~$244, recebeu 25K ações.
- Clayton Magouyrk (Diretor): Vendeu 24 mil, recebeu 62,5 mil ações.
- Maria Smith (Diretora): Vendeu 1,8 mil ações.
- Naomi Seligman (Diretora): Vendeu 3,3 mil ações em julho.
As transações maciças de Ellison atraem as manchetes, mas não alteram seu controle geral. Outras vendas parecem relativamente pequenas e podem simplesmente refletir diversificação ou planos de ações. A falta de compras notáveis por parte de insiders sugere que a liderança talvez não veja as ações como subvalorizadas nos níveis atuais.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A propriedade da Oracle é moldada pelo fundador Larry Ellison, cuja participação de 41% lhe confere uma influência incomum para uma empresa desse porte. Junto com ele, gigantes passivos como Vanguard e State Street mantêm as ações profundamente inseridas nos portfólios globais. Alguns gerentes ativos, incluindo o Norges Bank e o Capital Research, têm aumentado suas posições, sugerindo uma confiança seletiva na estratégia de nuvem de longo prazo da Oracle. Outros, como a BlackRock e a Fidelity, reduziram sua exposição, o que pode refletir a realização de lucros após a forte alta.
A atividade dos insiders parece ter mais a ver com planos de ações e diversificação do que com apostas direcionais. As grandes vendas de Ellison são manchetes, mas sua participação geral permanece inalterada em mais de 1,1 bilhão de ações. Outras transações de executivos foram pequenas e podem não ter muito poder de sinalização.
Para os investidores, a mensagem parece mista. A Oracle continua sendo rigidamente controlada e amplamente controlada, com as instituições divididas sobre se o impulso da nuvem pode sustentar o ímpeto da empresa. A ausência de compras significativas por parte de insiders pode indicar que a administração considera as ações com um valor justo após sua recente corrida.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
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