A Block, Inc. (NYSE: SQ) é uma empresa de tecnologia financeira mais conhecida por seus sistemas de pagamento Square, Cash App, plataforma Buy Now Pay Later Afterpay e serviços de Bitcoin. As ações são negociadas em torno de US$ 76 por ação, com uma capitalização de mercado próxima a US$ 46 bilhões. Antes aclamada como um dos nomes de mais rápido crescimento em fintech, a empresa expandiu-se de suas raízes de ponto de venda para um amplo ecossistema de produtos para consumidores e empresas. As ações se recuperaram cerca de 18% no último ano, mas permanecem muito abaixo das máximas anteriores, refletindo tanto a promessa quanto a incerteza ligada ao seu modelo.
Para os investidores, a Block representa uma combinação única de potencial de crescimento e risco de execução. O Cash App continua a expandir sua base de usuários e seu engajamento, a Square continua entrincheirada com pequenas empresas e a aposta da empresa no Bitcoin a posiciona na vanguarda da inovação financeira. Ao mesmo tempo, questões sobre a lucratividade, a concorrência do PayPal e da Apple e o escrutínio regulatório mantiveram o sentimento cauteloso.
A propriedade oferece outra perspectiva. A base de acionistas da Block é ancorada por gigantes passivos, como Vanguard e BlackRock, mas os gestores ativos estão divididos, com alguns aumentando drasticamente a exposição, enquanto outros a reduzem. Os insiders, por sua vez, parecem ter se inclinado a vender em vez de comprar, o que pode sugerir cautela por parte da liderança.
Observar quem possui as ações e como os insiders estão negociando nos dá uma visão mais clara de como os grandes investidores estão abordando a história de recuperação da Block.
Quem são os maiores acionistas da Block?
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A base de acionistas da Block é formada por uma mistura de fundos passivos gigantescos e gestores ativos que fazem mudanças ousadas na exposição. Gigantes passivos, como Vanguard e BlackRock, proporcionam estabilidade, enquanto outras instituições têm sido mais agressivas, acrescentando ou cortando posições. Essa combinação dá aos investidores uma ideia de como o sentimento em relação ao futuro da Block está dividido.
- Grupo Vanguard: 54,7 milhões de ações (9,95%), ~$4,1 bilhões. Ligeira adição (+0,6%).
- T. Rowe Price: 46,9 milhões de ações (8,53%), ~$3,6 bilhões. Aumento acentuado (+76,9%).
- BlackRock: 20,7 milhões de ações (3,76%), ~$1,6 bilhão. Reduzido (-3,98%).
- Morgan Stanley IM: 13,7 milhões de ações (2,50%), ~$1,0 bilhão. Reduzido (-0,87%).
- Baillie Gifford: 12,0 milhões de ações (2,19%), ~$911 milhões. Reduzido (-4,31%).
- State Street: 11,8 milhões de ações (2,14%), ~$891 milhões reduzidos (-1,47%).
- Sands Capital: 10,3 milhões de ações (1,88%), ~$ 784 milhões. Adicionadas (+21,2%).
- Fidelity (FMR): 7,6 milhões de ações (1,38%), ~$ 574 milhões. Cortou quase a metade (-48,96%).
A Vanguard e a BlackRock fornecem uma base estável de propriedade passiva. A compra agressiva da T. Rowe Price mostra que algumas instituições estão apostando em uma recuperação, enquanto o grande corte da Fidelity sugere que outras veem risco. A divisão destaca como o dinheiro está dividido em relação às perspectivas do Block.
Um destaque do último trimestre foi o movimento maciço da Balyasny Asset Management, que aumentou sua posição na Block em mais de 11.800%. A empresa agora possui cerca de US$ 174 milhões em ações, marcando um dos maiores saltos de convicção entre os fundos de hedge.
Veja se os principais acionistas da Block estão comprando ou vendendo hoje >>>
Negociações recentes de Block com informações privilegiadas
Os executivos e diretores da Block têm estado ativos nos últimos meses, e a maioria das transações parece ser de vendas, e não de compras. Essas movimentações dão uma ideia de como a liderança pode estar administrando sua exposição pessoal às ações.
- Dhananjay Prasanna (Diretor): Vendeu 3.600 ações a ~$75 e 2.800 a ~$68.
- Ajmere Singh Dale (Diretor): Vendeu 500 ações a US$ 80.
- Amrita Ahuja (CFO): Vendeu 16.358 ações a ~$79.
- Owen Britton Jennings (Diretor): Vendeu 3.993 ações a ~$79.
A atividade dos insiders parece inclinada para a venda, sem nenhuma compra significativa de insiders relatada. Isso pode ser diversificação ou negociação programada, mas a falta de compra sugere que a administração não está sinalizando forte convicção nos preços atuais.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A propriedade da Block mostra um quadro dividido. A Vanguard e a BlackRock proporcionam estabilidade, enquanto a T. Rowe Price fez grandes acréscimos e a Fidelity fez cortes. As operações com informações privilegiadas foram, em sua maioria, vendas, sem nenhuma compra significativa.
As instituições estão divididas, e os insiders não parecem confiantes nos preços atuais. Com a Block sendo negociada em torno de 23x os lucros futuros e os analistas esperando um crescimento de dois dígitos, a ação tem potencial, mas o sentimento provavelmente permanecerá cauteloso até que a lucratividade melhore.
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