A ServiceNow Inc. (NYSE: NOW) tem sido uma das empresas com melhor desempenho no setor de software empresarial. As ações agora são negociadas perto de US$ 940/ação, em comparação com cerca de US$ 492/ação há cinco anos. O crescimento foi impulsionado pela crescente demanda por automação do fluxo de trabalho, expansão constante da margem e adoção antecipada de IA em sua plataforma. No entanto, com a avaliação em alta e o aquecimento da concorrência, a perspectiva parece mista.
Recentemente, a ServiceNow ganhou as manchetes com seu acordo de US$ 8 bilhões para adquirir a Informatica e novas atualizações para sua plataforma Agentforce AI. Esses movimentos mostram a rapidez com que o software empresarial está evoluindo e preparam o cenário para o aumento da concorrência e das oportunidades em todo o setor.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street acham que a ServiceNow poderá ser negociada até 2027. Reunimos metas de consenso, previsões de crescimento e modelos de avaliação para delinear o possível caminho das ações. Esses números refletem as expectativas atuais dos analistas e não são previsões da TIKR.
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As metas de preço dos analistas sugerem um aumento modesto
A ServiceNow é negociada hoje a cerca de US$ 941/ação. O preço-alvo médio dos analistas é de US$ 1.148 por ação, o que sugere uma alta de aproximadamente 20%. As previsões abrangem uma ampla faixa:
- Estimativa alta: ~$1.300/ação
- Estimativa baixa: ~$734/ação
- Meta mediana: ~$1.147/ação
- Classificações: 32 compras, com um punhado de retenções e vendas
Parece que os analistas veem algum espaço para ganhos, mas a grande variação destaca a incerteza. A conclusão é que as expectativas já são altas, e a ServiceNow talvez precise apresentar resultados mais sólidos para subir muito mais.
Para os investidores, o potencial de alta parece estável, mas como as ações já estão cotadas com um prêmio, isso deixa menos margem para erros.
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ServiceNow: Perspectivas de crescimento e avaliação
Os dados do modelo destacam uma história de desaceleração, mas ainda assim de crescimento saudável:
- Crescimento da receita: espera-se um crescimento anual de cerca de 19% até 2027
- Margens operacionais: expansão de 28% atualmente para cerca de 32% até 2027
- Atualmente, as ações são negociadas a cerca de 52 vezes o lucro futuro
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o Modelo de Avaliação Orientada da TIKR aponta para ~$ 1.473/ação até 2027
- Isso implica um retorno total de +56%, ou cerca de 22% de ganhos anualizados
Esses números sugerem que a ServiceNow pode continuar a se compor de forma constante, embora não no ritmo acelerado de seus primeiros anos. A avaliação parece exigente, de modo que o lado positivo depende da execução do crescimento e da expansão da margem.
Para os investidores, a ServiceNow parece ser uma opção de longo prazo de qualidade, mas o múltiplo premium exige uma entrega consistente.
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O que está motivando o otimismo?
A ServiceNow continua a se beneficiar da forte demanda por fluxos de trabalho digitais. As empresas estão procurando maneiras de automatizar e simplificar as operações, e o modelo de assinatura da empresa gera receita recorrente e visibilidade. As primeiras integrações de IA, como o Agentforce, também podem abrir novos fluxos de receita e aumentar a confiança do cliente na plataforma.
À medida que a escala aumenta, as margens estão melhorando, dando aos analistas a confiança de que a lucratividade continuará a crescer junto com a receita. Combinados com a expansão internacional, esses fatores ajudam a explicar por que muitos ainda veem a ServiceNow como uma empresa de longo prazo.
Bear Case: Avaliação e concorrência
Os principais riscos são a avaliação e a concorrência. Com cerca de 52 vezes o lucro futuro, a ServiceNow já é negociada com um prêmio, o que deixa pouca margem de manobra caso o crescimento diminua.
Rivais como a Microsoft e a Salesforce estão investindo pesadamente em IA e automação, o que pode conquistar participação de mercado e pressionar o crescimento da ServiceNow. A desaceleração da expansão em mercados maduros, como os EUA e a Europa, também pode pesar sobre os resultados, tornando o crescimento internacional mais crítico, mas menos previsível.
O caso de baixa é que a avaliação da ServiceNow pressupõe uma execução quase perfeita. Qualquer tropeço no crescimento ou nas margens poderia levar a uma forte reavaliação.
Perspectivas para 2027: quanto poderá valer a ServiceNow?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR sugere aproximadamente US$ 1.473/ação até 2027. Isso representaria um retorno total de +56%, ou cerca de 22% de ganhos anualizados. Esse resultado pressupõe um crescimento de receita de cerca de 19% ao ano e margens que se expandem para 32%.
Embora essa previsão pareça atraente, ela já inclui uma boa dose de otimismo. Para oferecer mais, a ServiceNow precisaria superar o consenso sobre a adoção de IA, a expansão internacional ou a lucratividade. Sem isso, os ganhos podem ser constantes, mas não espetaculares.
Para os investidores, a ServiceNow ainda parece ser uma sólida empresa de capitalização, mas grande parte da vantagem futura depende da superação das expectativas atuais.
Compostos de IA com grande vantagem que Wall Street está ignorando
Todos querem ganhar dinheiro com a IA. Mas enquanto a multidão persegue os nomes óbvios que se beneficiam da IA, como NVIDIA, AMD ou Taiwan Semiconductor, a verdadeira oportunidade pode estar na camada de aplicação da IA, onde um punhado de fabricantes de compostos está incorporando discretamente a IA em produtos que as pessoas já usam todos os dias.
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