A Mondelez International, Inc. (NASDAQ: MDLZ) tem estado sob pressão, com as ações caindo cerca de 12% no último ano. As ações agora são negociadas perto de US$ 62/ação, já que os volumes fracos e o aumento dos custos de insumos pesaram sobre o desempenho. Ainda assim, o poderoso portfólio de marcas da empresa, como Oreo, Cadbury e Toblerone, mantém os analistas otimistas quanto a uma recuperação gradual.
Recentemente, a Mondelez divulgou resultados trimestrais que destacaram sua resiliência em um ambiente de consumo difícil. Os ganhos de preço ajudaram a compensar os volumes mais baixos, enquanto a empresa continuou a se expandir nos mercados emergentes e lançou inovações sob suas marcas Oreo e Clif Bar. A administração também reafirmou seu foco na recuperação da margem e na disciplina do fluxo de caixa, sinalizando confiança nos negócios rumo a 2026.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street esperam que a Mondelez seja negociada até 2027. Combinamos as previsões de consenso e os modelos de avaliação da TIKR para delinear a trajetória potencial das ações com base nas expectativas atuais do mercado. Esses números refletem as estimativas dos analistas, não as previsões da TIKR.
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As metas de preço dos analistas sugerem um aumento modesto
Atualmente, a Mondelez é negociada a cerca de US$ 62/ação. O preço-alvo médio dos analistas é de US$ 73/ação, o que sugere uma alta de aproximadamente 17% no próximo ano. As previsões permanecem relativamente próximas, refletindo um otimismo cauteloso em Wall Street:
- Estimativa alta: ~$88/ação
- Estimativa baixa: ~$67/ação
- Meta mediana: ~$75/ação
- Classificações: 12 compras, 6 superações, 8 retenções
Para os investidores, isso aponta para um modesto potencial de alta. Os analistas veem a Mondelez como um fabricante de compostos confiável, em vez de uma história de alto crescimento, com retornos impulsionados mais pelo fluxo de caixa consistente e pela resiliência da marca do que pela rápida expansão. As ações podem ter um desempenho superior se as tendências de volume se recuperarem ou se as pressões de custo diminuírem mais rapidamente do que o esperado.
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Mondelez: Perspectivas de crescimento e avaliação
Os fundamentos da empresa parecem estáveis e bem equilibrados:
- Crescimento da receita (CAGR 2025-2027): ~4.6%
- Margem operacional: ~14,9%
- P/L futuro: ~20×
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR, usando um P/E futuro de 19×, sugere aproximadamente US$ 79/ação até 2027
- Isso implica um aumento de cerca de +27%, ou aproximadamente 11% de retorno anualizado
Essas projeções demonstram que a Mondelez pode continuar a se acumular em um ritmo moderado por meio do poder de fixação de preços e da execução disciplinada. O rendimento de dividendos de 3,3% acrescenta uma camada de estabilidade de renda, o que a torna atraente para os investidores de longo prazo que valorizam retornos confiáveis em vez de entusiasmo no curto prazo.
Para os investidores, a Mondelez parece ser uma empresa estável e rica em dinheiro, capaz de criar valor gradualmente. Embora o crescimento possa permanecer moderado, sua escala global e marcas fortes ajudam a amortecer os lucros durante os ciclos econômicos.
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O que está motivando o otimismo?
A Mondelez continua a demonstrar resiliência por meio de um forte poder de precificação e liderança global da marca. Seus principais produtos, como Oreo, Cadbury e Ritz, mantêm um espaço dominante nas prateleiras, permitindo que a empresa compense os volumes mais fracos com aumentos constantes de preços.
As recentes inovações, incluindo expansões em mercados emergentes e extensões de produtos da Clif Bar e da BelVita, estão ajudando a sustentar o impulso do crescimento. O foco da administração na produtividade e no controle de custos também sustentou margens próximas a 15%, mesmo com custos elevados de insumos.
Para os investidores, esses pontos fortes sugerem que a Mondelez pode gerar lucros estáveis e crescimento do fluxo de caixa, apesar de um ambiente de consumo desafiador. A escala, a disciplina de preços e a força da marca da empresa continuam sendo as principais vantagens que devem continuar gerando valor a longo prazo.
Bear Case: crescimento lento e pressão sobre os custos
Mesmo com esses aspectos positivos, o perfil de crescimento da Mondelez continua modesto. A recuperação dos volumes tem sido lenta, e a inflação continua a pesar sobre a lucratividade. Os consumidores dos principais mercados estão migrando para opções locais ou de marca própria mais baratas, limitando a flexibilidade de preços da empresa.
A concorrência em lanches globais também está se intensificando, com concorrentes como a Nestlé e a Hershey se expandindo agressivamente. Sem um crescimento mais forte do volume, a Mondelez pode ver as margens se achatarem e o crescimento dos lucros diminuir.
Para os investidores, o risco é que a Mondelez mantenha a estabilidade, mas não tenha um catalisador claro para a aceleração. Embora o lado negativo pareça limitado devido à qualidade de sua marca e aos dividendos, o lado positivo pode ficar limitado se a demanda não aumentar significativamente.
Perspectivas para 2027: qual seria o valor da Mondelez?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR, usando um P/E futuro de 19 vezes, sugere aproximadamente US$ 79/ação até 2027. Isso representaria um aumento de cerca de 27% em relação ao valor atual, ou um retorno anualizado de aproximadamente 11%.
Para os investidores, essa perspectiva sinaliza um potencial de composição lento, mas consistente. A Mondelez está posicionada para continuar gerando um forte fluxo de caixa, manter seus dividendos e expandir gradualmente as margens por meio de uma execução disciplinada.
Embora a avaliação já reflita grande parte dessa estabilidade, uma recuperação mais forte do volume ou uma normalização mais rápida dos custos poderia gerar um aumento adicional. De modo geral, a Mondelez parece ser uma empresa confiável de longo prazo para aqueles que buscam retornos previsíveis de um líder global em lanches de alta qualidade.
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