Principais Estatísticas da Ação da Nvidia
- Variação do preço da ação da Nvidia nos últimos 6 meses: 20%
- Preço da Ação $NVDA em 12 de out.: $226
- Máxima de 52 semanas: $243
- Preço-Alvo da Ação $NVDA: $329
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O Que Aconteceu?
A participação da Nvidia (NVDA) no mercado chinês de chips de IA para data centers caiu para 34% no primeiro semestre de 2026, de acordo com um relatório da IDC acessado pela Reuters.
Os controles de exportação dos EUA limitaram o que a Nvidia podia vender lá, e rivais locais preencheram a lacuna.
A Nvidia enviou 678.000 aceleradores de IA para a China de janeiro a junho, uma queda de 44% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Huawei enviou 572.000, acima de mais de 300.000, o que lhe dá uma participação de 28%.
Outros fabricantes de chips chineses também estão crescendo. A T-Head, da Alibaba, detém 7%, seguida pela Cambricon com 5%, a Kunlunxin da Baidu com 4% e a Hygon com 3%.
Nove das 11 fabricantes de chips chineses acompanhadas pela IDC enviaram mais unidades do que há um ano.
A composição dos chips também está mudando, com os embarques de GPUs caindo 26% para 991.000 unidades. Outros aceleradores de IA subiram quase 80% para 1,016 milhão de unidades e agora superam os GPUs em número.
Huawei, T-Head, Kunlunxin e Cambricon representam 95% desse grupo.
O CEO Jensen Huang criticou as restrições às exportações.
Ele diz que elas forçaram uma empresa americana a entregar o mercado de chips de IA de US$ 50 bilhões da China para a Huawei. A Nvidia não respondeu ao pedido de comentário da Reuters.
O Que o Mercado Está Nos Dizendo Sobre a Ação da Nvidia
A China parece ser uma parte cada vez menor da história da ação da Nvidia, e a empresa já se planejou em torno disso.
Em sua teleconferência de resultados de agosto, a Nvidia disse que enviou menos de 1% de sua receita de data center em produtos H200 para a China no último trimestre.
Também afirmou que não há receita de computação de data center da China em suas previsões futuras. Isso ajuda a explicar por que a notícia pode não abalar o quadro geral.
A Nvidia reportou receita recorde de US$ 96 bilhões no último trimestre, mais que o dobro do ano anterior, enquanto a receita de data center foi de US$ 89 bilhões.
A empresa espera cerca de US$ 108 bilhões no próximo trimestre. Também espera que a receita cresça cerca de 70% no ano fiscal de 2028 e diz que os limites de oferta restringem essa perspectiva.
A IDC diz que a competição está mudando do desempenho de chip único para sistemas completos e quão bem os chips trabalham juntos em um cluster.
A Nvidia tem promovido sua plataforma full-stack como uma vantagem, e a China também está impulsionando alternativas domésticas.
Enquanto isso, a IDC espera que o total de embarques de aceleradores na China cresça 19% este ano, mesmo com os embarques de GPUs caindo 9%.
Para os investidores, a demanda fora da China é o que está impulsionando a ação da Nvidia no momento.
Perder participação na China é um custo claro. Mas os próprios números da empresa sugerem que o negócio não depende mais desse mercado.
Se a ação da Nvidia pode continuar crescendo nesse ritmo depende principalmente da rapidez com que consegue aumentar a oferta.
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