Principais estatísticas das ações da NEM
- Desempenho na semana passada: 10%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 43 a US$ 135
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 128
- Aumento implícito: 16%
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O que aconteceu?
As ações da Newmont Corporation subiram cerca de 10% no acumulado do ano, sendo recentemente negociadas perto de US$ 110 por ação, uma vez que os preços elevados do ouro aumentaram a receita e expandiram as margens, gerando um aumento acentuado no fluxo de caixa livre e aumentando a confiança nas perspectivas de lucros da empresa.
Os preços do ouro permaneceram elevados em 2026, à medida que os investidores se posicionam em relação à incerteza macroeconômica, o que apoiou a demanda por produtores de ouro em grande escala que podem converter preços mais altos em um forte fluxo de caixa.
Os resultados recentes dos lucros confirmaram essa dinâmica. A Newmont gerou US$ 2,8 bilhões em fluxo de caixa livre no quarto trimestre e US$ 7,3 bilhões no ano inteiro, produzindo 5,7 milhões de onças de ouro e aumentando seus dividendos em 4%.
A CEO Natascha Viljoen disse que a empresa "alcançou nossa orientação para o ano inteiro", ao mesmo tempo em que destacou uma melhor disciplina de custos e uma redução de US$ 100 milhões na orientação de G&A para 2026, apoiando um caminho de volta ao crescimento da produção em 2027.
A atividade institucional reflete a convicção contínua com reequilíbrio seletivo. O Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. aumentou sua participação em 112%, para cerca de 287.000 ações, enquanto o Bank of Nova Scotia adicionou cerca de 469.000 ações, elevando seu total para cerca de 1,85 milhão de ações, no valor de cerca de US$ 156 milhões.
Ao mesmo tempo, a CSM Advisors LLC reduziu sua participação em 39%, e a Martingale Asset Management L P cortou sua posição em 21%, sugerindo alguma realização de lucros após a recente alta.
No geral, os investidores institucionais ainda possuem cerca de 69% da empresa, reforçando o posicionamento estável de longo prazo.
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A NEM está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 9%
- Margens operacionais: 58%
- Múltiplo P/E de saída: 12x
Espera-se queo crescimento da receita seja sustentado pelos preços estáveis do ouro e pela produção incremental de projetos como Ahafo North e Tanami Expansion 2, que devem adicionar nova produção e melhorar a produção de longo prazo.
As margens continuam sendo um fator importante, já que a disciplina de custos e a escala da Newmont permitem que ela converta os preços mais altos do ouro em um forte fluxo de caixa livre, conforme demonstrado por sua geração de caixa recorde.
Isso significa que o desempenho futuro dependerá mais dos preços sustentados do ouro e da execução operacional do que de um crescimento agressivo da produção, com a qualidade dos lucros e o controle de custos atuando como os principais impulsionadores dos retornos.
A alocação de capital também apoia o valor por ação, com um dividendo crescente e recompras contínuas de ações que ajudam a aumentar os lucros por ação, mesmo em um ambiente de produção estável.
Nos níveis atuais, a Newmont parece estar modestamente subvalorizada, com um lado positivo impulsionado pela força contínua dos preços do ouro, execução disciplinada e um retorno ao crescimento da produção nos próximos anos.
Quanto as ações da NEM podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Newmont Corporation, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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