Principais estatísticas das ações da GLW
- Desempenho nos últimos seis meses: 140%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 37 a US$ 162
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 188
- Aumento implícito: 17,5%
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O que aconteceu?
As ações da Corning Incorporated As ações da Corning Incorporated subiram cerca de 140% nos últimos seis meses, sendo negociadas recentemente perto de US$ 160 por ação e se aproximando de sua maior alta de 52 semanas, de US$ 162, à medida que os investidores reavaliaram o preço da empresa em torno da aceleração da demanda óptica impulsionada pela IA, da lucratividade recorde e dos principais contratos de longo prazo com clientes.
As ações subiram acentuadamente porque os investidores ganharam confiança de que a Corning está emergindo como um importante fornecedor de infraestrutura para data centers de IA em hiperescala.
A empresa informou que as vendas do quarto trimestre aumentaram 14% em relação ao ano anterior, para US$ 4,4 bilhões, o lucro por ação aumentou 26%, para US$ 0,72, e a margem operacional aumentou para 20,2%, atingindo sua meta de lucratividade de 20% um ano inteiro antes.
As vendas de comunicações ópticas aumentaram 24%, chegando a US$ 1,7 bilhão, enquanto a receita corporativa cresceu 61% no ano inteiro, impulsionada pela "adoção excepcional de nossos novos produtos Gen AI", de acordo com o CEO Wendell Weeks.
A gerência também atualizou seu plano Springboard e orientou o crescimento das vendas do primeiro trimestre de 2026 de cerca de 15% em relação ao ano anterior, para US$ 4,2 bilhões a US$ 4,3 bilhões, reforçando as expectativas de um impulso contínuo este ano.
O sentimento dos analistas se fortaleceu junto com a divulgação dos lucros. O UBS elevou seu preço-alvo de US$ 125 para US$ 160 e manteve a classificação Buy, refletindo uma melhor visibilidade da demanda de infraestrutura de IA.
A empresa também anunciou um acordo plurianual com a Meta no valor de até US$ 6 bilhões para fornecer soluções avançadas de fibra óptica, cabos e conectividade, com acordos semelhantes em andamento com outros grandes clientes, melhorando a visibilidade da receita até 2026.
O posicionamento institucional foi ativo. A Bornite Capital iniciou uma participação de 830.000 ações avaliada em cerca de US$ 68,1 milhões, tornando a Corning 6,3% de sua carteira e sua segunda maior participação.
A WT Asset Management abriu uma posição de 100.000 ações no valor de US$ 8,2 milhões, e a NEOS Investment Management aumentou sua participação em 43,9%.
Ao mesmo tempo, a Oppenheimer reduziu sua participação em 42,6%, a AMG National Trust cortou sua posição em 32,4% e a SG Capital reduziu suas participações em 27%.
A combinação de forte execução financeira, metas de crescimento atualizadas, apoio de analistas e contratos visíveis relacionados à IA impulsionou a forte reavaliação das ações nos últimos seis meses.
A GLW está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 15%
- Margens operacionais: 22,8%
- Múltiplo P/E de saída: 35x
Projeta-se que o crescimento da receita permaneça forte à medida que a intensidade da fibra do data center em hiperescala aumenta e os contratos de capacidade de longo prazo se convertem em vendas realizadas.
O acordo Meta de US$ 6 bilhões e contratos estruturados semelhantes oferecem garantia de receita, pré-pagamentos de clientes e capacidade comprometida, o que reduz a volatilidade e apoia o planejamento futuro.
A expansão da margem para a faixa de 20% depende da mudança do mix para fibra de IA de alta densidade, sistemas de conectividade e eficiências de escala de fabricação.
A margem de lucro líquido da Optical Communications já atingiu 18%, e o crescimento sustentado do volume poderia elevar as margens operacionais consolidadas acima do limite de 20% alcançado no quarto trimestre.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 188, o que implica em um aumento total de cerca de 17,5% ao longo de aproximadamente 2,8 anos.
Embora as ações já tenham se valorizado significativamente, a expansão contínua da infraestrutura de IA e a alocação disciplinada de capital ainda podem suportar um aumento incremental em 2026.
Nos níveis atuais, próximos a US$ 160, a Corning parece moderadamente subvalorizada em relação ao seu poder de lucro futuro, com o desempenho deste ano intimamente ligado à demanda óptica impulsionada pela IA, à conversão da carteira de pedidos e à expansão sustentada da margem.
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