Em 2025, as recompras de ações estão novamente nas manchetes, pois algumas das maiores empresas do mundo devolvem grandes quantidades de capital aos acionistas.
Ao contrário dos dividendos, que simplesmente distribuem dinheiro, as recompras reduzem o número de ações em circulação. Isso aumenta os lucros por ação, sustenta os preços das ações durante os recuos do mercado e envia um sinal poderoso de que a administração acredita que suas ações estão subvalorizadas.
A Apple, por exemplo, gastou mais de US$ 800 bilhões em recompras desde 2012, o que ajudou a alimentar uma das maiores histórias de criação de riqueza da história do mercado. O programa de recompra de US$ 50 bilhões da Meta, anunciado em 2023, ajudou a restaurar a confiança dos investidores após um período difícil, enquanto a ExxonMobil se apoiou em recompras para recompensar os acionistas durante os lucros recordes do petróleo.
Aqui estão 10 das principais empresas que deverão continuar a recomprar ações em 2025 e em 2026. Essas líderes em recompra estão chamando a atenção de investidores experientes.
| Nome da empresa (Ticker) | Aumento de analistas | Relação P/E |
| Apple (AAPL) | -0.8% | 30.95 |
| Alfabeto (GOOGL) | -2.5% | 23.56 |
| NVIDIA Corporation (NVDA) | 22.8% | 29.61 |
| Plataformas Meta (META) | 14.7% | 26.52 |
| JPMorgan Chase & Co. (JPM) | 4.2% | 14.79 |
| Exxon Mobil Corporation (XOM) | 13.6% | 15.84 |
| Visa (V) | 14.4% | 27.62 |
| Microsoft Corporation (MSFT) | 23.2% | 32.11 |
| Wells Fargo & Company (WFC) | 9.9% | 12.90 |
| Chevron Corporation (CVX) | 9.2% | 18.03 |
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Aqui estão três ações que podem ser as mais subvalorizadas atualmente, com base nas estimativas dos analistas:
Microsoft Corporation (MSFT)
A Microsoft é, há muito tempo, um dos alocadores de capital mais disciplinados do setor de tecnologia, e sua atividade de recompra em 2025 ressalta essa tradição. Nos últimos 12 meses até março de 2025, a empresa recomprou cerca de US$ 18 bilhões em ações, com o respaldo de seu programa de autorização de US$ 60 bilhões de longa data. Embora não seja o maior gastador em termos absolutos, a estratégia de recompra da Microsoft é notável por sua consistência e escala em relação ao fluxo de caixa livre. A empresa continua a gerar mais de US$ 130 bilhões anualmente em caixa operacional, o que lhe dá amplo espaço para financiar dividendos, aquisições e recompras de ações sem sobrecarregar seu balanço patrimonial.
O que torna o programa de recompra da Microsoft tão eficaz é a forma como ele reforça a tese de investimento de longo prazo da empresa. Com a redução constante de seu número de ações, a Microsoft aumenta o crescimento do LPA, proporcionando um poderoso vento a favor, juntamente com seus sólidos fundamentos em nuvem (Azure), software empresarial e inteligência artificial.
Com os múltiplos de avaliação elevados em todas as grandes empresas de tecnologia, a abordagem da Microsoft sinaliza confiança na durabilidade de seus fluxos de lucros, ao mesmo tempo em que mantém flexibilidade suficiente para movimentar o capital se surgirem oportunidades estratégicas de fusões e aquisições. Os investidores veem isso como uma marca registrada da cultura favorável aos acionistas da Microsoft, que equilibra gastos agressivos em inovação com um retorno de capital disciplinado.
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Plataformas Meta (META)
A Meta emergiu como uma das recompras mais agressivas em 2025, com US$ 17,6 bilhões em recompras somente no primeiro trimestre e mais de US$ 43 bilhões nos últimos 12 meses. Esse nível de atividade a coloca entre as primeiras do S&P 500, uma mudança surpreendente para uma empresa que, há pouco tempo, era vista como excessivamente estendida em suas ambições metaversais. As recompras refletem a imensa geração de caixa livre da Meta, mais de US$ 50 bilhões em fluxo de caixa operacional anual, e a convicção da gerência de que as ações continuam subvalorizadas em relação ao seu poder de ganhos.
O momento da onda de recompras da Meta é especialmente importante. Após anos de investimento pesado no Reality Labs, a empresa voltou a concentrar a atenção de Wall Street em seu principal negócio de publicidade digital e em sua liderança em mecanismos de recomendação orientados por IA.
Com a expansão das margens operacionais e a estabilização do crescimento, as recompras estão sendo implementadas como um sinal para os investidores de que o Meta está confiante na sustentabilidade de sua máquina de fazer dinheiro. Isso não apenas apoia o crescimento dos lucros por ação, mas também ajuda a absorver a volatilidade de uma ação que continua sensível aos ciclos de gastos com publicidade. De fato, as recompras maciças da Meta fazem parte de um reposicionamento mais amplo, mostrando que a empresa pode proporcionar crescimento e retorno de capital consistente.
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NVIDIA Corporation (NVDA)
O programa de recompra da NVIDIA é, sem dúvida, o mais simbólico de 2025, refletindo a extraordinária posição da empresa no centro do boom da IA. Somente no primeiro trimestre de 2025, a NVIDIA recomprou US$ 15,6 bilhões de suas ações, com um total impressionante de US$ 46,8 bilhões em recompras no ano passado. Ainda mais revelador, a administração autorizou um programa de recompra de US$ 60 bilhões em meados de 2025, um dos maiores já vistos fora da Apple. Poucas empresas têm o poder de fogo financeiro e o domínio do mercado para justificar tal movimento, mas as receitas crescentes do centro de dados da NVIDIA e as margens brutas líderes do setor lhe dão essa rara flexibilidade.
As recompras têm várias finalidades. Em primeiro lugar, elas permitem que a NVIDIA contrabalance a diluição da pesada remuneração baseada em ações, o que é comum em empresas de tecnologia de rápido crescimento. Em segundo lugar, elas sinalizam a confiança de que, mesmo após um grande aumento na avaliação, a administração acredita que a demanda de longo prazo por GPUs em treinamento de IA, inferência e infraestrutura de nuvem continuará a superar a oferta.
Por fim, eles consolidam a reputação da NVIDIA como uma empresa voltada para os acionistas, disposta a retornar o capital de forma agressiva e, ao mesmo tempo, investir pesadamente em P&D e na expansão da cadeia de suprimentos. Para os investidores, a combinação de um crescimento explosivo da linha superior e um dos maiores compromissos de recompra da história faz da NVIDIA um exemplo definitivo de como as estratégias de retorno de capital podem reforçar as narrativas de crescimento.
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Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
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