Workday Inc.(NASDAQ: WDAY) 는 지난 한 해 동안 주가가 약 14% 하락하며 어려움을 겪었습니다. 주가는 12개월 최고가인 294달러보다 훨씬 낮은 주당 231달러에 거래되고 있습니다. 기업 지출 둔화와 고용 환경의 약화로 인해 클라우드 소프트웨어 가치에 대한 신중한 분위기가 조성되었습니다.
최근 Workday는 완화된 배경에도 불구하고 회복력을 보여주는 실적을 발표했습니다. 서브스크립션 매출은 꾸준히 성장했고, 마진은 지속적으로 확대되었으며, 주요 인사 및 재무 프로세스를 자동화하는 새로운 AI 기반 기능을 도입했습니다. 또한 Workday는 여러 대형 엔터프라이즈 고객을 확보하여 고객이 소프트웨어 예산에 더욱 신중을 기하는 가운데서도 수요가 여전히 견조함을 보여주었습니다.
이 글에서는 월스트리트 애널리스트들이 2028년까지 Workday의 주가가 어디까지 오를 수 있다고 생각하는지 살펴봅니다. 컨센서스 목표치와 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델을 사용하여 주식의 잠재적 경로를 개략적으로 설명합니다. 이 수치는 애널리스트의 기대치를 반영한 것이며 TIKR의 자체 예측이 아닙니다.
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애널리스트의 목표 주가는 완만한 상승 여력을 시사합니다.
Workday는 현재 주당 $231에 거래되고 있습니다. 애널리스트의 평균 목표 주가는 주당 약 281달러로, 현재 수준에서 약 22% 상승 여력이 있음을 시사합니다. 이 범위는 상당히 안정적이며, 전반적으로 일관된 기대치를 보여줍니다.
최신 분석은 다음과 같습니다:
- 높은 예상치: ~$340/주
- 낮은 예상치: ~$230/주
- 중간 목표: ~$280/주
- 등급: 22 매수, 8 아웃퍼폼, 10 보류
투자자들에게 이는 완만하지만 꾸준한 상승세를 의미합니다. 애널리스트들은 일반적으로 반복되는 매출과 채택 확대로 뒷받침되는 Workday의 장기적인 궤적에 대해 건설적인 평가를 내리고 있습니다. 그러나 성장 잠재력과 현재의 거시 환경에 대한 균형 잡힌 시각을 반영하여 상승 여력이 폭발적이지는 않습니다.
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Workday: 성장 전망 및 밸류에이션
모델 입력에 따르면 Workday의 재무 전망은 견고해 보입니다:
- 2028년까지 매년 12.6%의 매출 성장이 예상됩니다.
- 영업 마진은 31.9%에 달할 것으로 예상됩니다.
- 주가는 예상 수익의 약 24.2배에서 거래됩니다.
- 애널리스트의 평균 추정치를 기반으로 한 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 Workday는 2028년까지 주당 약 331달러에 도달할 것으로 예상됩니다.
- 이는 총 상승 여력이 약 43%, 즉 연환산 수익률이 약 18%임을 의미합니다.
투자자에게 이 모델은 신뢰할 수 있는 컴파운더를 가리킵니다. Workday는 매력적인 수익을 제공하기 위해 급격한 가속화가 필요하지 않습니다. 예측 가능한 구독 매출, 강력한 고객 유지율, 지속적인 영업 레버리지가 다년간의 성장을 위한 안정적인 기반을 제공합니다.
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낙관론의 원동력은 무엇일까요?
Workday는 클라우드 기반 HR, 급여, 재무 관리 시스템에 대한 장기적인 수요의 혜택을 누리고 있습니다. 기업은 계속해서 레거시 소프트웨어에서 벗어나고 있으며, Workday는 대기업이 가장 신뢰하는 플랫폼 중 하나입니다. 높은 갱신율과 꾸준한 모듈 확장은 성장 동력을 더욱 뒷받침합니다.
또한 경영진은 자동화를 강화하고 HR 및 재무팀의 의사결정을 개선하는 AI에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이러한 기능은 플랫폼에 대한 고객의 신뢰를 더욱 공고히 합니다. 투자자들에게 이러한 추세는 고객 통합이 깊고 지속적인 확장을 위한 긴 활주로가 있는 비즈니스를 가리킵니다.
베어 케이스: 가치 평가 및 실행 위험
긍정적인 요소에도 불구하고 Workday는 수익률을 제한할 수 있는 몇 가지 위험에 직면해 있습니다. 밸류에이션은 회사가 두 자릿수 매출 성장을 유지할 수 있다고 가정합니다. 기업 예산이 더 긴축되면 구독 성장이 둔화되어 마진과 주가 배수가 압박을 받을 수 있습니다.
경쟁도 또 다른 요인입니다. 오라클, SAP, 신흥 AI 네이티브 툴이 계속해서 HR 및 재무 부문에 공격적으로 진출하고 있습니다. Workday는 여전히 강력한 입지를 유지하고 있지만 시장은 더욱 혼잡해지고 있습니다. 투자자에게 있어 리스크는 펀더멘털의 붕괴가 아니라 수익률이 박스권 중간 정도에 머무르는 성장 둔화입니다.
2028년 전망: Workday의 가치는 얼마나 될까요?
애널리스트의 평균 추정치를 기반으로 한 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 2028년 Workday는 주당 331달러에 거래될 것으로 예상됩니다. 이는 현재 수준에서 약 43% 상승 여력이 있거나 연간 수익률이 약 18%에 해당하는 수치입니다.
이 전망은 고무적이지만, 이미 Workday가 10% 중반의 성장률을 유지하고 마진을 계속 확대할 수 있다고 가정하고 있습니다. 더 강력한 상승 여력을 확보하려면 재무 관리 분야의 채택이 가속화되고, AI 통합이 더욱 심도 있게 이루어지거나, 플랫폼 전반에서 교차 판매 모멘텀이 확대되어야 할 것입니다.
투자자에게 Workday는 장기적으로 꾸준한 수익을 낼 수 있는 확실한 경로를 가진 컴파운더로 돋보입니다. 폭발적인 성장세는 아니지만, 반복적인 수익 모델과 확장하는 역량을 통해 향후 몇 년 동안 일관되고 지속적인 수익을 제공할 수 있는 기회를 제공합니다.
월스트리트가 간과하고 있는 엄청난 상승 여력을 지닌 AI 컴파운더
누구나 AI로 수익을 창출하고 싶어 합니다. 하지만 많은 사람들이 NVIDIA, AMD, 대만 반도체와 같이 AI의 혜택을 받는 유명 기업을 쫓는 동안, 진정한 기회는 사람들이 이미 매일 사용하는 제품에 조용히 AI를 탑재하고 있는 소수의 컴파운더가 있는 AI 애플리케이션 계층에 있을 수 있습니다.
분석가들이 AI 도입이 가속화됨에 따라 수년간 뛰어난 성과를 낼 수 있다고 생각하는 저평가된 컴파운더 5곳에 대한 새로운 무료 보고서를 방금 발표했습니다.
보고서의 내용은 다음과 같습니다:
- 이미 AI를 매출과 수익 성장으로 전환한 기업들
- 애널리스트의 강력한 전망에도 불구하고 공정 가치 이하로 거래되는 주식
- 대부분의 투자자가 고려하지 않은 독특한 종목 추천
차세대 AI 승자를 포착하고 싶다면 이 보고서를 꼭 읽어보세요.
