Vistra 주식 주요 통계
- 52주 범위: $133 ~ $220
- 현재 가격: $135
- 거리 평균 목표: $225
- 스트리트 최고 목표: $320
- 애널리스트 컨센서스 : 매수 14 / 초과 성과 4 / 보류 0 / 성과 미달 1 / 매도 1
- TIKR 모델 목표 (2030년 12월): $184
전력 수요 증가로 1분기 9억 8,000만 달러의 수익을 기록한 Vistra
Vistra Corp.(VST)는 미국에서 가장 경쟁력 있는 발전사 중 하나로, ERCOT 및 PJM 그리드에서 원자력, 천연가스, 석탄-가스 발전 자산을 운영하고 있으며, 2026년 1분 기에 급증하는 전력 수요가 기상 악화로 어려움을 겪을 수 있었던 기간을 사상 가장 강력한 1분기로 전환하면서 기록적인 1분기 실적을 올렸습니다.
텍사스와 동부 지역의 에너지 및 용량 가격 상승에 힘입어 분기 조정 EBITDA는 14억 9,400만 달러로, 2025년 1분기보다 약 20%, 2024년 1분기보다 약 85% 증가했습니다.
순이익은 전년 동기의 3억 1,700만 달러 손실에서 9억 8,000만 달러로 증가했는데, 이는 주로 파생상품 포지션의 미실현 시가평가 이익과 운영상의 개선에 힘입어 증가한 수치입니다.
매출은 56억 4,000만 달러로 전년 동기 39억 3,000만 달러에서 43.4% 증가하여 컨센서스 예상치인 56억 5,000만 달러를 0.2% 미만으로 근소하게 밑돌았습니다.
텍사스 부문은 2026년 1분기가 1950년 이래 두 번째로 따뜻한 1분기로 기록되어 소매 판매량이 감소했지만 상업 팀이 온화한 조건에서 발전 포지셔닝을 최적화할 수 있었음에도 불구하고 전년 대비 19% 이상 증가한 5억 8600만 달러의 조정된 부문 EBITDA를 달성했습니다.
PJM과 뉴잉글랜드를 포함하는 동부 부문은 전년 동기 대비 55.8% 증가한 8억1천만 달러의 조정 EBITDA로 가장 두드러진 성과를 거두었으며, 이는 짐 버크 CEO가 PJM의 용량 수익 증가와 2025년 말 완료된 로터스 인수에 따른 기여에 기인한 결과라고 설명했습니다.
비스트라는 2026년 연간 조정 EBITDA 가이던스 68억~76억 달러와 성장 전 조정 잉여현금흐름 가이던스 39억2500만~47억2500만 달러를 재확인했으며, 특히 이 수치에는 2026년 하반기에 완료될 예정인 47억 달러 규모의 코젠트릭스 인수나 비스트라의 PJM 원자력 발전소에서 약 2600메가와트에 대해 Meta와 체결한 장기 전력 구매 계약의 기여는 포함되지 않았다고 밝혔다.
전력 수요 슈퍼사이클에서 월스트리트 가격이 상승함에 따라 Vistra 주식, 18개의 매수 등급 보유
Vistra 주식에 대한 투자 사례는 지난 분기 수익이 아니라 구조적인 전력 수요 환경이 향후 3~5년 동안의 수익 궤적에 어떤 영향을 미치는지에 초점을 맞추고 있습니다.
현재 18명의 애널리스트가 VST를 매수 또는 아웃퍼폼으로 평가하고 있으며, 보류 등급은 없고 단 2명의 부정적 평가(1명은 실적 부진, 1명은 매도)만 있어 유틸리티 부문에서 가장 일방적인 강세 분포 중 하나를 형성하고 있습니다.
5월 19일 현재 월스트리트 평균 목표주가는 225달러로, 이는 비스트라의 현재 가격인 135달러에서 약 67% 상승 여력이 있음을 의미하며, VST가 52주 최고가인 220달러에서 약 39% 하락하면서 격차가 크게 확대된 것입니다.
2026년 2분기 컨센서스 EBITDA는 전년 대비 약 34% 증가한 약 17억 9,000만 달러로 예상되며, 2026년 전체 가이던스 범위의 중간점은 72억 달러로, 회사는 이미 2027년까지 예상 발생분의 대부분을 포괄적인 헤지 프로그램을 통해 상당 부분 헤지한 상태입니다.
근본적인 원인은 Vistra 경영진이 거의 2년 동안 일관되게 주장해 온 구조적 부하 증가 이론에 있습니다: 하이퍼스케일러 데이터 센터 구축, 산업 전기화, 전기차 도입에 힘입어 2030년까지 매년 5~6%씩 증가하는 ERCOT 부하, 2~3%씩 증가하는 PJM 부하는 투기적 예측이 아니라 상호 연결 대기열과 물리적 부하 연결에서 이미 구체화되고 있다고 경영진은 말합니다.
S&P가 2025년 12월 선순위 담보부 채무 계약에서 상각 충당금을 발생시키고 자산에 대한 유치권을 해제하여 자본 배치 주기의 다음 단계로 향하는 Vistra의 자본 비용을 구조적으로 낮추는 이정표를 세운 데 이어Fitch는 2026년 3월투자 등급 BBB-로 Vistra의 신용등급을 상향 조정했습니다.
2026년과 2027년에 걸쳐 100억 달러의 현금 창출이 예상되는 비스트라는 올해 첫 4개월 동안 이미 약 5억 2,500만 달러의 자사주 매입을 실시하여 배당금과 합산하면 현재까지 주주들에게 약 6억 달러를 돌려주었습니다.
TIKR의 가치평가 모델, VST에 적용하기
TIKR의 기본 사례는 2030년 12월까지 비스트라의 가치를 주당 184달러로 평가하며, 이는 약 7%의 중간 사례 매출 연평균 성장률과 약 15%의 순이익 마진 가정에 고정된 것으로, 구조적 부하 증가에 직접적으로 뒷받침되는 가정입니다. 비스트라는 현재 메타 PPA를 통해 계약하고 코젠트릭스 인수와 4,500메가와트의 유기 개발 프로젝트를 통해 적극적으로 확장하고 있는 중이며, 이 가정은 비스트라가 현재 메타 PPA를 체결한 것을 직접적으로 뒷받침합니다.
3개월 역사적 평균인 18배에 가까운 14.66배의 NTM P/E, 2026년 2분기 EPS 성장 컨센서스가 전년 대비 약 90%에 달하고 2027년 연간 EPS 추정치가 두 자릿수 복리를 지속할 것으로 예상되는 가운데 비스트라 주식은 10년 말까지 전력 수요 케이스를 인수하려는 투자자들에게 의미 있는 폭으로 저평가되어 있습니다.
비스트라 주식에 대한 전체 강세와 약세 논쟁은 단 하나의 질문으로 귀결됩니다: 미국의 전력 부하가 관리 프로젝트의 속도에 맞춰 증가할 것인가, 아니면 실망할 것인가?
비스트라 주식이 지금 저평가되어 있나요?
TIKR의 기본 케이스는 주당 184달러로 현재 가격인 135달러에서 약 37% 상승 여력이 있으며, 2030년 12월까지 연간 5%의 중간 케이스 IRR을 의미합니다. 18명의 애널리스트가 매수 의견을 제시하고 월스트리트 평균 목표 주가가 225달러인 것을 감안하면, Vistra 주식은 내재가치 대비 상당히 할인된 가격에 거래되고 있다는 것이 컨센서스 의견입니다.
핵심 변수는 2028년까지 ERCOT 부하 증가율이 연간 5~6%에 달하는 속도 관리 프로젝트에 도달할지 여부입니다.
Vistra 주식의 목표 주가는 얼마인가요?
5월 19일 현재 VST의 월스트리트 평균 목표 주가는 225달러로, 현재 가격인 135달러에서 약 67% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
스트리트 최고 목표가는 320달러이며, 활성 등급을 보유한 애널리스트 20명 중 18명이 매수 또는 아웃퍼폼 투자의견을 보유하고 있습니다.
한편, TIKR의 베이스 케이스는 184달러이며, 약 8%의 매출 연평균 성장률과 약 16%로 확대되는 순이익 마진을 기준으로 2030년 12월까지 260달러에 도달하는 높은 시나리오를 제시하고 있습니다.
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