주요 포인트
- Vistra 주가는 지난 한 달 동안(수요일 종가 기준) 11% 상승했으며, 이는 조건부 42억 달러 에너지부 대출과 Constellation Energy의 Google과의 원자력 계약이 발전사 주식을 끌어올린 덕분입니다.
- 이 대출은 오하이오와 펜실베이니아에 있는 세 개의 발전소에 유리한 조건이지만, 여러 조건이 붙어 있으며 Vistra의 2027년 전망을 압박하고 있는 텍사스 전력 가격의 약세에는 아무런 영향을 미치지 않습니다.
- 분석가들은 정상화된 주당순이익(EPS)이 2025년부터 2027년까지 두 배 이상 증가할 것으로 예상하지만, 주가는 선행 이익 기준 약 15배에 거래되고 있으며 이는 5년 평균과 일치합니다.
- Vistra는 11월 6일에 발표되는 3분기 실적과 함께 2027년 실적 전망을 업데이트할 예정이며, 해당 발표를 앞두고 주식을 보유할 가치가 있어 보입니다.
Vistra (VST) 주가는 지난 한 달 동안 11% 상승한 반면, S&P 500 지수는 제자리걸음이었습니다. 이는 10월 초 연방 원자력 대발 소식에 촉발되어 Constellation Energy (CEG)에 힘입어 이어진 5거래일 동안 21% 상승한 흔적입니다.
워싱턴의 지원금에는 조건이 붙어 있다
10월 2일, 블룸버그는 보도를 통해 워싱턴이 Vistra의 세 개 원자력 발전소에 약 40억 달러 대출을 제공할 계획이라고 전했습니다. 월요일에 에너지부는 이를 공식화했습니다: 비버 밸리, 데이비스-베스, 페리 발전소의 433MW 증설(발전로 출력 증가 프로젝트)과 텍사스 코만치 피크 발전소에 대한 옵션을 포함해 최대 42억 달러의 조건부 약정을 발표했습니다. Vistra 주가는 장 시작 전 6% 상승했습니다.
이는 유리한 조건입니다: Vistra가 이미 소유한 발전로에서 더 많은 출력을 얻고, 거의 4GW를 계속 가동하며, 정부가 보증하는 자금을 이용하는 것입니다.
그러나 Vistra는 먼저 기술적, 법적, 환경적, 재정적 조건을 충족시켜야 합니다. 또한 세 발전소 모두 전력 가격이 이미 상승세를 보이고 있는 PJM 지역에 위치해 있습니다.
구글이 이를 섹터 테마로 만들었다
화요일 장 시작 전, 구글과 Constellation은 기존 원자로 증설에서 나오는 890MW를 포함하는 20년 계약을 발표했습니다. Constellation은 13% 이상 급등했고, Vistra는 그 달 최고의 거래일을 보내며 11% 상승했습니다. 두 주식은 10월 8일과 10월 14일에 함께 하락했으며, Vistra는 각각 6% 이상 떨어졌습니다.
TIKR는 Vistra에 대해 22명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 "매수" 의견일까요?
Vistra에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월가의 수익 및 이익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR를 사용해 이와 같은 주식을 조사합니다. Vistra의 애널리스트 등급 보기
11월 6일은 텍사스에 관한 것이다
Vistra의 8월 7일 실적 발표 컨퍼런스콜에서 짐 버크 CEO는 ERCOT 전력 가격이 2026년 현재까지 시간당 30달러로 평균을 기록했으며, 이는 2025년과 비슷한 수준이라고 말했습니다. 크리스 몰도반 CFO는 2027년 조정 EBITDA가 74억 달러에서 78억 달러 범위의 하단에 가까운 수준으로 흐를 것이라고 밝혔습니다.
Vistra는 Cogentrix 인수가 완료되지 않는 한, 11월 6일 발표되는 3분기 실적과 함께 2027년 실적 전망을 업데이트할 예정입니다. Cogentrix와 새로운 데이터센터 계약을 고려할 때, 약 81억 달러 정도의 중간값은 텍사스 상황이 더 악화되지 않았음을 시사할 것입니다.
대출은 보너스다
분석가들은 정상화된 주당순이익(EPS)이 2025년 4.76달러에서 2027년 10.37달러로 두 배 이상 증가할 것으로 예상합니다...
...그러나 Vistra는 선행 이익 기준 약 15배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균과 정확히 일치합니다.
그렇다면 대출이 정말 그렇게 좋은 것일까요? 세 발전소에 대해서는 그렇습니다. 하지만 이 주식을 움직이는 것은 텍사스이며, 솔직히 현재 주가는 이익이 두 배가 될 것이라고 가격에 반영되어 있지 않습니다. 그래서 저는 Vistra가 11월 6일 발표를 앞두고 보유할 가치가 있다고 생각합니다.
물론, 2027년 중간값이 81억 달러보다 훨씬 낮게 나오고 경영진이 텍사스 가격을 원인으로 지목한다면, 대출이 큰 도움이 되지 않을 것입니다.
그렇다면 Vistra 주식의 실제 가치는 얼마일까?
TIKR를 사용하면 1분 안에 어떤 주식의 미래 가격도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Vistra가 얼마나 가치가 있을 수 있는지 확인하세요. 월가 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 여러분 자신의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도되거나, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고 사항이 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!
