주요 요점:
- Safran SA는 전 세계 항공 교통량이 팬데믹 이전 수준을 넘어서고 항공사들이 연료 효율성과 배기가스 저감을 위해 항공기를 현대화하면서 항공기 엔진, 서비스, 방위 시스템에 대한 견조한 수요를 활용하고 있습니다.
- 밸류에이션 가정에 따르면 2027년 12월까지 SAF 주가는 주당 405유로에 도달할 것으로 예상됩니다.
- 이는 현재 가격인 322유로에서 총 25.8%의 수익률을 의미하며, 향후 2.0년 동안 연환산 수익률은 12.3%입니다.
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Safran SA (SAF)는 LEAP 엔진 생산을 늘리고, 고수익 애프터마켓 서비스를 확대하고, 추진, 장비 및 방위 시장 전반에 걸쳐 기술 포트폴리오를 활용하여 선도적 인 항공 우주 및 방위 공급 업체로서의 입지를 강화하고 있습니다. 이 회사는 수십 년 동안 반복되는 유지보수 수익을 창출하는 장기 OEM 선박 세트의 혜택을 누리고 있으며, 전 세계 여객 수송량 증가로 엔진, 서비스 및 항공기 장비의 지속적인 성장을 뒷받침하고 있습니다.
이 프랑스 항공우주 그룹은 수익성과 현금 창출이 개선되면서 1년 전 211유로였던 SAF 주가가 최근 322유로까지 상승하는 등 견조한 주가 성과를 거두었습니다. Safran은 항공 여행, 항공기당 콘텐츠, 탄력적인 방산 노출의 점진적인 성장으로 장기적으로 수익을 복합적으로 창출할 수 있는 위치에 있습니다.
LEAP 엔진 생산량을 확대하고, 애프터마켓 서비스를 통해 설치 기반을 수익화하고, 체계적인 마진 확장을 유지하면서 2029년까지 Safran SA 주식이 매력적인 수익을 제공할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
Safran 주식에 대한 모델 분석
대규모 항공기 엔진 설치 기반, 애프터마켓 서비스 성장, 글로벌 항공 교통의 지속적인 회복 및 확장에 기반한 가치평가 가정을 사용하여 Safran SA 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
연간 매출 성장률 12.2%, 영업 이익률 17.2%, 정규화된 주가수익비율 28배를 기준으로 이 모델은 Safran SA 주가가 주당 322유로에서 501유로까지 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 55.4%, 즉 향후 4.0년간 연평균 수익률 11.7%에 해당합니다.
가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력해 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
SAF 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 12.2%
Safran SA의 매출은 팬데믹에서 회복하고 항공우주 및 방위 사업을 지속적으로 확장하면서 지난해 17.8%, 지난 5년간 2.1%, 지난 10년간 5.9%의 매출 성장률(CAGR)을 기록하며 강하게 반등했습니다.
항공기 가동률 증가와 지속적인 항공기 현대화로 인해 매장 방문과 애프터마켓 활동이 증가함에 따라 CFM56 및 LEAP 엔진과 관련 서비스에 대한 견조한 수요의 혜택을 누리고 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 12.2%의 예측치를 사용했으며, 이는 팬데믹 이후 이례적인 반등으로 정상화되는 동안 사프란의 양호한 OEM 납품과 더 큰 설치 기반에 따라 성장할 수 있는 기회를 반영한 것입니다.
2. 영업 마진: 17.2%
Safran은 규모, 운영 효율성, 고수익 서비스 믹스의 증가에 힘입어 지난해 13.6%, 5년 평균 15.5%의 영업 마진을 기록하며 견고한 수익성을 달성했습니다.
엔진, 장비 및 방위 부문에서 애프터마켓 수익, 비용 관리, 생산성 향상에 집중함으로써 물량 증가에 따른 마진 확대의 경로를 제공하고 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 17.2%의 영업 마진을 예상하며, 이는 사프란의 애프터마켓 기여도가 높아지고 LEAP 생산이 성숙함에 따라 생산성이 향상되는 동시에 차세대 추진 및 시스템에 대한 투자를 지속할 수 있는 능력을 반영한 것입니다.
3. 출구 P/E 배수: 28배
Safran 주식은 현재 5년 평균 28.6배보다 약간 낮지만 10년 평균 24.6배를 상회하는 28배의 주가수익배수에 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 다년간의 강력한 성장과 현금 창출 프로필에 가격을 매기고 있기 때문입니다.
이 프리미엄 가치 평가는 협동체 엔진, 장기 서비스 계약, 민간 항공우주 및 방위 산업 전반에 걸쳐 다양한 노출로 인해 Safran의 확고한 입지를 뒷받침하고 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 기반으로 현재 밸류에이션보다 약간 낮은 28배의 엑시트 배수를 적용하여 투자자들의 기대치가 정상화될 가능성을 고려하는 동시에 Safran의 구조적 장점과 장기 성장 전망을 인정했습니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
항공 교통량 성장, 엔진 및 서비스 수요, 마진 확대에 대한 실행에 따라 2030년까지 SAF 주식에 대한 다양한 시나리오가 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 트래픽 성장 둔화 또는 애프터마켓 물량 약화 → 연간 수익률 5.1%
- 중간 사례: 견고한 엔진 제공 및 탄력적인 서비스 성장 → 연간 수익률 11.7%
- 높은 경우: 예상보다 강한 수요와 지속적인 프리미엄 마진 → 연간 수익률 17.7%
보수적인 경우에도 Safran SA 주식은 항공기 엔진 및 장비 분야에서 확고한 입지, 장기 서비스 계약, 상용 및 방위 최종 시장에 대한 노출로 인해 긍정적 인 수익을 제공합니다. 다양한 시나리오에서 매력적인 IRR을 창출하는 이 회사의 능력은 설치 기반과 견고한 항공우주 수요 동인의 가치를 강조합니다.
SAF 주식 가치 평가 모델(TIKR)
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Safran SA 주식은 여기에서 얼마나 상승 여력이 있습니까?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
