핵심 요약
- Decoder 호스트 Nilay Patel은 주커버그가 Muse 거래에서 수수료를 챙기려는 계획이 사용자에게 "매수 가능한 비서실장"을 주는 것이라고 말합니다.
- 메타는 거래 수수료를 포기하고 Muse의 데이터를 더 나은 광고 플랫폼을 구동하는 데 사용해야 합니다.
- 메타의 2025년 영업이익률은 41%였으며, 애널리스트들은 매출이 2025년 2010억 달러에서 2028년 3630억 달러로 성장할 것으로 예상합니다.
- 메타가 Muse를 자금 관리 도구로 밀어붙이면서, 상인들이 지불하는 금액과 Muse의 추천을 분리해 유지하는지 지켜봐야 합니다.
Meta Platforms (META)는 Muse가 당신의 돈을 관리하기를 원합니다.
올해 메타 커넥트 컨퍼런스에서 최고 AI 책임자 Alexandr Wang은 이 AI 에이전트를 온라인 쇼핑, 보험료 절약, 공과금 협상의 수단으로 소개했습니다. (그는 X에서 사람들에게 Muse로 1,000달러를 절약해 보라고 도전장까지 내밀었습니다.)
문제는? 이번 주 Decoder 팟캐스트 에피소드에서 The Verge의 편집장 Nilay Patel은 "주커버그는 Muse가 백엔드에서 거래 수수료를 챙기는 계획을 가지고 있다고 말했다"고 전했습니다.
이는 Patel의 표현을 빌리자면: "나는 단순한 비서나 비서실장이 아니라, 매수 가능한 비서실장을 가지게 되는 겁니다. 마치 부패한 집사 같은 거죠. 그것이 당신이 원하는 건가요?"
(아니요. 당연히 제가 원하는 건 아닙니다.)
믿을 수 없는 집사는 쓸모없다
Patel의 논리는 간단합니다. Muse가 쇼핑객을 상인에게 데려가면, 메타는 그 고객에 대해 그 상인에게 요금을 청구하고, "메타에게 더 많은 돈을 지불하는 상인들이 선호되는 상인이 될 것 같은 느낌이 확실히 든다"는 것입니다.
이는 피드보다 에이전트에게 더 중요한 문제입니다. 인스타그램을 스크롤할 때는 광고가 광고라는 걸 압니다. 하지만 Muse가 내 보험 상품을 고르고, 케이블 회사와 흥정하고, 신발을 구매할 때, 그 추천 자체가 제품입니다.
만약 내가 Muse가 더 저렴한 상품을 골랐는지, 아니면 메타에게 더 많은 수수료를 주는 상품을 골랐는지 의심해야 한다면, 왜 내 은행 계좌를 연결하겠습니까?
메타는 사용자에게 요금을 청구하는 방식으로 이 문제를 해결할 수 없습니다. Patel은 메타가 "단 1달러라도 요금을 청구하는 순간" 사용률이 "급격히 떨어질 것"이라는 점을 지적합니다.
따라서 Muse는 무료로 유지되어야 하며, 메타는 이를 통해 수익을 창출할 다른 방법을 찾아야 합니다.
메타는 그 수수료가 필요하지 않다
월스트리트는 메타의 매출이 2025년 2010억 달러에서 2028년 3630억 달러로 증가할 것으로 예상합니다…
이는 3년간 연간 약 22%의 성장률입니다. 몇 주 전에 나온 제품에 대한 팟캐스트 비평으로는 이 추정치를 움직일 수 없습니다.
이 성장은 또한 매우 높은 마진에서 나옵니다: 메타의 영업이익률은 2024년과 2025년 모두 40% 이상이었습니다…
메타는 이미 지구상에서 가장 수익성이 높은 비즈니스 중 하나를 보유하고 있습니다. 각 구매에 대한 수수료를 위해 Muse의 신뢰도를 위험에 빠뜨리는 것은 나쁜 거래입니다.
데이터를 활용하고 수수료는 포기하라
그래서 해결책은 간단합니다: 메타는 수수료를 포기하고 데이터를 활용해야 합니다.
지난 9월, 제가 쓴 글에서 Muse의 진정한 기회는 광고라고 했습니다. 지금은 그 말이 더욱 사실입니다. Muse는 당신이 러닝화를 쇼핑 중이고, 자동차 보험이 3월에 갱신되며, 더 저렴한 휴대폰 요금제를 찾고 있다는 것을 알고 있습니다.
이것은 광고주들이 높은 가격을 지불하는 고의도 신호입니다. 메타는 이미 이를 페이스북과 인스타그램에서 광고로 표시해 판매하는 시스템을 갖추고 있습니다.
Muse는 정직한 집사로 남고, 광고주들은 더 정확한 타겟팅을 얻으며, 메타는 어느 쪽이든 돈을 벌게 됩니다.
그렇다면 메타 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 메타의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 컨센서스 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영해 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
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