2026년 7월 기준 스타벅스 주식 핵심 요약
- 스타벅스는 2분기 회계연도 종료 직후 보유 캐피털과의 130억 달러 규모 중국 합작 투자를 마감하며, 중국 소매 사업을 라이선스 모델로 전환했습니다.
- 2분기 실적 발표 후, 정규화된 주당순이익(EPS Normalized)은 전년 동기 대비 22% 증가한 0.50달러를 기록했으며, 컨센서스(0.44달러)를 15% 상회했습니다. 월가는 향후 5분기 연속 25%에서 37%의 성장을 예상하고 있습니다.
- 애널리스트 12명이 스타벅스 주식에 '매수', 4명이 '시장수익률 초과', 16명이 '보유', 2명이 '시장수익률 미달', 2명이 '매도' 평가를 내렸습니다. 평균 목표가는 106달러로, 105달러 종가 기준 1%에 불과한 상승 여력만을 보여줍니다.
- TIKR의 중간 시나리오 모델은 2030년 말까지 스타벅스 주가를 147달러로 평가하며, 이는 4.2년간 연 8%에 해당하는 40%의 총수익률을 의미합니다.
스타벅스(SBUX) 주식, 2년 만에 첫 주당순이익 성장 분기 기록
스타벅스(SBUX) 주가는 2026년 7월 15일 105달러에 마감되었으며, 이는 7월 29일로 예정된 회계연도 3분기 실적 발표를 약 2주 앞둔 수치입니다. 이 움직임은 2년간의 부진을 끝낸 2분기 실적 발표에 따른 것입니다: 정규화된 주당순이익은 전년 동기 대비 22% 증가한 0.50달러를 기록했으며, 월가 추정치인 0.44달러를 15% 상회했습니다.
매출이 이번 실적 상회를 주도했습니다. 매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 95억 3,150만 달러를 기록했으며, 컨센서스를 3% 상회했습니다. 이는 미국 동일매장 매출 7.1% 증가와 거래 건수 4% 포인트 이상의 성장을 바탕으로 한 것으로, 이는 회사가 지난 3년간 기록한 가장 강력한 거래 실적입니다. 영업이익(EBIT)은 전년 동기 대비 24% 증가한 8억 9,100만 달러로, 월가 추정치인 7억 8,129만 달러를 14% 상회했습니다.
브라이언 니콜 CEO는 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 이번 분기를 전환점이라고 언급했습니다: "2분기는 사업에 있어 이정표가 되었습니다. 우리는 2년 이상 만에 처음으로 상위와 하위 라인 모두에서 성장을 달성했습니다." 이 성장은 해외에서도 이어졌으며, 중국과 일본을 포함한 회사의 10대 시장 모두가 9분기 만에 처음으로 동일매장 매출 증가를 기록했습니다.
자유현금흐름은 더 거친 이야기를 보여주었습니다. 자유현금흐름(FCF)은 9,180만 달러로 떨어졌으며, 이는 월가 추정치인 2억 8,180만 달러에 비해 67% 미달하는 수치입니다. 영업활동 현금흐름이 전년 동기 대비 94% 감소한 3억 6,450만 달러를 기록하면서 나타난 결과입니다. 캐시 스미스 CFO는 변동의 일부를 중국 매각에 앞선 세금 적립금과 북미 영업마진을 170베이시스포인트 하락시켜 10.2%로 만든 커피 및 관세 비용 상승과 연관지었습니다.
스타벅스는 분기 종료 직후 중국 소매 사업에 대한 보유 캐피털 합작 투자를 마감했으며, 스미스 CFO는 라이선스 경제성을 포함한 이 거래 가치를 130억 달러 이상으로 평가했습니다. 이 거래는 중국을 라이선스 모델로 전환하고, 중국 단독 실적 보고를 종료하며, 향후 마진 개선 효과가 있을 것으로 예상됩니다. 합작 투자가 1,500개 군급 도시로 확장됨에 따라 매출의 약 절반이 영업이익으로 직결될 전망입니다.
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월가, 스타벅스 주식에 '보유' 평가... 목표가까지 상승 여력 거의 없어
2026년 7월 15일 기준, 월가의 스타벅스 주식에 대한 합의는 '매수' 12건, '시장수익률 초과' 4건, '보유' 16건, '시장수익률 미달' 2건, '매도' 2건입니다. 평균 목표가 106달러는 현재 종가 105달러보다 불과 1% 높은 수준으로, 지난 1년간 주가와 목표가 간 가장 좁은 격차입니다. 이 압축은 주가 자체가 같은 기간 87달러에서 105달러로 상승했음에도 불구하고, 3월 99달러에서 6월 106달러로 두 분기 연속 상향 조정된 데 따른 것입니다.
애널리스트 커버리지는 31개 추정치로 꾸준히 유지되었으며, 이는 평평해진 격차가 월가가 후퇴한 것이 아니라 주가가 목표가를 따라잡는 것을 반영함을 의미합니다.
월가, 스타벅스 주식의 정규화된 주당순이익이 다음 분기 33% 성장할 것으로 예상
스타벅스는 2026년 3월 31일 종료 분기에 정규화된 주당순이익 0.50달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 22% 증가했고 월가 추정치 0.44달러를 15% 상회했습니다.
월가는 2026년 6월 30일 종료 분기에 정규화된 주당순이익 0.67달러를 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 34% 증가한 수치입니다. 이어 9월 분기에는 전년 동기 대비 30% 증가한 0.67달러를 예상하고 있습니다.
이 추세는 12월 분기로 가면서 더욱 가팔라지며, 컨센서스는 정규화된 주당순이익이 전년 동기 대비 37% 증가한 0.77달러를 기록할 것으로 예상합니다. 이후 2027년 3월 분기에는 전년 동기 대비 26% 증가한 0.63달러로 완화되었다가, 2027년 6월 분기에는 다시 0.80달러로 상승할 것으로 예상됩니다.
다음 확인 시점은 7월 29일로, 스타벅스가 회계연도 3분기 실적을 발표하고 월가가 추정치에 이미 반영된 34%의 정규화된 주당순이익 성장이 실제 실적에 나타나는지 확인하게 됩니다.
TIKR, 스타벅스 주가를 147달러로 평가... 2030년까지 40% 수익률 예상
TIKR의 중간 시나리오 모델은 2030년 말까지 스타벅스 주가를 147.13달러로 평가하며, 이는 현재 주가 105.11달러 대비 40%의 총수익률, 또는 4.2년간 연 8.3%에 해당합니다.
이 연간 수익률은 많은 성숙한 소비재 기업들이 보여주는 중간 한 자리 수 성장률보다 높아, 스타벅스 주식을 방어적 보유 자산보다는 재평가 스토리에 더 가깝게 위치시킵니다.
목표가는 이미 숫자에서 확인 가능한 마진 회복에 기반합니다: 3월 분기 영업이익 전년 동기 대비 24% 증가, 회사가 2028 회계연도까지 실행할 것으로 예상하는 20억 달러 규모의 비용 절감 프로그램, 그리고 경영진이 1,500개 군급 도시로 확장됨에 따라 마진 개선 효과가 있을 것이라고 말하는 중국 합작 투자 구조.
8월까지 그린 에이프런 서비스 인건비의 연간화와 2026 회계연도 후반 커피 및 관세 압력 완화를 더하면, 모델이 평가하는 이익 기반은 월가의 평평한 목표가가 현재 반영하는 것보다 더 넓어 보입니다.
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