블랙록 주식 주요 통계
- 오늘의 성과: 7%
- 52주 범위: $917 to $1,220
- 가치 평가 모델 목표 주가: Around $1,250
- 암시된 상승 여력: About 15%
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무슨 일이 있었나요?
블랙록은 실적 발표를 앞두고, 사모 시장과 기술 분야로의 확장이 수익성을 약화시키지 않으면서 더 빠른 수수료 성장을 창출할 수 있을지에 투자자들의 관심이 집중된 상태였습니다. 2분기 실적 보고서는 그 가능성을 강화시켰고, BLK 주가는 6.6%, 즉 약 7% 상승하여 약 $1,090까지 올라갔습니다. 이는 기록적인 자산 규모, 광범위한 자금 유입, 확대된 마진이 확장된 플랫폼이 성과를 내기 시작하고 있음을 보여주었기 때문입니다. 이는 블랙록의 2025년 4월 이후 가장 강력한 거래일이었습니다.
주가가 상승한 구체적인 이유는 블랙록이 월스트리트의 이익과 매출 기대치를 상회했을 뿐만 아니라, 성장이 상승하는 시장과 새로운 고객 자본 양쪽에서 비롯되었음을 보여주었기 때문입니다. 조정된 EPS는 전년 대비 15% 증가한 $13.91로, 컨센서스 추정치 $12.59를 상회했으며, 매출은 31% 증가한 $7.084 billion에 달했고 운용 자산은 기록적인 $15.34 trillion에 도달했습니다. 블랙록은 또한 분기 순유입액 $192 billion을 기록했는데, 이는 새로운 고객 자산이 시장 평가 상승에만 의존하는 것이 아니라 반복적인 운용 수수료를 창출한다는 중요한 차별점입니다.
이번 주, 블랙록은 또한 조정된 영업이익이 39% 증가한 $2.9 billion으로 기록을 경신했다고 보고했습니다. 조정된 영업 마진은 260 베이시스 포인트 확대되어 45.9%를 기록했는데, 이는 거의 5년 만에 가장 높은 수준입니다. 투자자들에게 주식, 채권 및 기타 시장에 대한 접근을 제공하는 iShares 상장지수펀드(ETF) 플랫폼은 약 $178 billion을 유입했으며, 사모 시장은 $15 billion을 추가했고 기술 부문 연간 계약 가치는 15% 성장했습니다. CFO 마틴 스몰은 "블랙록의 flywheel이 가동되고 있다"고 말했으며, ETF, 사모 신용, 인프라, 시스템 투자, 반복적인 기술 부문 매출이 성장에 기여하고 있다고 언급했습니다.
애널리스트 평가와 자본 환원 업데이트도 상승세를 뒷받침했습니다. 골드만삭스는 매수 등급을 유지하고 목표 주가를 약 $1,350로 설정했으며, 블랙록은 자본 필요성과 시장 상황에 따라 분기별 주식 매입 계획을 $450 million에서 최소 $550 million으로 증가시켰습니다. 블랙록은 지수 투자 부문에서 뱅가드와 스테이트 스트리트와, 능동 운용 부문에서 T. 로우 프라이스와, 사모 시장에서 블랙스톤, KKR, 아레스와 경쟁합니다. 블랙록의 $15.34 trillion 운용 자산은 3월 31일 기준 스테이트 스트리트의 $5.6 trillion과 비교되는데, 이는 블랙록이 새로운 상품을 출시하고 기술 투자를 훨씬 더 큰 자산 기반에 걸쳐 확산시킬 수 있는 유통 규모를 보여줍니다.
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오늘의 상승 이후에도 블랙록은 여전히 저평가되어 있나요?
가치 평가 가정 하에, 주식은 다음을 사용하여 모델링됩니다:
- 매출 성장률 (연평균 복합 성장률): 약 13%
- 영업 마진: 약 37%
- Exit P/E 배수: 17x
약 13%의 매출 성장률 가정은 블랙록의 장기 실적에 비해 요구치가 높지만, 성장 동력은 분명합니다. HPS는 사모 신용 수수료를 추가하고, 글로벌 인프라 파트너스는 블랙록의 높은 수수료 인프라 사업을 확장하며, 프레퀀은 구독 기반 사모 시장 데이터를 제공하고, 지속적인 iShares 자금 유입은 반복적인 운용 수수료 매출을 증가시킵니다.
약 37%의 영업 마진 가정은 방어 가능하며 차트에 비해 약간 보수적으로 보입니다. EBIT 마진이 2025년 약 29%로 떨어진 후, 애널리스트들은 2026년 약 39%로 회복되고 2030년까지 39%에서 42% 근처에 머물 것으로 예상합니다. EBIT 또한 2025년 약 $7 billion에서 2030년까지 거의 $15 billion으로 상승할 것으로 예상되는데, 이는 더 강력한 수수료 매출, HPS와 글로벌 인프라 파트너스의 기여, 그리고 더 큰 운영 레버리지를 반영합니다.
17x의 Exit P/E 배수는 블랙록의 최근 선행 12개월 배수인 약 19x보다 낮은 수준에 위치함으로써 가치 평가에 훈련을 유지합니다. 이는 자금 유입, 높은 수수료 상품, 기술 부문 매출, 비용 통제로 인한 이익 성장이 더 풍부한 가치 평가보다는 잠재적 수익의 대부분을 주도해야 함을 의미합니다.
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2026년 나머지 기간 동안의 실적은 iShares가 능동형 및 고정 수입 ETF로 계속 자금을 유입하는지 여부에 달려있습니다. 이러한 상품은 일반적으로 기본 주식 지수 상품보다 높은 수수료를 부과합니다. HPS와 글로벌 인프라 파트너스를 통한 사모 시장 자금 조달과 투자 실행은 해당 사업이 매출에서 더 큰 비중을 차지함에 따라 블랙록의 평균 수수료율을 높일 수 있습니다. 알라딘, 프레퀀, eFront는 기관들이 공모와 사모 투자를 분석하기 위한 통합 시스템을 찾으면서 반복적인 기술 및 데이터 매출을 추가합니다. 지속적인 기반 수수료의 유기적 성장과 더 큰 규모의 주식 매입은 시장 평가 상승이 둔화되더라도 EPS를 지지할 수 있습니다.
현재 수준에서 블랙록은 약간 저평가된 것으로 보이며, TIKR의 모델은 약 2.5년 동안 약 $1,250의 목표를 가리키고 있습니다. 이는 약 $1,090 대비 약 15%의 상승 여력에 해당합니다.
블랙록 주식은 여기서 얼마나 더 오를 수 있나요?
투자자들은 TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하여 블랙록의 잠재적 주가, 또는 어떤 주식이 가질 수 있는 가치를 1분 이내에 추정할 수 있습니다.
필요한 것은 세 가지 간단한 입력값입니다:
- 매출 성장률
- 영업 마진
- Exit P/E 배수
그러면 TIKR이 강세, 기본, 약세 시나리오 하에서 잠재적 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가되었는지 고평가되었는지 빠르게 확인할 수 있게 해줍니다.
무엇을 입력해야 할지 모르겠다면, TIKR이 애널리스트들의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력값을 자동으로 채워 신속하고 신뢰할 수 있는 시작점을 제공합니다.
